Ang Ganap na Pinakamahina Way upang mamuhunan sa isang High-Produktong Stock
[OLD VERSION] HOW TO BUY STOCKS? QUESTRADE WALKTHROUGH | Step by Step Investing Guide
Karamihan sa mga tao ay magiging nanginginig upang mangolekta ng isang malusog na 18% dibidendo bawat taon.
Gamitin ang iyong pugad-itlog upang makabili ng $ 500,000 na halaga ng isang stock na may ganitong uri ng ani, at makakakuha ka ng isang $ 22,500 na check ng dividend sa mail tuwing tatlong buwan - $ 90,000 na taun-taon - taun-taon.
Double-digit na "high yielders", dahil ang mga stock na ito ay popular na nicknamed, tiyak na hindi pantasya.
Ngunit mamuhunan sa maling isa - tulad ng sa isang kumpanya na hindi kayang bayaran ang pagbabayad nito ng mataas na dibidendo sa mga shareholder - at maaari mong mawala ang iyong shirt.
Sa katunayan, ang mga namumuhunan na hindi pinansin ang isang susi sa panuntunan sa pagpili ng isang mataas na yielder ay nahaharap pagkalugi sa double-digit - kung minsan sa isang bagay ng mga araw - pagkatapos ng isang kumpanya ay sapilitang upang i-cut ang unsustainable dibidendo.
Ang panuntunan ay simple. Laging siguraduhin na ang kita ng isang kumpanya ay maaaring suportahan ang pagbabayad ng dividend nito.
Ang First Glaring Red Flag - Isang Runaway Dividend Yield
Frontier Communications (NASDAQ: FTR) ay nagbibigay ng serbisyo sa telepono, Internet at cable sa mga rural na lugar at maliliit na lungsod.
Sa panahong iyon, ang kumpanya ay nagbabayad ng taunang dibidendo na $ 0.76 kada share. Sa isang presyo ng pagbabahagi ng $ 4.26, na ginawa para sa isang anunsiyo ng pagbilang ng mata ng 17.8% ($ 0.76 / $ 4.26 = 17.8%).
Ngunit napansin din ko ang isang nakikitang pulang bandila: Ang yield ng dividend ng Frontier ay halos doble mula 9.1% noong Pebrero 2011 hanggang sa 17.8% pagkalipas lamang ng isang taon.
Bago ako magpatuloy, tandaan na ang pag-aari ng dividend ng stock ay maaari lamang dagdagan sa ilalim ng dalawang kondisyon:
a.) Ang kumpanya ay nagpapataas ng dividend na pagbabayad nito, o
b. ay hindi itinaas ang kanyang quarterly dividend payment mula sa $ 0.19 bawat share sa taon - kaya hindi para sa unang dahilan. Na lamang ang umalis sa ikalawang.
Sa pamamagitan ng 2011, ang Frontier's earnings per share (EPS) ay bumagsak ng 35% mula sa $ 0.23 per share sa $ 0.15 per share.
Ang mga shareholder na natatakot na ang EPS ng kumpanya ay hindi na mapoprotektahan ang pagbabayad ng dividend na ibinayad mula sa FTR, sa pagmamaneho pababa ng presyo nito 40.2% mula Pebrero 2011 hanggang Pebrero 2012. Bilang resulta, ang dulot ng dividend nito ay bumagsak:
Ang punto ay simple ngunit mahalaga: Ang isang napakalaking bumabagsak na presyo ng stock (kasama ang isang napakataas na ani) ay maaaring maging unang babala ng isang di-mababagong dividend.
Isang Masusing Pagtingin - Paggamit ng Payout Ratio upang Matukoy ang Sustainability
Ang "ratio ng payout" ay isang mahusay na tool na tumutukoy kung gaano katibay ang dividend ng isang stock. Sinusukat nito kung gaano kalaki ang kinuha ng isang kumpanya mula sa kita nito upang mabayaran ang mga shareholder nito ng isang dibidendo.
[Tandaan: Madali mong makita ang payout ratio ng kumpanya sa Yahoo Finance - narito ang Frontier.]
Isang payout Ang ratio na nasa o mas mababa kaysa sa average ng industriya nito ay mas malamang na harapin ang isang dividend cut. Ang mas mababang ratio, mas mababa ang panganib.
Maaari mong gamitin ang tsart na ito bilang gabay sa paghahambing ng ratio ng pagbabayad:
Karamihan sa mga kumpanya (i-save para sa REITs at telecoms) ay may ratio ng payout sa ibaba ng 80% suportahan ang mga pagbabayad ng dividend. Subalit ang ratio ng payout ng Frontier na 500% ay malinaw na mas mataas kaysa sa average ng industriya nito (500% kumpara sa 118%) - isang ratio na mataas ang humihingi ng dividend cut.
At ang pagbawas ng dividend ay maaaring humantong sa malaking pagkalugi.
Hindi ka lamang titigil sa pagtanggap ng kita na ginamit mo, ngunit ang mga presyo ng pagbabahagi ay maaaring mahulog nang kapansin-pansing kapag ang mga shareholder ay hindi na interesado sa paghawak ng stock na may isang pagbagsak ng dividend. Kaso sa punto: Sa gitna ng nakaraang buwan, ang Frontier ay pinilit na hatiin ang dibidendo nito sa halos kalahati mula sa $ 0.76 sa bawat bahagi sa $ 0.40. Bilang resulta, ang stock ay nagkaroon ng selloff at ang presyo ng stock ay nahulog 10% sa loob lamang ng dalawang linggo.
Ang parehong bagay ay nangyari noong nakaraang taon sa
World Wrestling Entertainment (NYSE: WWE) . Ang isang sobra-sobra na presyo ng stock ay mabilis na nagtutulak sa yield ng dividend ng stock na nakalipas na 11%. Pinaliit na kinita ang kumpanya upang mai-chop ang dividend nito sa 66% noong Abril ng nakaraang taon. Ang pagbawas ay nagbabahagi ng mga presyo sa pagkahulog ng 9% sa loob lamang ng isang araw.
The Investing Answer:
Habang ang mga mataas na nagbubunga ay tiyak na magiging kaakit-akit, marami ang hindi nagkakahalaga ng panganib. Bilang isang tuntunin ng hinlalaki, hindi pangkaraniwang mahanap ang mga stock (sa labas ng REITS o MLPs) na nag-aalok ng pang-matagalang, napapanatiling ani ng higit sa 10%. May mga mas mahusay, mas mababa mapanganib na mga opsyon out doon kung nais mong kumita ng malusog at maaasahang dibidong magbubunga. Halimbawa, kapag hinuhukay natin ang mga piles ng data na naghahanap para sa susunod na dividend-growing "forever" na stock, hinahanap namin ang mga kumpanya na may mahabang kasaysayan ng paglago ng kita at malakas na libreng cash flow growth - parehong nagpapahiwatig na ang kumpanya ay magagawang sa komportableng suportahan ang mga pagbabayad ng dividend nito sa mga shareholder.
Awtomatikong Pagproseso ng Data (NASDAQ: ADP)
halimbawa, ay nagtataas ng dividend nito bawat taon mula noong 1974. Kung bumili ka ng pagbabahagi sa ADP tatlo lamang na taon na ang nakalilipas, ang iyong "ani sa gastos" ay halos 6% at ang iyong Ang mga pagbabahagi ay maaaring mapahalagahan ng isang napakalaki 64% sa presyo.
