Zero Beta Portfolio Definition & Example |
Black's zero beta CAPM - SAFA 2017
Talaan ng mga Nilalaman:
Ano ito:
Isang zero-beta portfolio ay isang portfolio na binuo na may zero systematic na panganib.
Paano ito gumagana (Halimbawa):
Ang mga pamumuhunan na binubuo sa isang zero-beta portfolio ay napili sa paraan na ang halaga ng portfolio ay hindi nagbabago bilang resulta ng mga paggalaw sa merkado. Sa ibang salita, ang isang portfolio ng zero-beta ay nagtatanggal ng sistematikong panganib.
Bakit ito Matters:
Ang kawalan ng sistematikong panganib sa isang portfolio ng zero-beta ay epektibong nangangahulugan na ang pagbalik nito ay kapareho ng risk-free rate. Para sa kadahilanang ito, ang pagbalik sa zero-beta portfolio ay mababa at, nang walang exposure sa pagkasumpungin ng merkado, hindi pinapayagan ito upang makinabang mula sa mga potensyal na upswings sa halaga ng pangkalahatang merkado.