Nakakagulat na Key ng Warren Buffett sa Pagpili ng Mahusay na Pamumuhunan

Bawat linggo, isa sa aming mga eksperto sa pamumuhunan ang sumasagot sa tanong ng mambabasa sa aming Q & A ng InvestingAnswers haligi. Ang lahat ng ito ay bahagi ng aming misyon upang matulungan ang mga consumer na bumuo at protektahan ang kanilang kayamanan sa pamamagitan ng edukasyon.

Kung nais mo kaming sagutin ang isa sa iyong mga katanungan, mangyaring mag-email sa amin sa [email protected] at isama ang "Investing Q & A" sa linya ng paksa. (Tandaan: Hindi tayo tutugon sa mga kahilingan para sa mga pinili ng stock.)

Q. Ano ang pinakamahalagang bagay na dapat malaman tungkol sa isang kumpanya bago ka bumili ng stock nito?

- Bea, Richmond, Va.

Ang tanong na ito sa linggong ito ay sasagutin ng investment analyst na InvestingAnswers na si David Sterman:

A. Bea, iyan ay isang mahusay na tanong, at ako ay nagkaroon ng ngumunguya sa isang iyon dahil maraming mga paraan upang masagot iyon. Para sa mga propesyonal na mamumuhunan tulad ng mga hedge fund manager at mga tagapamahala ng mutual fund, ang sagot ay isang simple: kalidad ng pamamahala. Ang mga investment pros ay gumugol ng isang malaking halaga ng oras sa pagkuha ng mga koponan ng pamamahala, nanonood ng kanilang mga salita at mga pagkilos quarter pagkatapos ng quarter. Sa pamamagitan ng pagbuo ng isang pangmatagalang relasyon sa mga CEO at mga punong pampinansyal na mga opisyal, maaari nilang mas mahusay na maunawaan ang pangitain ng kumpanya - at ang kakayahang magsagawa ng pangitain na iyon.

Sa katunayan, marahil ito ang nag-iisang pinakadakilang pamumuhunan na kadahilanan para sa pamumuhunan alamat Warren Buffett. Sa tuwing ang kanyang kumpanya sa pamumuhunan,

Berkshire Hathaway (NYSE: BRK-A) , nakakakuha ng isang kumpanya, ang Buffett ay mabilis na ituro ang kalidad ng pangkat ng pamamahala. Sa katunayan, pinipilit niya na ang mga tagapamahala ay mananatili, at patuloy na patakbuhin ang nakuha na negosyo. Siyempre, karamihan sa atin ay walang koneksyon sa antas ng ehekutibo upang tunay na masuri ang kalidad ng pamamahala. Ngunit narito ang maaari mong gawin. Makinig sa sinabi ng tagapangasiwa noon, at tingnan kung naihatid na nila ang kanilang mga pangako. Ang pinakamadaling paraan ay ang pakinggan ang tatlo o apat na pinakahuling mga tawag sa pagpupulong ng kumpanya at pakinggan ang mga layunin at mga inaasahan na ipinapatupad ng pamamahala para sa kumpanya. Sa kasunod na mga tirahan, dapat ipaliwanag ng pamamahala kung paano ito nakamit upang matugunan ang mga layunin nito, at hindi lamang humihingi ng paumanhin para sa napalagpas na mga target. "Magagawa tayong mas mahusay sa susunod na pagkakataon," ay madalas na marinig ang mga masamang koponan ng pamamahala. Alam ng mga namumuhunan na ang "susunod na oras" ay hindi kailanman tila dumating.

Ngunit kung wala kang oras o pagkahilig upang lumakad sa mahabang mga tawag sa pagpupulong, may isang mahalagang hakbang na maaari mong gawin upang makahanap ng mga nanalong pamumuhunan: Sa maikling sabi, ang mga pinakamahuhusay na kumpanya ay nakakakuha ng mataas na marka para sa parehong mga balanse at mga cash flow statement.

Simula sa balanse sheet, ito ay palaging matalino na mag-focus sa mga kumpanya na may sapat na halaga ng cash at isang pamahalaang halaga ng utang. (Ang isang mahusay na panuntunan ng hinlalaki ay upang maghanap ng cash na hindi kukulangin sa dalawang beses gaya ng pang-matagalang utang). Tinitiyak ng ganitong uri ng pinansiyal na lakas na ang kumpanya ay makakapag-weather ng anumang pang-ekonomiyang downturn. Tandaan na ang automaker

GM (NYSE: GM) ay naglakbay ng masyadong maraming utang nang bumagsak ang pandaigdigang ekonomya noong 2008, at sa kalaunan ay dapat na ipahayag ang pagkabangkarote. Ngunit nais mo ring maging sigurado na ang balanse ng isang kumpanya ay magiging mas malakas sa mga taon sa hinaharap, at hindi weaker. At nangangahulugan ito ng isang matatag na kasaysayan ng positibong operating cash flow - sa anumang pang-ekonomiyang klima. Ang positibong daloy ng salapi ay nangangahulugang ang isang kumpanya ay nagdaragdag ng salapi, o pagbabawas ng utang mula sa balanse, na nagbibigay ng isang kumpanya na may maraming mga mapagpipilian sa mapagkumpitensya. Ang isang kumpanya na may tumataas na salapi ay maaaring mapalakas ang mga dividend nito, bumili ng pagbabahagi o gumawa ng mga pagkuha ng paglago na nagbubunga.

Bea, kahit na tinanong mo ang tungkol sa nag-iisang pinakamahalagang item na dapat tingnan ng bawat mamumuhunan, nais kong magdagdag ng isa pang item sa lista: operating profit margin. Ito ay isang operating profit ng kumpanya na hinati sa mga kita nito. Halimbawa, ang isang kumpanya na may $ 150 milyon sa mga benta at $ 30 milyon sa operating kita ay may operating profit margin na 20% (30/150). Ang susi ay mag-focus sa mga kumpanya na may tumataas na mga margins na kita ng operating. Iyon ay isang sigurado na pag-sign na ang kumpanya ay magagawang upang pangasiwaan ang karagdagang negosyo nang walang katapat na pagtaas sa gastos. Sa katunayan, ang bawat bagong dolyar ng negosyo ay mas higit na kumikita kaysa sa huling isa.

Sa kabaligtaran, ang pagbagsak ng mga margin sa kita ng operating ay isang nakakaligalig na pag-sign. Nangangahulugan ito na ang kumpanya ay gumagastos ng masyadong maraming pera na hinahabol ang susunod na dolyar ng kita. O nangangahulugan na ang kumpanya ay nagpaputol ng mga presyo upang manalo ng negosyo.

Ang mga pinansiyal na pahayag ay maaaring magpaliwanag sa iyo sa kalusugan ng isang kumpanya. Pinakamainam na mapaliit ang iyong mga pagpipilian sa pamumuhunan lamang sa mga kumpanya na kung saan isport bullet-proof balanse sheet at pagpapalawak ng mga antas ng kakayahang kumita.

Salamat sa iyong katanungan!

Narito ang ilang iba pang mahusay na mga artikulo tungkol sa pagpili ng pinakamahusay na mga stock para sa iyo:

Ang 8 Karamihan Mahalaga Katotohanan Upang Malaman Tungkol sa Isang Kumpanya Bago ka Mamuhunan

• Ang 5 Pinakamataas na Dividend Aristocrat Stocks Para sa Portfolio ng Retirado
• Ang Simpleng Diskarte sa Pamumuhunan na Nagbubuo ng Stock Habang Panganib-Libreng
• PS

Out ng higit sa 14,483 na nakikilalang publiko sa mga kumpanya sa palitan ng US, 10 lamang ang nag-aalok ng pinakaligtas na lugar para sa iyong pera ngayon. Sa kabila ng magulong merkado ng taon, tatlo sa mga kumpanya ang nagbigay ng kabuuang pagbalik ng 30.4% … 39.0% … at 54.1%, pagdodoble at kahit tripling ang 15% na pakinabang ng S & P 500. Kumuha ng libreng access sa mga simbolo ng mga pangalan at ticker ng mga kumpanyang ito sa aming pinakabagong ulat, Ang 10 Safest Stocks sa America .