Venture Utang 101 |

Para sa mga startup at mga negosyo na may mataas na paglago, habang binubuo mo at nakatagpo ng mga bagong mahahalagang paksa at mga hadlang, ikaw ay nahaharap sa kung paano pondohan at planuhin ang paglago.

Kabutihang-palad para sa ang mga tagapagtatag, ang mga paraan kung saan maaari mong bayaran ang iyong startup ay iba-iba batay sa modelo ng iyong negosyo, iyong kagustuhan, iyong mga layunin, at timeline, at iba pa.

Venture utang ay nagbibigay ng isang napaka-cost-effective na paraan upang makatanggap ng kapital mula sa isang malaking institusyong pinansyal kung mayroon kang likididad o umiiral na pinansiyal na suporta mula sa isang kilalang mamumuhunan. Ang mga bangko ay pautang sa mga startup na may access sa mga bulsa ng mga namumuhunan sa institusyon, tulad ng isang kilalang kumpanya ng VC, o na bumubuo ng isang tiyak na halaga ng kita na hindi mabibili ng kanilang pamumuhunan.

Ang mga downsides ng utang ng venture? Habang mababa ang rate ng interes, maraming pag-uulat sa mga bangko na napupunta sa deal sa isang buwanang batayan. Talagang binubuksan mo ang iyong "pampinansyal na kimono" sa isang bagong entity, na maaaring matingnan bilang negatibo sa maraming lumalagong mga negosyo (isipin ang buwanang mga pahayag ng kita, mga balanse ng balanse at mga sertipiko ng pagsunod, taunang pagbabalik ng buwis, mga pagsusuri sa pagkakaloob, at iba pa). Mayroon ding isang mahusay na halaga ng mga legal na bayad na pumunta sa procuring ang deal.

Narito ang scoop sa kung ano ang pagpapataas ng utang ng negosyo ay nangangahulugan para sa mga startup, kung ano at kailan kailangan nila upang isaalang-alang ito, kung paano makipag-ayos sa mga pinakamahusay na mga tuntunin, at higit pa.

Tingnan din: Gabay sa Pagpopondo ng Negosyo

Sino ang nagbibigay ng utang sa pagbebenta?

Ang isang malaking bilang ng mga bangko at mga institusyong pinansyal, lahat na nagpakadalubhasa sa ganitong uri ng financing. Kasama sa mga halimbawa ang SVB, Square 1, at iba pa.

Bakit ang utang sa pagnanais ay kanais-nais?

Venture utang ay isang no-brainer kung mayroon kang likididad o pag-back up mula sa institutional investor. Ang halaga ng capital capital ng venture ay napakababa, napakababa. Kung ikaw ay bumubuo ng isang pulutong ng kita, maaari kang makakuha ng hindi mapaniniwalaan o kapani-paniwala mababang rate ng interes.

Maghintay, maghintay, maghintay-hindi ito talagang libreng pera, tama?

Hindi, hindi. Ngunit, mas mura ang paraan upang makakuha ng financing mula sa isang perspektibo ng rate ng interes.

Tingnan din: 17 Mga Venture Capital Blogs Dapat Ka Nang Magbabasa

Bakit ang mga bangko ay nagbibigay ng pera sa mga startup, na kilala para sa hindi pagtupad? ay hindi nangangahulugan ng pera sa mga startup dahil sila ay mabuti para dito o dahil ang bangko ay tiwala sa kanilang modelo ng negosyo. Ang mga bangko ay namumuhunan sa mga startup na may access sa mga pockets ng mga namumuhunan sa institutional, tulad ng mga kilalang kumpanya ng VC.

Ang mga bangko ay namumuhunan sa mga startup sa mga mamumuhunan na malamang na mananatili sa kanilang pamumuhunan sa mga tuntunin ng utang. Alam din nila na ang karamihan sa mga kumpanya ng VC ay magbibigay ng isang startup sa isang tiyak na halaga ng kabisera, ngunit kabilang ang isang reserba, dapat na ang startup kailangan higit pa sa kalsada. Talaga, ang mga bangko ay pusta sa VCs na nagbabala sa isang startup kung kinakailangan.

Kaya, ito ay hindi magagamit sa anumang lumang startup?

Sadly, no. At iyan ay isang mahalagang mensahe na nais nating makuha dito-bago ka makarating sa proseso ng pagsisikap na makakuha ng utang ng negosyo, maunawaan kung ano ang hinahanap ng mga bangko upang hindi mo aksaya ang iyong oras.

Tingnan din: Ano ang Venture

Okay, kung anong uri ng mga startup ay kwalipikado para sa utang ng negosyo?

Ang isang mahusay na oras upang isaalang-alang ang utang ng negosyo ay pagkatapos na natanggap mo ang isang binhi o Isang round ng VC o institutional na pagpopondo, dahil ito ay isang kaakit-akit malaking pangangailangan para sa mga bangko. Tulad ng nabanggit, nais ng mga bangko na malaman na ang iyong startup ay may kilalang mamumuhunan na sumusuporta sa negosyo.

Sa kasamaang palad para sa maraming mga maagang startup, ang mga bangko ay hindi magbibigay ng utang sa negosyo kung ikaw ay nai-back sa pamamagitan ng hindi kilalang mamumuhunan o mga mamumuhunan ng anghel. Halimbawa, kahit na nagtaas ka ng $ 2 milyon mula sa mga kaibigan at pamilya at may maraming kapital para magtrabaho, wala kang maaasahang reserba mula sa mga namumuhunan sa institutional na nagsisiguro na ang pamumuhunan ng bangko.

Isa pang malaking kwalipikasyon? Kita. Napakahirap na itaas ang pre-revenue na utang ng negosyo, at titingnan ng mga bangko upang makita kung ikaw ay nagbabagsak kahit o kapaki-pakinabang. Ang mga bangko ay maaari ring tumingin upang makita kung maaari silang bigyan ka ng isang utang na naka-back up na asset bilang bahagi ng utang na pang-negosyo. Kaya, maaari nilang bayaran ang iyong kita-isang kadahilanan ng MRR o isang kadahilanan ng mga receivable. Batay sa collateral base, ang halaga ng likidasyon ng mga account na maaaring tanggapin, imbentaryo, at fixed asset, sa halip ng iyong kakayahang makalikom ng pera. Sa wakas, tulad ng mga tradisyunal na mamumuhunan, ang mga bangko ay magkakaroon din ng pagsusuri sa koponan at

Tingnan ang: 35 Mahusay na paraan upang pondohan ang isang Maliit na Negosyo

Mayroon bang anumang mga downsides sa utang ng negosyo?

Habang ang mga rate ng interes ay maaaring masyadong mababa, kailangan mong bayaran ito. Bukod pa rito, binubuksan mo ang iyong negosyo hanggang sa isa pang malaking, panlabas na mapagkukunang pinansyal na hindi ang iyong tradisyunal na VC o institutional na mamumuhunan. Mayroong isang mahusay na pakikitungo ng dagdag na pag-uulat na napupunta sa pagpapanatiling masaya ang bangko. Karamihan sa mga bangko ay nagpapadala sa iyo ng mga update sa isang buwanang batayan-mga bagay tulad ng buwanang mga pahayag ng kita, mga balanse at mga sertipiko ng pagsunod, taunang buwis na pagbabalik, mga pagsusuri sa pagkakaloob, at higit pa.

Pagsasalita ng collateral, ang mga nagpapautang ay maaaring kumuha ng lien laban sa iyong mga asset- isa lamang ang karapatang manatili sa mga asset hanggang sa bayaran mo sila. Kung minsan, kasama ang iyong mga ari-arian ng IP, kahit na ito ay ma-negatibo at dapat maging bahagi ng iyong desisyon sa tagapagpahiram na iyong pipiliin na magtrabaho.

Sa wakas, habang ang halaga ay maaaring mag-iba batay sa tagapagpahiram, kailangan mong masakop ang legal Mga bayarin na nauugnay sa pag-secure ng financing.

Ano ang mga tipikal na termino mula sa isang tagapagpahiram?

Mga tuntunin ay maaaring mag-iba-Wikipedia ay isang solidong trabaho ng paghiwa-hiwalayin ang mga ito pababa at pag-usapan kung paano sila naiiba sa mga tipikal na pautang sa bangko:

Pagbabayad:

mula sa 12 buwan hanggang 48 buwan. Maaaring maging interes lamang para sa isang panahon, na sinusundan ng interes kasama ang punong-guro, o isang pagbabayad ng lobo (na may pinagsama-interes na interes) sa dulo ng termino.

• Rate ng interes: ay nag-iiba batay sa curve ng ani na kadalasan sa ang pamilihan kung saan inaalok ang utang. Sa U.S., ang interes para sa financing ng kagamitan ay mas mababa bilang kalakasan rate plus isa o dalawang porsyento. Para sa mga account na maaaring tanggapin at paglago ng capital financing, kalakasan at tatlong porsiyento.
• Warrant coverage: ang tagapagpahiram ay humiling ng mga warrants sa equity sa hanay na limang porsiyento hanggang 20 porsiyento ng halaga ng utang. Ang isang porsyento ng halaga ng halaga ng pautang ay maaaring ma-convert sa equity sa per-share price ng huling (o sabay-sabay) venture financing round. Ang mga warrants ay karaniwang ginagamit kapag ang kumpanya ay nakuha o napupunta sa publiko, nagbubunga ng isang "equity kicker" na bumalik sa tagapagpahiram.
• Mga Karapatan na mamuhunan: Kadalasan, ang tagapagpahiram ay maaari ring maghanap ng ilang mga karapatan upang mamuhunan sa ang kasunod na equity ng borrower ay sa parehong mga tuntunin, kundisyon, at pagpepresyo na inaalok sa mga namumuhunan sa mga round na iyon.
• Mga Tipan: ang mga borrower ay may mas kaunting mga paghihigpit sa pagpapatakbo o mga kasunduan sa utang ng negosyo. Ang mga account na maaaring tanggapin ang mga pautang ay kadalasang kasama ang ilang mga minimum na kakayahang kumita o mga kasunduan sa daloy ng salapi.
• Sa katunayan, ang mga startup ay hindi dapat magkaroon ng interes na mas mataas kaysa sa apat o limang porsyento. Karamihan sa mga bangko ay sisingilin ng isang bayarin sa pagbilang, ngunit dapat itong maihambing sa mga tagapagkaloob-kung sinisikap nilang singilin ka ng $ 25,000, na malamang na masyadong mataas. Karagdagan, maaari ring isulat ng mga bangko ang mga tuntunin na maaaring singilin ka nila humigit-kumulang 1.5 porsiyento sa hindi ginagamit na mga pondo kada taon kung hindi mo pakikinabangan ang lahat ng pera. Sa pangkalahatan, mayroong silid para sa negosasyon, kaya huwag mag-areglo sa mga termino na hindi ka komportable.

Mayroon ka pa bang mga karagdagang katanungan tungkol sa utang ng negosyo? Abutin sa amin sa Facebook o Twitter at gagawin namin ang aming makakaya upang matugunan ang iyong mga tanong.