Ang # 1 Rule Ang bawat Bagong Stock Investor Kailangan Malaman Upang

Ang mundo ng pamumuhunan ay malaki, mahirap unawain, at pananakot. Subalit marami sa mga nakapanghihina na formula at nakakalungkot na mga estratehiya ay lumulubha sa isang maliit na simpleng mga ideya.

Kaya kung bago ka sa laro at nag-aalala na hindi ka makakaalam ng pananalapi, malalim na huminga at magsimula gamit ang isang panuntunang ito muna: Ang pagbabalik na maaari mong asahan mula sa pagbili ng isang stock ay ganap na nakasalalay sa kung ang stock ay medyo napresyo, sobra sa presyo, o underpriced kapag binili mo ito.

Tingnan mo ang paraan ng pagtingin mo sa iyong mga paboritong tatak ng laundry detergent. Ito ay sabon. At isang bote na ito ay maghuhugas ng 28 mga damit sa bawat oras. Kaya kapag na ang $ 3.99 na bote ng detergent ay minarkahan ng hanggang $ 7.99, alam mo na ang detergent ay sobra sa presyo at hindi mo ito bilhin. Sa katunayan, malamang na mahuhuli mo ang mahihirap na pasusuhin bago ka sa linya ng pag-checkout na may dalawang bote nito sa kanyang basket. Pagkatapos ng lahat, sino ang nais magbayad ng dalawang beses na mas maraming upang hugasan ang parehong 28 na naglo-load, tama? Ano ang mali sa taong iyon?

Gayundin, kung ang detergent ay binebenta sa $ 0.99, pupuntahan mo ito. Ito ay isang bargain ngayon dahil ito ay nagkakahalaga ng maraming mas mababa ngunit may parehong mga tunay na halaga: 28 naglo-load ng malinis na damit.

Ang parehong ideya ay nalalapat sa mga stock: ang kanilang mga presyo ay hindi palaging katumbas ng kanilang tunay na "nagkakahalaga." At kapag maaari mong kunin ang isang stock sa pagbebenta at pagkatapos ay i-paligid at ibenta ito para sa buong presyo mamaya, well, na kapag maaari mong ihinto ang clipping detergent mga kupon at simulan ang pamimili para sa mga bagong Manolos.

Ito ay din kung bakit ang mga pakikipag-usap ulo sa ang mga nagpapakita ng cable ay palaging nagkakabit sa tungkol sa "multiples ng presyo" - ginagamit nila ang mga ito upang gumawa ng isang kaso kung bakit sa palagay nila ang isang stock ay sobra sa presyo o sa pagbebenta.

Mayroong apat na pangunahing mga multiples ng presyo na kasangkot sa mga talakayan na ito: Ang presyo-to-earnings ratio (P / E), ang presyo-to-book ratio (P / B), ang ratio ng presyo sa pagbebenta (P / S) CF). Talaga, matutulungan ka ng mga ratios na matukoy kung ang mga presyo ay nasa itaas o mas mababa kung saan sila "dapat" o "karaniwan ay," at kung ang presyo ng stock ay masyadong mahal, masyadong mura, o tama lang.

The Price-to-Earnings Ratio

Ang pinaka sikat sa apat na ratios, ang P / E ratio ay kaunti pa kaysa sa presyo ng stock na hinati ng mga kita ng kumpanya sa bawat share (EPS) para sa taon. Kung minsan, ginagamit ng mga analyst ang huling 12 buwan ng kita, kung minsan ginagamit nila ang huling taon ng pananalapi ng kita, at kung minsan ay ginagamit nila ang hinaharap na forecast (o "forward") per share.

Ang ideya ay ihambing ang presyo ng stock na may mga kita na bumubuo ang kumpanya ng bawat share at pagkatapos ay ihambing iyon sa mga makasaysayang average. Ang mga mataas na P / E ratios ay madalas na nagpapahiwatig na ang isang stock ay sobra sa presyo; Ang mababang ratio ng P / E ay nangangahulugan na ang isang kasunduan ay nasa mga gawa.

Ang Presyo-sa-Ratio Ratio

Ang presyo-sa-aklat ratio ay ang presyo ng stock na hinati sa halaga ng aklat ng mga asset ng kumpanya sa bawat share. Ang formula ay ganito ang hitsura:

P / B = Presyo sa bawat share / ((Equity shareholders '- hindi madaling unawain na asset) / namamahagi natitirang)

Ang ideya dito ay upang tingnan ang presyo ng stock na may kaugnayan sa aktwal na halaga nito malamig, mahirap na mga asset. Ang ratio na ito ay lalong kapana-panabik kung gagamitin mo ito upang matuklasan na ang halaga sa pamilihan ng kumpanya ay mas mababa kaysa sa halaga ng mga aktwal na asset nito. Kung ikaw ay masuwerteng makahanap ng tulad ng isang kumpanya, nangangahulugan ito na ikaw ay theoretically maaaring bumili ng mga stock ng kumpanya, ibenta ang lahat ng mga asset, at gumawa ng isang tubo.

Mababang P / B ratios magpahiwatig na stock ng isang kumpanya ay undervalued (o ang kumpanya ay hindi mabuting pamamahala!). Ang mga mataas na P / B ratios ay nagpapahiwatig na ang stock ay sobra na ang halaga o na ang kumpanya ay inaasahan na lumikha ng makabuluhang halaga mula sa asset base sa lalong madaling panahon. Ito ang dahilan kung bakit ang P / B ratio ay isang paraan upang mai-classify ang mga stock sa mga "paglago" (mga may mataas na ratio ng P / B) at mga "value" (mga may mababang ratio ng P / B na ratios).

Ang Ratio ng Pagbebenta

Ang ratio ng presyo sa pagbebenta ay ang presyo ng stock ng kumpanya na hinati sa mga benta nito sa bawat bahagi. Ang formula ay:

Presyo-sa-Benta Ratio = Presyo sa bawat Ibahagi / Kita bawat Ibahagi

Ang ratio na ito ay lalong magaling kapag ang isang kumpanya ay walang kita (ibig sabihin wala kang anumang bagay upang makalkula ang isang P / E ratio sa). Alinsunod dito, ang ratio ng presyo-sa-benta ay isa pang paraan upang matukoy kung ang isang stock ay mahal o murang kamag-anak sa mga katulad na stock.

Sa pangkalahatan, ang mga ratios na presyo-sa-benta sa ibaba 1.0 ay mga pagbili ng mga pagkakataon, lalo na kung mukhang Ang market ay nagbigay ng parusa sa kompanya para sa kung ano ang maaaring pansamantalang pag-urong sa pagganap.

Ang Presyo-sa-Cash Flow Ratio

Ang presyo-sa-cash-flow ratio ay lamang ang presyo ng stock ng kumpanya na hinati ng cash flow per share, tulad nito:

Presyo sa Cash Flow = Presyo sa bawat bahagi / (Cash flow / shares outstanding)

Ito ay isa sa mga paboritong ratios ng pinag-uusapan ng ulo, sapagkat ito ay tumutuon lamang sa aktwal na cash ng isang kumpanya na bumubuo (ang ang iba pang mga ratios ay napakalaki ng mga convention na accounting na kasama ang mga bagay na hindi kalasag). Ang mga mamumuhunan ay madalas na mangangaso para sa mga kumpanya na may mataas o pagpapahusay ng daloy ng pera ngunit mababa ang mga presyo ng ibahagi - ang pagkakaiba ay madalas na nangangahulugan na ang presyo ng pagbabahagi ay lalong madaling pagtaas. Kaya, mas mababa ang ratio, ang "mas mura" ang stock ay.

Paghahanap ng Deal

Kahit na ang mga ratios na ito ay ang tinapay at mantikilya ng deal-pangangaso, siyempre ay walang isang paraan upang makahanap ng bargain sa stock mundo. Ang mga ratios ay mayroon ng kanilang mga limitasyon, pagkatapos ng lahat. Halimbawa, ang mga tuntunin sa accounting ay maaaring maputik sa mga numero, halimbawa, at mga kumpanya sa iba't ibang mga industriya ay may iba't ibang mga kaugalian para sa pagganap.

The Investing Answer: Ang susunod na oras na ikaw ay tuliro sa pamamagitan ng pundits, tandaan na ang mga ito ay marahil lahat ng pakikipag-usap tungkol sa parehong mga simpleng ideya: ang paghahanap ng isang mahusay na stock sa pagbebenta ay nangangahulugang mas maraming kita para sa iyo sa ibang pagkakataon. Ang overpaying para sa isang mahusay na stock ay nangangahulugan ng mas kaunting kita para sa iyo sa ibang pagkakataon. At hindi kailanman maliitin ang halaga ng malinis na paglalaba.