TED Spread Definition & Example |

Ano ito:

Ang TED kumalat ay orihinal na kinakalkula bilang ang pagkakaiba sa pagitan ng mga rate ng interes sa 3- buwan na T-bills at 3-buwang kontrata ng Eurodollar na may magkaparehong mga buwan ng pag-expire. Ang acronym ay nagmula sa salitang "Treasuries" at ang simbolong ticker para sa Eurodollars, na ED.

Ngayon, ang pagkalat ng TED ay kinakalkula bilang pagkakaiba sa pagitan ng mga rate ng interes sa 3-buwan na T-bills at 3-buwang LIBOR (Ang Rate ng TED ay isang madaling gamiting tumpak na tagapagpahiwatig ng credit risk dahil ang US T-bills ay nakategorya nang "risk-free" na rate, habang ang LIBOR ay nagpapakita ang panganib sa kredito na ipinagkakaloob ng malalaking, internasyonal na mga bangko kapag nagpapahiram sila ng pera sa isa't isa. Kaya ang pagkakaiba sa pagitan ng kung ano ang namumuhunan sa pamahalaan ng US para sa pera at kung ano ang namumuhunan sa malalaking bangko para sa pera (ang pagkakaiba sa mga rate ng interes na "pagkalat") ay isang mahusay na proxy para sa mga global na pagbabagu-bago sa credit risk. isang madalian na gauge ng perceived na panganib sa global financial system. Habang nagpapalawak ang TED, naniniwala ang mga mamumuhunan na ang panganib sa kredito, at sa gayon ay ang panganib ng default, ay lumalaki. Sa kabilang banda, habang ang pagkalat ay lumiit, ang panganib ng default ay pagbawas.

Karaniwan, ang sukat ng pagkalat ay itinalaga sa mga puntos na batayan (bps, binibigkas na "beeps"). Halimbawa, kung ang T-bill rate ay 5.10% at 3-buwan na LIBOR ay 5.50%, ang TED spread ay 40 bps. Sa paglipas ng mahabang tagal ng panahon ang pagkalat ng TED ay nagbabago sa loob ng isang malawak na hanay, ngunit sa kasaysayan nito ay humigit kumulang sa loob ng 10-50 bps (0.1% at 0.5%). Sa panahon ng krisis sa pananalapi, ang TED kumalat ay maaaring lumago nang lubusan. Sa panahon ng subprime mortgage crisis ng 2008, ang TED ay kumakalat sa tunay na nakakagambalang hanay ng 150-200 bps. Nang bumagsak ang pinansiyal na sektor at bumagsak ang mga stock noong Setyembre 2008, lumalagpasan ang TED sa 300 bps, na bumasag sa naunang rekord na itinatag sa panahon ng pag-crash ng Black Monday ng 1987.

Bakit ito Naaangkop:

Mamumuhunan ay nanonood ng

TED kumalat

bilang isang katalista para sa pagkilos. Kung mukhang ang pagkalat ng TED ay nagtaas ng paitaas, ang mga mamumuhunan ay tutugon sa nakitang pagtaas sa panganib sa kredito sa pamamagitan ng pakikipagkita sa mga ligtas na pamumuhunan tulad ng Mga Treasuries.

Kung nais mong matuto ng mga paraan upang mabawasan ang panganib sa panahon ng merkado ng bear, i-click dito upang malaman kung Paano Talunin ang Market na may Mas Panganib kaysa sa Inisip mong Posibleng.