Pagbabalik ng Capital (ROC) Kahulugan at Halimbawa

Ano ito:

Pagbabalik ng capital (ROC) ang isang seguridad sa isang mamumuhunan mula sa mga pondo na hindi nakuha mula sa netong kita.

Paano ito gumagana (Halimbawa):

Real Estate investment trusts (REITs), mutual funds, master limitadong pakikipagsosyo (MLPs) pagbabalik ng kabisera. May ilang mga dahilan kung bakit ginagawa nila ito.

Sa pamamagitan ng mga pondo, ang ROC ay karaniwang ginagawa dahil ang kanilang mga pinagbabatayan na pamumuhunan ay hindi nakabuo ng taunang kita na kinakailangan upang gawin ang mga inaasahang pagbabayad ng dividend sa mga namumuhunan sa isang taon. Ito ay mahalagang pwersa ng tagapamahala na maglubog sa prinsipal ng pondo / pinagkakatiwalaang / pinagkalooban upang makabuo ng pera.

May tiwala, ibang kuwento ito. Ang mga pinagkakatiwalaan ay kadalasang may napakataas na gastos sa pamumura. Habang ang mga gastos na ito ay nakakaapekto sa netong kita, hindi ito nakakaapekto sa halaga ng cash na magagamit sa tiwala. Kapag ang pinagkakatiwalaan ay nagbigay ng higit pa kaysa sa netong kita, ang sobrang bahagi ng pamamahagi ay itinuturing na pagbabalik ng kabisera.

Cash na nabuo mula sa pagbebenta ng mga capital asset ay maaari ring bumubuo ng isang pagbabalik ng kapital sa diwa na ang pera ay hindi dumating ang normal na kurso ng negosyo ng entidad at sa halip ay kumakatawan sa isang bahagi ng orihinal na pamumuhunan sa negosyo.

Ang pagbabalik ng kapital ay hindi isinasaalang-alang ang kita at sa gayon ay walang bayad sa buwis - samakatuwid, hanggang sa ang pagbabalik ng kapital ay lumampas sa orihinal na pamumuhunan. Halimbawa, kung nag-invest ka $ 10 sa Company XYZ at nakatanggap ng $ 5 na pagbabalik ng capital pagkatapos ng isang taon, ang $ 5 na pagbabayad ay magiging tax-exempt. Kung, gayunpaman, nakatanggap ka ng isang $ 6 na pagbalik sa ikalawang taon, para sa isang kabuuang $ 11 sa pagbabalik ng kapital, ang halaga na lumampas sa orihinal na pamumuhunan ($ 1 sa kasong ito) ay binubuwisan bilang ordinaryong kita sa iyong marginal na antas ng buwis.

Ang pagbabalik ng capital ay bumababa sa batayang gastos ng isang pamumuhunan. Kung ikaw ay namuhunan ng $ 10 at pagkatapos ay nakatanggap ng isang $ 1 na pagbabalik ng kabisera, ang iyong batayan sa gastos ay naging $ 9.

Ang mga ibalik ng kabisera ay lilitaw sa Box 19, ang "Distributions" na seksyon ng Iskedyul ng IRS K-1, na dapat ipadala ng MLP sa kanilang limitadong mga kasosyo bawat taon.

Mayroong dalawang makabuluhang katangian ng returns ng capital. Una ay ang mga epekto sa buwis sa hinaharap. Kung, sa aming halimbawa sa itaas, nagbebenta ka ng investment ng Kumpanya XYZ pagkaraan ng isang taon, nang ang basehan ay bumagsak sa $ 5, ang halaga na maaaring ibuwis na nauugnay sa pagbebenta ay batay sa pagkakaiba sa pagitan ng $ 5 at ang presyo ng pagbebenta. Kaya kahit na maaaring binayaran mo ang $ 10 para sa investment, kinakalkula mo ang dapat ipagbayad ng buwis na halaga na kung nagbayad ka lamang ng $ 5. Ang anumang pakinabang sa pagbebenta ay binubuwisan sa iyong karaniwang rate ng buwis sa kita. Ito ay maaaring dagdagan ang iyong buwis sa buwis, ngunit ang ilang mga mamumuhunan ay natagpuan ang cash inflow mula sa pagbabalik ng kabisera na nagkakahalaga nito.

Ikalawa, ang mga issuer kung minsan ay nagbabalik ng kapital upang mapanatili ang antas ng mga distribusyon na inaasahan ng mga shareholder. Kung, halimbawa, ang Kumpanya XYZ ay nakabuo lamang ng sapat na kita upang magbayad ng $ 3 per share dividend kaysa sa $ 5 bawat taon na inaasahan ng mga shareholder, maaari itong magbayad sa anyo ng isang $ 3 per share na maaaring ibuwis na dividend at isang $ 2 per share return kabisera upang makatanggap ang mga shareholder ng $ 5.

Ang mga epekto sa buwis ng mga pagbalik ng kapital ay maaaring lalo na para sa mga mamumuhunan, at dapat silang kumonsulta sa isang kwalipikadong tagapayo sa buwis upang gawin ang mga pinakamahusay na desisyon tungkol sa paggamot ng mga pamamahagi ng pamumuhunan. >