Ang Kahanga-hangang Tsart na Nagagalit sa Iyo Upang Ibenta ang Gold

Ilang taon na ang nakararaan, sinabi ni Wen Jiabao, ang nangungunang Tsino, Ang Financial Times: "Ang kumpiyansa ay ang pinakamahalagang bagay, mas mahalaga kaysa sa ginto o pera."

Pinahintulutan ng kumpyansa ang mga tao sa negosyo at mga namumuhunan na magkaroon ng mas mataas na panganib habang naghahangad silang makabalik sa kanilang pera. Kapag sila ay may tiwala sa merkado ay sumusuporta sa makatarungang kabayaran para sa mga panganib na ipinapalagay nila, sila ay mas handa na ilagay ang kanilang mga capital sa panganib at bumili ng real estate, mga bono at mga stock. Ito, sa turn, ay nagtutulak ng mga presyo para sa mga asset na iyon.

Ang mga presyo ng ginto ay gumagana sa kabaligtaran. Kapag tumaas ang kumpyansa, ang presyo ng ginto ay malamang na mahulog.

Ngunit kapag naniniwala ang mga mamumuhunan at negosyante na ang merkado ay hindi magbibigay sa kanila ng patas na kompensasyon para sa mga panganib, sila ay umaasa sa kanilang kabisera. Ang kawalan ng kumpiyansa sa merkado ay nag-iimbak ng mga mamumuhunan upang manirahan para sa isang pagbabalik ng kanilang kapital sa halip na isang pagbalik sa kanilang kapital.

At ito ay tiyak na kakulangan ng pagtitiwala na nag-mamaneho ng mga namumuhunan upang humingi ng proteksyon ng ginto. Tanong ng Kumpiyansa

Mayroong dalawang mga survey na nagbibigay ng isang patas na sukatan ng kumpiyansa ng consumer. Sinusukat ng Consumer Confidence Index (CCI) ang antas ng pag-asa sa ekonomiya tulad ng ipinahayag ng mga mamimili sa pamamagitan ng kanilang paggasta at pag-save ng mga aktibidad. Ang Lupon ng Kumperensya ay nagsasagawa ng survey nang isang beses sa isang buwan, na naglathala ng isang detalyadong ulat tungkol sa "mga saloobin ng mamimili at pagbili ng mga intensyon."

Ang iba pang malawakang panukalang sukatan ng kumpiyansa ng consumer ay mula sa Institute for Social Research ng University of Michigan. Tulad ng CCI, ang University of Michigan Consumer Session Index ay nai-publish buwan-buwan at sinusubukan upang masuri ang mga saloobin ng mga mamimili sa kanilang mga plano sa paggastos, personal na pinansiyal na sitwasyon at klima ng negosyo.

Tingnan natin ang University of Michigan Consumer Sentiment index tsart sa ibaba.

Madaling makita ang ilang bagay sa tsart ng Consumer Sentiment. Una, tulad ng iyong inaasahan, ang kumpyansa ay bumagsak habang bumababa ang ekonomya sa isang pag-urong. Walang sorpresa doon.

Ikalawa, at marahil ay hindi gaanong halata, makikita natin na nang bumangon ang dot-com bubble sa unang bahagi ng 2000, ang kumpiyansa ng mamimili ay hindi nahulog hanggang sa mga pag-recession ng 1980, 1990 at 2008. Kaya, kung naniniwala kami na ang ugnayan ng kumpiyansa sa demand para sa ginto ay totoo, dapat nating makita ang isang sukatan ng relasyon na ito.

Pagsalig sa Pagsalig ng Gold

Sa paggamit ng ratio ng presyo ng ginto sa presyo ng Ang S & P 500, maaari naming sukatin ang kagustuhan ng mga mamumuhunan para sa ginto bilang isang tindahan ng halaga sa mga oras ng krisis kumpara sa kanilang kagustuhan para sa mga peligrosong asset tulad ng equities.

Ang tsart sa ibaba ay nagpapakita ng ginto sa S & P 500 ratio simula noong 1990 at nagtatapos sa maaga Setyembre 2010. Kung titingnan natin ang tsart sa itaas, ang kumpiyansa ng consumer ay tumama sa isa sa mga pinakamababang punto nito sa panahon ng pagbagsak ng 1990. At kung titingnan natin ang tsart sa ibaba, makikita natin na sa parehong panahon, ang ratio ng mga presyo ng ginto ang S & P 500 ay pumasok sa isang dalawampung taon na mataas.

Tumataas ang kumpyansa sa isang all-ti mataas ako noong 2000, bago ang pag-urong ng dot-com. Ngunit habang ang kumpyansa ay nahulog sa kasunod na pag-urong, hindi ito nahulog sa antas na nakita noong 1990, ngunit sa halip ay nanatiling medyo malapit sa mga antas na nakita sa panahon ng karamihan ng dekada 1980 at 1990.

Kawili-wili, ang ratio ng ginto sa S & P 500 nahulog sa isang 20-taong mababa lamang bago ang pag-urong ng 2001. Ang ratio ay nanatili sa isang relatibong mababa na antas hanggang sa ang mga mamimili ay nagsimulang pakiramdam ang mga epekto ng malaking pag-urong ng 2008.

Ngunit pagkatapos ay ang ratio ng pagbaril up bilang confidence waned at marami ang natakot sa pinakamasama. Habang nawala ang presyo ng ginto at nahulog ang S & P 500, ang ratio ay bumalik sa antas na naabot nito noong unang bahagi ng 1990s. Hinahanap ng mga namumuhunan ang pagbabalik ng kanilang kapital sa halip na isang pagbalik sa kanilang kabisera. Ang ratio ay patuloy na hover malapit sa makasaysayang mga antas.

Ang Bottom Line

Kapag ang takot sa isang malaking krisis ay nag-iimbak ng kumpiyansa, ang paglalagay ng ilan sa iyong kabisera sa ginto ay may katuturan. Bilang takot na nag-mamaneho ng ginto mas mataas, maaari kang sumakay kasama. Ngunit totoo rin ang reverse. Kapag ang pagtitiwala ay umabot sa pinakamababang punto nito at pagkatapos ay nagsisimula sa pagtaas, maaaring oras na upang simulan ang pagbawas ng iyong mga ginto na hawak.

Dahil ang presyo ng ginto ay sumusunod sa kumpiyansa ng mamimili, ihanay ang iyong mga gintong pwesto nang naaayon. Kapag ang mga consumer confidence peak, oras na magkaroon ng ginto. Tulad ng kumpiyansa ng consumer lumiliko mula sa isang mababang punto, mayroon kang isang senyas upang mabawasan ang iyong ginto Holdings at dalhin ang iyong mga kita. Kung hayaan mo ang kumpiyansa na iyong gabay kapag namuhunan sa ginto, ito ay magbibigay sa iyo ng mga senyas na nagpapahintulot sa iyo na bumili ng mababa at magbenta ng mataas.