REITs: Ano ang mga ito at kung paano mamuhunan sa kanila

Ang REIT - mga rhymes na may "sweet" - ay kumakatawan sa tiwala sa pamumuhunan sa real estate, at ito ay isa sa mga pinakasikat na klase ng stock ngayon. Ang mga REIT ay mga kumpanya na nagmamay-ari at kung minsan ay nagpapatakbo ng real estate, tulad ng mga apartment, warehouse, mall at hotel. Ang kanilang pangkaraniwang negosyo ay may ilang mahalagang bentahe sa buwis na maaaring maging dahilan para sa mga mamumuhunan.

Ang apela ay simple: Ang pinaka-maaasahang REITs ay may track record ng pagbabayad ng malaki at lumalaking dividends para sa mga dekada. Ang National Association of Real Estate Investment Trusts ay nagsasaad na mula 1979 hanggang Marso 2016, ang Index ng FTSE NAREIT All Equity REITs ay nakuha ang Russell 3000, isang malawak na index ng stock market. Ang REIT index ay nagpakita ng mga pagbalik ng 12.9% taun-taon kumpara sa Russell's 11.6%. Na humahantong sa tumataas na presyo ng stock. Dagdag pa, ang mga REIT ay malamang na mas mababa kaysa sa tradisyonal na mga stock, sa bahagi dahil sa kanilang mas malaking mga dividend.

Maaari kang bumili ng REITs sa pamamagitan ng isang brokerage account, tulad ng gagawin mo sa anumang normal na stock.

»Interesado sa pamumuhunan sa REITs? Hanapin ang pinakamahusay na broker para sa iyo

Bakit mamuhunan sa REITs?

Ang Kongreso ay lumikha ng mga real estate investment trust sa 1960 bilang isang paraan para sa mga indibidwal na mamumuhunan na nagmamay-ari ng mga pusta sa equity sa malalaking kumpanya ng real estate, tulad ng maaari nilang pagmamay-ari ng mga pusta sa ibang mga negosyo. Ang paglipat na ito ay naging madali para sa mga namumuhunan na bumili at makapag-trade ng sari-sari portfolio ng real-estate.

Gumawa din ang batas ng iba pang mga pakinabang para sa REITs at kanilang mga namumuhunan. Ipinasiya ng Kongreso na ang mga REIT ay hindi kailangang magbayad ng buwis sa antas ng korporasyon hangga't sila ay nanunumbalik sa ilang mga kundisyon. Dapat silang manatili ng hindi bababa sa 75% ng kanilang mga ari-arian sa real estate, at hindi kukulangin sa 75% ng kanilang kabuuang kita ay dapat na magresulta sa mga kita at mga kita na may kaugnayan sa real estate, kasama ang ilang mas maliit na mga tadhana.

Bilang kapalit ng bentahe sa buwis na ito, kailangang bayaran ng REIT ang 90% ng kanilang kita sa pagbubuwis sa mga namumuhunan - isang pangangailangan na ang mga regular na kumpanya ay hindi nakaharap. Nangangahulugan ito na ang REIT ay patuloy na nag-aalok ng ilan sa mga pinakamataas na benepisyo ng dividend sa stock market, na ginagawa itong paborito sa mga mamumuhunan na naghahanap ng tuluy-tuloy na pagbabalik. Habang ang mga REIT ay hindi nagbabayad ng buwis, ang kanilang mga mamumuhunan ay dapat pa ring sumangguni sa anumang mga dividend na kanilang natanggap, maliban kung ang mga ito ay nakolekta sa isang buwis-pakinabang na account. (Iyon ang dahilan ng REIT ay maaaring maging isang mahusay na angkop para sa mga IRA.)

Ang legal na pagbabagong ito ay lumikha din ng isang gilid para sa REITs, na nagpapahintulot sa kanila na tustusan ang real estate nang mas mura kaysa sa mga non-REIT na kumpanya. Kaya sa paglipas ng panahon, ang mga REIT ay maaaring lumago nang mas malaki at magbayad ng mas malaking dividends.

Ano ang dapat panoorin para sa

Ang pinaka makabuluhang downside sa REITs ay bilang isang direktang epekto ng mga legal na pakinabang. Sapagkat ang REITs ay nagbabayad ng isang malaking bahagi ng kanilang cash flow sa mga mamumuhunan, hindi sila nanatili ng maraming pera para sa pagpopondo ng kanilang sariling paglago. Sa halip, upang lumago, kailangan nilang magtaas ng cash sa pamamagitan ng pagbibigay ng bagong mga namamahagi ng stock at mga bono. Ngunit ang mga namumuhunan ay hindi palaging handang bilhin ang mga ito, tulad ng sa panahon ng isang pinansiyal na krisis o pag-urong. Kaya ang REITs ay hindi maaaring bumili ng real estate nang eksakto kung gusto nila - ngunit kapag ang mga mamumuhunan ay gustong bumili ng bagong stock at mga bono, ang REIT ay maaaring lumago muli.

Ang isa pang resulta ng kanilang legal na kalagayan ay ang mga REIT ay may maraming utang. Sila ay karaniwang kabilang sa mga pinaka-may utang na kumpanya sa merkado. Gayunpaman, ang mga namumuhunan ay naging komportable sa sitwasyong ito dahil ang karaniwang mga pang-matagalang kontrata ng cash REITs - mga pag-upa at tulad nitong makita na ang pera ay paparating na - ay maaaring kumportable na suportahan ang kanilang mga pagbabayad sa utang at matiyak na ang mga dividend ay babayaran pa rin.

Ano ang mga uri ng REITs?

Ang REITs ay maaaring nahahati sa dalawang malawak na uri: REITs ng katarungan at REITs ng mortgage. Ang mga Equity REIT ay ang mas tradisyonal na uri, at gumana sila tulad ng isang may-ari. Pagmamay-ari nila ang pinagbabatayan ng real estate, magbigay ng pangangalaga at muling pagbabalik sa ari-arian at mangolekta ng mga tseke sa upa - lahat ng mga tungkulin sa pamamahala na iyong iniuugnay sa pagmamay-ari ng isang ari-arian.

Sa kaibahan, ang mga REIT ng mortgage ay hindi nagmamay-ari ng napapailalim na ari-arian. Sa halip, nagmamay-ari sila ng mga mahalagang papel sa utang na sinuportahan ng ari-arian. Halimbawa, kapag ang isang pamilya ay tumatagal ng isang mortgage sa isang bahay, ang ganitong uri ng REIT ay maaaring bumili ng mortgage mula sa tagapagpahiram at kolektahin ang mga buwanang pagbabayad sa paglipas ng panahon. Samantala, ibang tao - ang pamilya, sa halimbawang ito - nagmamay-ari at nagpapatakbo ng ari-arian.

Ang mga Mortgage REIT ay kadalasang higit na mapanganib kaysa sa kanilang mga pinsan ng REIT sa katarungan, at may posibilidad silang magbayad ng mas mataas na mga dividend. Gayunpaman, huwag hayaan ang mas mataas na dibidendo na lokohin ka sa pag-iisip na mas ligtas sila kaysa REITs ng katarungan.

Ang mga REIT ay maaaring mamuhunan sa halos anumang uri ng real estate. Ang malawak na lawak ng mga potensyal na pamumuhunan ay napakalawak: hindi lamang mga tahanan at apartment, kundi mga tanggapan, ospital, hotel, mall, warehouse, data center at marami pang iba. Gayunpaman, isang REIT ay may kaugaliang magtuon sa isa o dalawang sektor. Ang pagtuon na ito ay tumutulong sa mga mamumuhunan na suriin ang kumpanya at bigyan ito ng mas tumpak na presyo ng stock.

REITs parehong pampubliko at pribado

Anuman ang uri nito, ang REIT ay maaaring magkaroon ng tatlong magkakaibang legal na klasipikasyon:

• Maaari itong ipamamahagi sa publiko sa stock market
• Maaaring ito ay isang pampublikong non-negosyong REIT
• Maaari itong maging isang pribadong kumpanya

Ang mga pampublikong kalakalan ng REIT ay may posibilidad na magkaroon ng mas mahusay na mga pamantayan sa pamamahala at maging mas malinaw. Nag-aalok din sila ng pinakamaraming likidong stock, nangangahulugan na ang mga mamumuhunan ay maaaring bumili at magbenta ng stock nang madali. Para sa mga kadahilanang ito, maraming mamumuhunan ang bumibili at nagbebenta lamang ng mga pampublikong ibinebenta na REIT.

Ang mga hindi regular na pampubliko at mga pribadong REIT ay karaniwang nag-aalok ng mas kaunting mga agwat upang ibenta ang kanilang mga stock, maaaring mas gastos sa kalakalan at maaaring may mga minimum na halaga ng investment. Bilang karagdagan, ang mga pribadong REIT ay may mas kaunting mga kinakailangan sa pagsisiwalat, na maaaring gawing mas sulit ang kanilang pagganap upang masuri. Ang mga limitasyon na ito ay hindi gaanong kaakit-akit sa mga klase na ito sa maraming mamumuhunan.

Paano magsimula sa pamumuhunan sa REITs

Ang pagsisimula ay kasing simple ng pagbubukas ng brokerage account, na kadalasang tumatagal ng ilang minuto. Pagkatapos ay magagawa mong bumili at magbenta ng REITs tulad ng anumang ibang stock. Dahil ang mga REIT ay nagbabayad ng malaking mga dividend, maaari itong maging matalino upang panatilihin ang mga ito sa loob ng isang indibidwal na account sa pagreretiro upang hindi mo kailangang magbayad ng mga buwis sa pamamahagi.

Kung ayaw mong i-trade ang mga indibidwal na stock ng REIT, maaari itong magkaroon ng maraming katuturan upang bilhin lamang ang buong industriya ng real estate bilang bahagi ng isang pondo sa palitan ng palitan o pondo sa isa't isa. Kumuha ka ng agarang pagkakaiba-iba at mas mababang panganib. Maraming mga brokerage ang nag-aalok ng mga pondong ito, at maaari kang magsimula nang hindi alam ang maraming tungkol sa REITs habang pa rin ang pagkolekta ng kanilang mga juicy dividends.

Higit pa mula sa Investmentmatome

• Paano (ibang) mamuhunan sa real estate
• Ang aming site pinili para sa pinakamahusay na mga nagbibigay ng IRA
• Magsimula sa pamumuhunan sa mutual funds