Prepayment Risk Definition & Example |

Ano ito:

Kapag ang isang borrower ay naghihintay ng pautang, ang borrower ay nagse-save ng maraming interes. Ngunit iyon ay nangangahulugan na ang tagapagpahiram ay nawala sa lahat ng interes na iyon. Gayunpaman, maaaring napansin mo na ang karamihan sa mga iskedyul ng pagbabayad ng utang sa dami ng mga lagay ay nagbawas ng mga pagbabayad sa mortgage sa punong-guro at interes at ang mga unang pagbabayad na ito ay halos lahat interes. Dahil dito, pinipigilan nito ang ilan sa panganib sa prepayment ng tagapagpahiram, dahil mas matagal na si John sa kanyang bahay at mas maraming bayad ang ginagawa niya, higit pa sa $ 100,000 na interes na ibinibigay niya sa nagpapahiram. Sa madaling salita, binabayaran niya ang karamihan ng interes sa up-front. Kung nagbebenta si John ng bahay pagkatapos, sabihin, 20 taon, kapag ang tagapagpahiram ay nakolekta halos lahat ng $ 100,000 na interes nito, ang tagapagpahiram ay napapailalim sa mas kaunting pagbabayad sa prepayment. Iyon ay, hindi ito nawawalan ng interes kung siya ay nagbebenta ng bahay at binabayaran ang pautang nang maaga.

Ang mga taong namuhunan sa mga securities pass-through ay kadalasang nag-aalala tungkol sa panganib sa prepayment. Iyan ay dahil ang mga securities na tumatanggap ng mga kabayaran mula sa isang tagapamagitan na nangongolekta ng mga pagbabayad mula sa isang pool ng mga asset. Ang pinakasikat sa mga ito ay mortgage-backed securities (MBS), na kumakatawan sa isang interes sa isang pool ng mga pautang sa mortgage.

Kapag lumipat ang mga tao, tulad ng nakita natin, ibinebenta nila ang kanilang mga bahay, binabayaran ang kanilang mga pagkakasangla sa mga nalikom, at bumili ng mga bagong bahay na may bagong mortgages. Kapag bumagsak ang mga interes ng interes, maraming mga may-ari ng bahay ang pinipino ang kanilang mga pagkakasangla, nangangahulugan na nakakuha sila ng mga bagong, mas mababang rate ng pagkakasangla at bayaran ang kanilang mas mataas na rate ng pagkakasangla sa mga nalikom. Ito ay nangangahulugang ang mga nagpapautang at ang mga namumuhunan sa MBS ay mawalan ng interes sa kita dahil sa prepayment.

Paano ito gumagana (Halimbawa):

Halimbawa, sabihin na si John Doe ay humiram ng $ 300,000 para bumili ng bahay sa Phoenix. Ang utang ay isang 30-taong mortgage sa 5% na interes. Ang tagapagpahiram, Bank XYZ, ay inaasahan na gumawa, sabihin, $ 100,000 sa interes sa buhay ng utang.

Si John ay naninirahan sa bahay sa loob ng limang taon at gumagawa ng kanyang mga pagbabayad sa oras bawat buwan. Gayunpaman, sa anim na taon, nakakuha siya ng isang alok sa trabaho sa Philadelphia at nagpasya na lumipat doon. Alinsunod dito, ibinebenta niya ang kanyang bahay. Sa pagsasara, binibigyan ng mamimili si John $ 500,000 para sa kanyang bahay. Gumagamit si John ng $ 250,000 upang bayaran ang natitirang balanse sa utang sa halip na gumawa ng higit pang 25 taon ng pagbabayad. Ang prepaid ni John ay ang pautang, at "nawala" ang Kumpanya sa pagkolekta, sabihin nating $ 70,000 na interes na natamo sa natitirang 25 taon ng pautang.

Bakit Mahalaga:

Prepayment Ang panganib

ay ang panganib na babayaran ng isang borrower ng paunang utang kaysa sa inaasahan.