I Just Played Poker Against Elite Wall Street

"Natutuwa ako na ikaw, Frankie …"

Sinabi sa akin ng aking dating kasamahan na Doug Kass bago ko siya kumatok sa isang charity poker tournament kamakailan.

REACH (Rewarding Achievement), isang nonprofit na organisasyon na itinatag ng T2 Partners 'Whitney Tilson, ay nag-organisa ng tournament upang makinabang ang mababang halaga ng New York City -ang mga mag-aaral na nais pumunta sa kolehiyo.

Daan-daang Wall Street ang pinaka-kilalang hedge-fund managers, analysts at negosyante na lumahok sa kaganapan, na naganap sa Manhattan's upscale Gotham Hall. ay isang magandang lugar sa network at makahanap ng mga bagong ideya sa pamumuhunan. Mayroon akong isang takeaway pagkatapos ng pakikipag-usap sa ilan sa mga piling analyst ng Wall Street …

Panahon na upang bumili ng mga stock na maliit na cap.

Sa aking paglabas sa huling talahanayan, naglaro ako laban sa mga mangangalakal mula sa Bank of America at Goldman Sachs. Nakilala ko rin ang isa sa David Einhorn (tagapagtatag ng Greenlight Capital) analyst na pananaliksik at Adam Oestreich, na nagpapatakbo ng pagkakataon desk sa Merrill Lynch.

Pagkatapos ng pakikipag-usap sa ilan sa mga analyst na ito, nagulat ako tungkol sa kanilang kakulangan ng interes sa maliit- cap stock. Sa maikling salita, na may malalaking takip na kalakalan sa mga kaakit-akit na valuations, karamihan sa mga analysts ay hindi nakikita ang pangangailangan na kumuha ng dagdag na panganib.

Tilson ibinahagi na damdamin. Nagsalita ako sa kanya tungkol sa pamumuhunan sa mga namimighati na pagkakataon sa utang sa Europa. Sinabi niya, "Bakit makitungo nang labis ang kawalan ng katiyakan kapag maaari kang bumili ng Microsoft sa 10 beses na kita o Berkshire Hathaway para sa 1.2 na halaga ng libro?"

Tiyak na ilang mga mahusay na pagkakataon sa malaking-cap, dividend-nagbabayad na mga stock ngayon. Gayunpaman, hindi ko nakita ang napakaraming mga analyst na nabababa sa maliit na takip. Kung ikaw ay isang contrarian na mamumuhunan, iyon ay isang bullish sign.

Tulad ng nakikita mo mula sa chart sa ibaba, ang mga stock ng malalaking cap ay outperformed maliit na caps sa pamamagitan ng 8% sa nakalipas na 12 buwan. Kung kasama mo ang mga dividend, malapit ito sa 10%. Iyon ang pinakamalawak na margin ng outperformance para sa mga malalaking takip sa mga maliliit na takip mula pa noong 1998.

Nagiging mas mahusay ito. Pagkatapos ng 1998, ang mga stock ng maliliit na cap ay mas mataas ang stock ng malalaking cap para sa anim na tuwid na taon!

Sigurado, may mga macro na panganib. Narinig ko ang mga ito ng hindi bababa sa isang dosenang beses sa mga talahanayan. Hindi malulutas ng Europa ang krisis sa kredito nito … Ang Tsina ay isang kalamidad … At ang karamihan sa mga stock sa mga umuusbong na mga merkado ay nakikipagpalitan sa mga bagong 52-linggo na lows.

Gayunpaman, ang mga stock ng malaking cap ay may higit na pagkakalantad sa mga lugar na ito kaysa sa mga kumpanya ng maliit na cap na bumubuo ng karamihan sa kanilang kita sa Estados Unidos.

Personal, nakikita ko ang isang tonelada ng mga pagkakataon sa mga stock na maliit na takip sa ngayon. Ang teknolohiya, pagmimina at mga kumpanya ng enerhiya ay nawalan ng higit sa 40% ng kanilang halaga sa nakalipas na anim na buwan. Ang ilan ay may malakas na balanse at matatag na potensyal na paglago ng kita.

Batay sa negatibong damdamin na narinig ko sa torneo ng poker - kasama ang pagtatasa - isang magandang pagkakataon para sa mga mamumuhunan na sumali sa mga stock ng maliit na takip. Sa katunayan, maaari mong makita ang ilang mga pagkakataon bukas sa mga linggo ng maaga habang ang mga maliliit na kumpanya ay nakatakda upang mag-ulat ng kita sa ikalawang bahagi.

Magandang pamumuhunan, Frank Curzio

Frank Curzio ay ang editor ng Small Stock Specialist at Phase 1 Investor sa Stansberry & Associates Investment Research. Nagho-host din siya ng S & A Investor Radio sa network ng Stansberry Radio. Sundan siya sa Twitter sa @StansberryRadio o @FrankCurzio.

Ang orihinal na artikulo ay lumitaw sa GrowthStockWire.com:

I lamang Pinatugtog Poker Laban sa Elite ng Wall Street ng