High Frequency Trading (HFT) Definition at Halimbawa

Ano ito:

High frequency trading (HFT) diskarte na ginagamit upang pagsamantalahan ang panandaliang mga inefficiencies sa merkado. Ang mga ultra-short-term na posisyon ay maaaring sa isang malawak na hanay ng mga ari-arian: stock, mga pagpipilian, futures, pera, mga pondo ng palitan ng pera (ETFs), at halos anumang iba pang mga asset na maaaring traded sa elektronikong paraan. Halimbawa):

Upang maisagawa ang

high frequency trading, ang mga sopistikadong mga algorithm ng computer ay mag-aanalisa ng mga reams ng data sa merkado upang ituro ang mga nakakubli, mga intraday na mga pagkakataon sa kalakalan na umiiral para lamang sa isang bahagi ng isang segundo. Ang high frequency trading ay nakasalalay sa mga computer sapagkat ang mga tao ay hindi makapagproseso at makapagsasaysay ng kinakailangang dami ng data na kinakailangan upang maisagawa ang mga "microtrades." Ang mga dalubhasang dalubhasang dalubhasa ay kadalasan ay nagbubuklod sa kanilang buong mga portfolio sa araw-araw. Sa pagtatapos ng araw, kahit na ang mga fraction ng isang peni sa mga kita ay maaaring makaipon ng mabilis sa isang malaking dami ng trades. Minsan ay tinatawag na "churn and burn", ang ganitong uri ng pangkalakal ay karaniwang hindi gumagamit ng pagkilos o makaipon ng mga posisyon. Ang pagkuha ng isang maliit na bahagi ng isang sentimos sa bawat bahagi o yunit ng pera sa bawat kalakalan, ang mga negosyanteng may mataas na dalas ay lumilipad sa loob at labas ng kanilang mga panandaliang posisyon nang ilang beses araw-araw.

Ang pinaka-karaniwang pamamaraan ng HFT ay nagsasangkot ng "arbitrage, "kung saan nananamantala ang predictable - ngunit pansamantalang - deviations mula sa matatag na statistical relasyon sa mga mahalagang papel. Ang isang klasikong halimbawa ay nagsisikap na samantalahin ang tuluy-tuloy at tuluy-tuloy na relasyon sa mga presyo ng panloob na bono, mga denominasyon sa dayuhang pera, mga presyo ng pera sa pera, at mga kontrata sa pasulong na bumubuo sa teorya ng "parity rate rate."

lubhang mapanganib.

Bakit ito Matters:

Ang mataas na dalas ng kalakalan ay isinasagawa lamang ng mga sobrang sopistikadong negosyante na may matematikal na background sa programa ng kumplikadong mga algorithm pati na rin ang teknolohikal na kapangyarihan upang maisagawa ang milyun-milyong mga trades sa loob ng ilang mga segundo.

Maraming debate sa loob ng pinansiyal na komunidad kung ang HFT ay mabuti o masama para sa mga merkado ng kapital. Sinasabi ng mga tagapagtaguyod ng HFT na nagbibigay ito ng karagdagang pagkatubig sa pamamagitan ng pagtaas ng dami ng trades sa anumang ibinigay na araw. Ang mga kalaban ay nagpapahiwatig na ang mataas na dalas ng kalakalan ay maaaring gamitin upang manipulahin ang mga presyo, na nagbibigay sa HFT firms ng kakayahang gumawa ng bilyun-bilyong dolyar sa iba pang mga negosyante 'gastos.