Huwag Maging Nahuli sa Maling Dulo ng Pagtaas ng Rate |

Bill Gross - marahil ang pinaka sikat at Ang matagumpay na bono mamumuhunan sa kasaysayan - ay nagkaroon ng isang kamakailang quote na ginawa sa akin sumigaw.

Pakikipag-usap sa Ang New York Times tungkol sa mga rate ng interes, Gross sinabi, "Amerikano ay assumed ang roller coaster napupunta isang paraan. ay isang mahusay na pangingilabot bilang mga rate ng descended, ngunit ngayon ay nakaharap namin ang isang pinalawak na pag-akyat. "

Ngayon, maaaring magkaroon ako ng isang tuyong pakiramdam ng katatawanan … ngunit hindi ako tumawa dahil nakita ko interes rate nakakatawa. Ang quote ni Bill ay malapit sa bahay (walang sinadya). Binili ko ang aking unang bahay noong 1981 … isang bagong built duplex sa Wappingers Falls, New York. Ang aking mortgage rate: 17%. Alam ko na ang "roller coaster."

Ngunit kailangan kong sumang-ayon sa Bill Gross. Ito ay isang mahabang biyahe pababa para sa mga rate ng interes. Halimbawa, ang mga rate ng mortgage ay umabot sa loob ng ilang taon pagkatapos na bumili ako ng bahay at hindi pa nakapag-sniff double-digit para sa dalawang dekada. Ang pagtaya ko sa marami ay hindi alam kung paano tumugon - mas mababa mamuhunan - kung at kapag ang mga rate ng tumaas.

Iyon ang dahilan kung bakit ako ay medyo na nabalisa sa pamamagitan ng mga kamakailang mga numero na nakita ko. Ang merkado ng bono ay nakatanggap ng mga pag-agos ng rekord sa loob ng nakaraang ilang buwan - itulak ang mga presyo at itulak ang mga magbubunga (laging tandaan na ang mga presyo ng bono at mga bono ay nagbubunga ng baligtaran ng isa't isa).

Fed up with low rates on holding cash, investors ay naglalagay ng bilyun-bilyon sa mga bono. Sa partikular, nagkaroon ng "flight to junk" - ang mga mamumuhunan ay nais na gumawa ng isang disente na pagbabalik nang walang paglagay ng pera sa mga stock, kaya bumibili sila ng mga mas mataas na mapagkakatiwalaan na mga bonong basura. Napakataas ng demand na mayroong $ 60 bilyon sa bagong pagpapalabas ng mga junk bonds sa unang quarter, isang rekord ayon sa Fitch Ratings.

Ngunit may mga rate ng interes sa tumaas - tandaan na hindi sila maaaring mas mababa mula rito - Ang presyon ay ilalagay sa mga presyo ng bono. Ito ay isa sa mga dahilan na nakita ni Bill Gross ang toro merkado sa nagtapos na takdang-kita. Kinakailangan ko na sabihin sa iyo, sa palagay ko ay nakikita niya.

Kaya kung ano ang gagawin?

Nagsimula na akong maghanap ng higit pa sa mga pinagkukunan ng mga equities. Siyempre, kasama ang kamakailang run-up sa merkado, ang mga pagkakataon sa pagbubunga ng dividend sa kalidad ay nakakakuha ng kaunti pa.

Iyon ang dahilan kung bakit ang mga pondo ng equity ng closed-end ay nagiging mas kaakit-akit. Ang mga pondo na ito ay maaaring gumamit ng ilang "mga trick" upang palakasin ang kanilang mga ani. Kabilang dito ang pagsulat ng mga sakop na tawag, gamit ang isang dividend-capture strategy, at paggamit ng pagkilos. Ang mga pondo ay maaari ring maabot ang mga dayuhang pamilihan, na nagbubunga nang mas karaniwan kaysa sa mga merkado ng US.

Ang resulta ay mas mataas na ani, na pinapatakbo ng mga ekwasyong sa halip ng mga bono.

Siyempre, maaari ka ring magtaka tungkol sa pagbili ng mga stock na ibinigay na mahaba ang toro merkado. Tiyak na kinuha mo na maging picky. Ang mga pondo na may hawak na mataas na mapagbigay na kagamitan, telecom, at iba pa ay dapat patuloy na maging isang magandang lugar upang sumakay sa lahat maliban sa pinakabigat na bagyo.

At sa interes rate roller coaster nagsisimula sa ratchet mas mataas, sa tingin ko ngayon ang oras upang simulan pagtingin sa kita mula sa mga equities.