Pagsasama-sama kumpara sa Kasakiman: Ang Problema sa Investor

Ni Jonathan K. DeYoe

Matuto nang higit pa tungkol kay Jonathan sa aming site Magtanong ng Tagapayo

Ang pagkakaiba-iba, sa mga salita ng aking paboritong gurong pinansiyal na payo, si Nick Murray, ay isang kasunduan na ginawa sa langit. Sumasang-ayon ka na huwag gumawa ng pagpatay - upang bigyan ng pagkakataon ang pinakamataas na pabalik na pagbabalik - para sa pagpapala na hindi kailanman makakakuha ng pumatay. Ito ang ultimate trade-off. At may halaga ito. Ang gastos ay ang "hindi gumawa ng pagpatay" na bahagi.

Sa linggong ito, marahil sa kauna-unahang pagkakataon sa loob ng halos apat na taon, maaari nating muling mapahalagahan ang benepisyo ng hindi pagkuha ng pumatay kapag ang mga merkado ay bumagsak nang masama. Ngunit sa paglipas ng panahon sa pagitan ng mga panahon ng kalamidad sa merkado, madaling makalimutan muli. Nakalimutan namin na ang mga pamilihan ay maaaring at bumaba. Nalilimutan natin ang tungkol sa pakikitungo na ginawa natin sa langit, at sinimulan natin ang pagpatay para sa isang pagpatay.

Isang buwan lamang ang nakalipas, nakipag-usap ako sa isang prospective na kliyente na nagtataka kung bakit hindi lang namin tinitingnan ang S & P 500. Tumugon ako sa karaniwan kong pagkatao tungkol sa disiplinadong pag-uuri: Ang mga pamilihan ng US ay lumalabas, ngunit hindi sila palaging, at pinananatili namin iba pang mga uri ng equities sa portfolio dahil hindi namin alam ang hinaharap.

Ang sagot niya: "Ang iba pang mga lugar ay malinaw na nasira. Ang U.S. ay ang pinakamahusay na merkado out doon - sinabi Bogle kaya, at walang paraan ang Dow ay bumaba ng 900 puntos mula dito. ”

Hindi ko alam kung saan nagmula ang partikular na figure na iyon, ngunit kumakatawan ito ng mas mababa sa 6% na pagtanggi mula kung saan nakatayo ang Dow isang buwan na ang nakakaraan. Tinitingnan ko ang isang 10% na pagtanggi bilang isang run-of-the-mill event at inaasahan ito nang isang beses sa isang taon. Iniisip ng mamumuhunan na imposible ang 6% na pag-urong, na nagpapakita ng ganap na kakulangan ng pang-unawa sa mga merkado.

Kapag pinagsama ng mga tao ang kasakiman na may paniniwala na ang mga merkado ay hindi lamang maaaring bumaba, tinutukoy nila ang "panganib" bilang "walang pera sa top-performing investment sa sandaling ito." Ang mas maraming mga tao sa tingin sa ganitong paraan, ang mas malapit kami sa dulo ng toro merkado.

Ang gastos ng sari-saring uri

Noong 2013 at 2014, ang halaga ng sari-saring uri ay maliwanag. Yaong sa amin na nagpapanatili ng mga sari-sari na mga portfolio ng mga equities - na may ilang mga stock ng U.S., ilang mga stock ng umuusbong na pamilihan at ilang mga di-U. binuo ng mga stock ng mundo (hal., Europa, Canada, Japan) - ay masakit na nagpapakita ng mga equity market ng U.S..

Hangga't pinananatili namin ang aming disiplinadong pag-iibayo sa mga sektor ng equity ng Estados Unidos (at hindi nakatuon sa mga financial at consumer discretionary na mga kumpanya na na-knocked ang pabalat mula sa bola), kami ay may mas underperformed. At yaong mga sari-sari mula sa mga ekwasyon - sa mga bono o mga kalakal o halos anumang bagay na may label na alternatibo-mas mababa pa ang nakamit.

Ngunit upang magreklamo tungkol sa hindi mahusay na ito ay upang lihim na mag-imbot ang puro portfolio. Ito ay upang mag-imbot ng "paggawa ng pagpatay" at sa hakbang, na napaka walang hiya at gaanong, malayo sa iyong kasunduan sa langit.

Ang sikolohiya sa paglalaro dito ay kasakiman lamang. Ito ay ang nais na ikaw ay kung hindi man invested upang makuha ang higit pa nakabaligtad - at ito ay tulad ng predictable sa mga mamumuhunan bilang ito ay nakapipinsala. Sa ganitong pag-iisip, nagsimula kang lumipat patungo sa pag-isipang mabuti ang iyong portfolio sa pinakamababang panahon.

Tulad ng higit at mas maraming mga tao na tumutuon nang higit pa at higit na kayamanan sa mga equities (itulak ang mga ratios na presyo-sa-kita na lampas sa dahilan), mas kaunti at mas kaunting mga tao ang maaaring sumali sa ibang pagkakataon. Kapag ang huling tao ay nagbebenta ng kanyang portfolio ng bono sa pabor ng mga stock, wala nang pera upang suportahan ang buong namamaga, hype-ridden gulo, at pababa ito, sigurado na ako ay nakaupo dito.

Mga pangmatagalang benepisyo

Alinman sa tingin mo na maaari mong piliin at piliin ang mga "karapatan" na mga pamumuhunan na pagkatapos ay "makakuha ka" sa tamang oras at "lumabas" sa tamang oras, o mag-iba-ibahin at ipahayag ang iyong sarili sa mga merkado sa pamamagitan ng pasensya at disiplina (na gumagamit ng pare-parehong pagtaas ng dollar-cost at rebalancing, anuman ang mga merkado). Sa paglipas ng maikling panahon, ang pagganap ay magkakaiba-iba - at walang paraan upang malaman kung aling mga pamumuhunan ang magpapakita ng mas mahusay (o mas masahol) na pagganap sa pinakadulo susunod na panahon.

Ngunit, tiyak na, ang pagkakaiba-iba at pagpapanatili ng pasyente at disiplinado ay magbibigay sa iyo ng oras upang mabuhay ng isang mas mahusay na buhay, upang gumawa at i-save ang mas maraming pera, upang basahin ang mga mahusay na mga libro, matuto ng mga bagong kasanayan o lumipad kites sa iyong mga anak. At bagaman hindi ko mahuhulaan ang kinabukasan, naniniwala ako na sa katagalan, ang pagkakaiba-iba ay babayaran.

Habang walang dalawang uri ng sari-saring uri ang kumikilos nang pareho sa loob ng maikling panahon, ipinakita ng pananaliksik na ang karamihan sa mga portfolio na may 60% na mga ekwelahan (anuman ang mga ekwasyong napili) ay magtatagpo ng sapat na tagal ng panahon. Anuman ang iyong isama sa iyong pang-matagalang portfolio (mga bono, pera o mga alternatibo) ay magbibigay ng katatagan sa mahihirap na panahon ngunit babawasan ang iyong pang-matagalang pagganap (isa pang mahalagang kalakalan upang isaalang-alang).

Walang paraan upang mahulaan o patunayan ang alinman sa mga ito pasulong, dahil ang nakaraang pagganap ay walang garantiya ng mga resulta sa hinaharap. Ito ay halos ganap na isang "pananampalataya sa hinaharap" uri ng bagay. Iyon ay sinabi, ito ay isang uri ng pananampalataya na nagkakahalaga ng paglinang. Ang sari-saring uri ay isang desisyon. Ito ay isang pagpasok ng kababaang-loob hangga't ito ay pagpili ng iyong buhay sa iyong portfolio.

Imahe sa pamamagitan ng iStock.

Maaari mo ring gusto:

Makakaapekto ba ang Robo-Advisors sa Pananalapi Tagapayo?

Paano Itigil ang Underperforming Your Investments

Malakas ang mga Stock? Iwasan ang Isang Karaniwang Pagkakamali

5 Mga Bagay na Malaman Bago Mag-ehersisyo ang Mga Pagpipilian sa Stock