Gastos ng Equity - Buong Paliwanag at Halimbawa |

Ano ito ay:

Gastos ng equity ay tumutukoy sa kinakailangang rate ng return ng shareholder sa isang equity pamumuhunan.

Paano ito gumagana (Halimbawa):

Ang gastos ng equity ay ang rate

Sa pangkalahatan, mayroong dalawang paraan upang matukoy ang halaga ng equity.

Una ay ang modelo ng paglago ng dividend:

Cost of Equity = (Susunod na Taon ng Taunang Dividend / Kasalukuyang Presyo ng Stock) + Rate ng Pagtaas ng Dividend

Ikalawa ay Model Capital Asset Pricing (CAPM):

r _a = r _f + B _isang (r _m -r _f)

kung saan:

r _f = ang rate ng return on risk-free securities Karaniwang Treasuries)

B _a = ang beta ng investment na pinag-uusapan

r _m = pangkalahatang inaasahang rate ng return ng merkado

Let's assume the following for Company XYZ:

Dividend ng susunod na taon: $ 1

Kasalukuyang presyo ng stock: $ 10

Rate ng paglago ng dibidendo: 3%

r _f : 3%

B : 1.0

r _m : 12%

Gamit ang modelo ng paglago ng dividend, maaari nating kalkulahin ang halaga ng capital ng Kumpanya XYZ ($ 1 / $ 10) + 3% = 13%

Ang halaga ng kapital ng XYZ ay 3% + 1.0 * (12% - 3%) = 12%

Bakit ito Mga Bagay:

Ang halaga ng equity ay isang pangunahing bahagi ng stock valuation. Dahil inaasahan ng isang mamumuhunan na ang kanyang pamumuhunan sa equity ay lumago sa pamamagitan ng hindi bababa sa halaga ng katarungan, ang halaga ng katarungan ay maaaring gamitin bilang diskwento na ginagamit upang makalkula ang isang patas na halaga ng equity investment.

Ang parehong mga gastos ng mga pamamaraan sa pagkalkula ng equity ay may mga pakinabang at disadvantages.

Ang modelo ng paglago ng dividend ay simple at tapat, ngunit hindi ito nalalapat sa mga kumpanya na hindi nagbabayad ng mga dividends, at ipinapalagay na ang mga dividends ay lumalaki sa patuloy na rate sa paglipas ng panahon. Ang modelo ng paglago ng dividend ay masyadong sensitibo sa mga pagbabago sa rate ng paglago ng dibidendo, at hindi ito malinaw na isinasaalang-alang ang peligro ng pamumuhunan.

CAPM ay kapaki-pakinabang sapagkat ito ay malinaw na nag-aaply sa peligrosong pamumuhunan at maaaring ilapat ng anumang kumpanya, nang walang kinalaman ng laki ng dibidendo nito o rate ng paglago ng dibidendo. Gayunpaman, ang mga bahagi ng CAPM ay mga pagtatantya, at sa pangkalahatan ay humahantong ito sa isang hindi gaanong kongkretong sagot kaysa sa modelo ng paglago ng dibidendo. Ang kapit lamang ng CAPM ay nakasalalay lamang sa nakaraang pagganap upang mahulaan ang hinaharap.

Kung nais mong magbasa ng higit na malalim na impormasyon tungkol sa kung paano makalkula at gumamit ng halaga ng equity, tingnan ang mga kaugnay na kahulugan:

Capital Asset Model ng Pagpepresyo (CAPM)

Premium ng Panganib sa Ehipto

Alpha

Beta

Libreng Rate ng Panganib

Modelo ng Discounted Dividend

Gordon Growth Model