Kahulugan ng Pagtutugma ng Cash-Flow & Halimbawa |

Ano ito:

Pagtutugma ng cash-flow ay isang diskarte sa pamumuhunan para sa mga mamumuhunan na kailangang pondohan isang serye ng mga pangangailangan sa hinaharap na cash.

Paano ito gumagana (Halimbawa):

Mga diskarte sa pagbili-at-hold at pag-index ay tungkol sa pagbuo ng matatag na mga rate ng return sa isang portfolio. Ngunit isang istraktura ng istraktura ng portfolio (tinatawag din na isang dedikadong diskarte sa portfolio) ay para sa mga mamumuhunan na nais tiyakin na ang kanilang mga portfolio ay nagkakahalaga ng isang tiyak na halaga sa isang tiyak na punto sa hinaharap, karaniwan dahil kailangan nila upang pondohan ang mga gastusin sa hinaharap tulad ng pagtuturo o pagreretiro.

Ang pagtutugma ng cash flow ay isa sa dalawang uri ng mga istrakturang estratehiyang portfolio (ang iba ay pagbabakuna), at ito ay inilaan para sa mga namumuhunan na kailangang pondohan ang isang serye ng mga gastos sa hinaharap. Ang diskarte sa pagbabakuna sa pangkalahatan ay para sa mga namumuhunan na kailangang pondohan ang isang saglit na pananagutan o gastos sa hinaharap.

Upang ipatupad ang diskarte sa pagtutugma ng cash-flow, kailangan mo munang ipakita ang iyong mga pangangailangan sa hinaharap na cash. Sa halimbawa sa ibaba, kailangan namin ng $ 30,000 sa Taon 1, $ 40,000 sa Taon 2 at $ 50,000 sa Taon 3.

Susunod, bumili kami ng 3-taon na bono (Bond A) na magbabalik ng sapat na punong-guro at interes upang masakop ang aming mga gastos sa Taon 3. Ipagpalagay na ang mga rate ay 11.11% para sa isang 3-taon na bono, kailangan namin upang mamuhunan $ 45,000 ngayon upang masakop ang aming mga pangangailangan sa cash sa Taon 3.

Karamihan sa mga bono ay nagtatapon ng mga bono bawat taon, at sa pag-aako ng Bond A ay walang kataliwasan, maaari naming asahan na makatanggap ng mga pagbabayad ng interes sa Taon 1 at 2. Ang mga pagbabayad sa interes na ito ay gagamitin ang isang bahagi ng aming mga pangangailangan sa cash para sa mga taong iyon.

Pagkatapos ng accounting para sa interes mula sa Bond A, kami pa rin ay $ 35,000 na maikli sa Taon 2. Kaya ngayon kailangan naming malaman kung magkano ang mamuhunan sa isang 2-taon na bono (Bond B) upang maabot ang aming $ 35,000 na layunin. Kasunod ng parehong mga hakbang na ginamit namin sa itaas, maaari naming malaman ang mga pagbabayad ng interes at mga halaga ng prinsipal na kinakailangan upang matugunan ang aming mga pangangailangan sa cash para sa Taon 1 & 2.

Bakit ito Matters:

Kapag maayos na isinasagawa, cash-flow Ang pagtutugma ay maaaring magbigay ng napakalakas na pagbabalik (at napakalaking kapayapaan ng isip) sa mga mamumuhunan. Matapos ang lahat, ang inaasahang resulta ay isang portfolio ng kita na may isang panatag na balik para sa isang tiyak na oras ng abot-tanaw. Ngunit may mga panganib din.

Halimbawa, ang pagtutugma ng cash flow ay nangangailangan ng mamumuhunan na kalkulahin at oras ang kanyang mga pananagutan sa hinaharap, na hindi laging madali o wasto, at madalas na nangangailangan ng sobrang pagbaba upang matiyak na ang Ang mga hinaharap na pananagutan ay sakop.

Ang isa pang kahinaan sa diskarteng ito ay ang ipinapalagay na walang mga default. Ngunit gaya ng halos palaging ang kaso, mas mababa ang kalidad ng mga mahalagang papel na binibili ng mamumuhunan, mas mataas ang panganib ng mga mahalagang papel na iyon at mas mataas ang posibleng pagbabalik (o pagkawala). Dagdag pa, ang paggamit ng mga tinatawag na mga bono ay maaaring magdagdag ng mga potensyal na pagbalik, ngunit kung ang mga mahalagang papel na ito ay tinatawag na bago sila matanda, maaari itong alisin ang ilan sa mga inaasahang pagbabayad ng kupon.