Ang Bear Market ay hindi magngangalit ng isang Babala para lamang sa iyo

Sa pamamagitan ng Kent Grealish

Matuto nang higit pa tungkol sa Kent sa Ang aming site Magtanong ng Tagapayo

Ang anim na taong toro merkado na nagsimula ang singil sa 2009 ay isang mahusay na halimbawa ng isang pamumuhunan axiom: Ang mas mahaba ang isang merkado rises, mas mapanganib na ito ay nagiging.

Iyon ay dahil sa "momentum pamumuhunan" - paglukso sa stock na nagawa na rin sa kamakailang nakaraan - ay maaaring parehong kapaki-pakinabang at seductively reassuring hanggang sa punto ng maximum na panganib.

Alam nating lahat na ang pagtaas ng mga presyo ay nagdaragdag ng panganib, ngunit maraming mga mamumuhunan ang hindi pinahahalagahan na humantong din sila sa mas mababang inaasahang pagbalik. Maaaring kumita ang mga stock ng isang average ng 8% hanggang 10% sa isang taon sa katagalan - ngunit kapag binabayaran mo ang average na presyo. Ang mga ganitong uri ng pagbalik ay hindi nalalapat sa anuman at bawat presyo sa ikot ng merkado.

Sa madaling salita, kapag ang merkado ay tumataas, ang mga mamumuhunan ay may mas malaking panganib para sa mas maliit na inaasahang pagbabalik. Sa ilang mga punto, kailangan mong tanungin ang iyong sarili kung ang potensyal na kabayaran ay patas na kabayaran para sa labis na peligro.

Ang isang praktikal na pamamaraan upang magamit kapag ang iyong mga panganib ay lumampas sa iyong mga makatwirang potensyal na kita ay magsisimula nang sistematikong nagbebenta ng mga bahagi ng iyong posisyon. Ang mga ito ay sumusulong nang pabalik sa iyong mga kayamanan (at pagkawala ng pagkakalantad) nang hindi na hulaan ang susunod na paglipat ng market.

Ang downside ay na habang diskarte na ito binabawasan ang iyong merkado panganib, pinatataas nito ang iyong pagkakataon panganib, na maaaring humantong sa isang malaking halaga ng panghihinayang kung ang market climbs nang masakit na mas mataas. Nang tanungin kung paano naging masaganang ang kanyang pamilya, sinabi ni Baron Rothschild na "Kami ay palaging nabili na sa lalong madaling panahon." Para sa iba sa atin, ang pagbebenta ng masyadong madaling panahon ay maaaring maging isang nakapagpapasiglang karanasan.

Ang isang disiplinadong diskarte sa paglalaan ng asset na may regular na rebalancing ay maaaring matugunan ang problemang ito. Ang isang dramatikong pagtaas sa halaga ng isang asset ay nagtatapon ng iyong portfolio sa labas ng balanse at nangangailangan ng pagbebenta ng ilan sa mga pinapahalagahang asset upang makabili ng mas maraming mas mura. Ang mga tagasuporta ng rebalancing ay tinatawag na "nagbebenta ng mataas, mababa ang pagbili." Ang mga kliyente ay minsan ay tumutukoy dito bilang "nagbebenta ng mga nanalo upang bumili ng mga loser."

Maraming tao ang mas nakapagtataka na paniwalaan na maaari lamang nilang ikinagalit ang mga pangunahing gumagalaw sa merkado, skillfully pagkolekta ng bawat huling drop ng upside ngunit pagkuha out bago ito ay huli na. Ang "ganap na namuhunan" ay isang halimbawa. Ang mga mamumuhunan na ito (at higit pa sa ilang mga tagapayo) ay nagsasabi na "inaasahan nilang magwawakas ang mga bagay," ngunit mananatiling ganap silang namuhunan dahil ang merkado ay may potensyal pa rin.

Maliwanag, nais ng mga ganap na namumuhunan na ito na gamitin ang anumang natitirang mga pagkakataon sa kita. Na nagpapahiwatig na naniniwala sila na ang isa sa dalawang bagay ay mangyayari:

1. Kapag nangunguna ang merkado, sila ay mahuhuli nang husto at magbabayad ng mabigat na presyo.
2. Malaman nila kung kailan dapat ibenta, kaya maiiwasan nila ang malubhang pagkalugi.

Dahil walang pipiliin ang unang pagpipilian, ang mga mamumuhunan dapat asahan na sila ay makakita ng nagbebenta na signal. Tanungin kung ano ang signal na iyon, at malamang na magkakaroon ka ng tugon na katulad ng kahulugan ng hustisya ng Katarungan Potter Stewart: "Malalaman ko ito kapag nakita ko ito."

Inilalantad ng kasaysayan ang mga signal ng nagbebenta na ito bilang mga fantasy, ngunit mananatiling tapat ang kanilang paniniwala sa mga tagapayo at mamumuhunan. Buong pagsisiwalat: Para sa isang malaking bahagi ng aking karera, naniwala rin ako sa kanila.

Itinuro sa akin ng mapait na karanasan ang katotohanan ng Wall Street na nagsasabing "Walang sinumang nagsuot ng kampanilya sa tuktok." Ang iba ay may katiyakan na naghihintay sa pagdating ng bersyon ng Quasimodo ng Wall Street, ang bell ringer ng Notre Dame.

Ngunit hindi kailanman nagpapakita si Quasimodo kapag kailangan mo siya.

Lumilitaw din ang artikulong ito sa Nasdaq.

Imahe sa pamamagitan ng iStock.

Maaari mo ring gusto:

Makakaapekto ba ang Robo-Advisors sa Pananalapi Tagapayo?

Paano Itigil ang Underperforming Your Investments

Malakas ang mga Stock? Iwasan ang Isang Karaniwang Pagkakamali

5 Mga Bagay na Malaman Bago Mag-ehersisyo ang Mga Pagpipilian sa Stock