Pagkalipas ng '08 Meltdown, ang mga Bangko ay Patuloy na Nagtutugtog sa Financial Fire
Batang naligaw sa istasyon ng Tren | Pagkalipas ng 25 years ay nagulat ang buong mundo sa kwento nya
Talaan ng mga Nilalaman:
- 1. Ang mga malalaking bangko ay nagtataglay ng higit pang mga asset kaysa bago ang krisis
- 2. Mga bangko panatilihin ang mataas na pagkilos
- 3. Ang mga limitadong pag-uusig ay humantong sa moral na panganib
- 4. Mga pulitiko, ang mga bangko ay naglalayong mag-alis ng mga regulasyon
- Ano ang maaari mong gawin ngayon?
- Anong susunod?
- Matuto kung paano matakpan-patunay ang iyong portfolio
- Tignan mo kung paano palaguin ang iyong pera sa mabuti at masamang panahon
- Malaman kung paano nakakaapekto ang Durbin Amendment sa iyong mga bayarin sa bangko
Nagtatapos ang isang dekada dahil ang mundo ng krisis sa pananalapi ay umusbong sa mundo. Sa mga taon mula pa noong 2008, pinagsama ng U.S. at iba pang mga bansa ang mga piraso ng kanilang mga sira na ekonomiya, tinatasa kung ano ang naging mali at sinusubukang pigilin ang mga pang-aabuso na maaaring humantong sa isa pang krisis. Ngunit ngayon maraming mga kadahilanan na nag-ambag sa pagpapatalsik ay nagpapatunay pa rin.
Bagama't hindi maaaring pumunta ang Wall Street sa mga pautang sa bahay dahil ito ay humantong sa huling pagkatalo, ito ay isang katanungan lamang ng oras bago ang susunod na mga pag-uusap na hinahangaan ng siklab ng galit. Kahit na may mga regulasyon sa lugar, ang kumpetisyon at kasakiman ay nagtutulak sa Wall Street upang makahanap ng isang bagong paraan upang makakuha ng mabilis na mayaman. At kapag ginawa nito, ang apat na mga kadahilanan ay gagawin ang mas masahol na krisis sa pananalapi.
1. Ang mga malalaking bangko ay nagtataglay ng higit pang mga asset kaysa bago ang krisis
Ang isa sa mga nag-aambag na mga kadahilanan sa krisis sa pananalapi sa pandaigdigang 2008 ay ang ilang bangko na pag-aari ng maraming asset. Ang pinakamataas na limang bangko ay nagmamay-ari ng halos 45% ng mga asset sa pananalapi na humahantong sa krisis, at nagmamay-ari sila nang bahagya ngayon (higit sa 46%). Ang pinakamataas na 10 bangko ay may kontrol sa higit sa 55% ng kabuuang mga asset. Tinatayang 5,700 iba pang mga bangko ang kontrol ng Amerika sa natitirang 45%.
Ang konsentrasyon mismo ay hindi nakakatagal. Walang dahilan ang mga malalaking bangko ay hindi maaaring patuloy na gumawa ng mga matalinong desisyon. Ngunit ang konsentrasyon ng mga ari-arian ay nagiging sakuna kung ang mga bangko ay gumagawa ng parehong (pipi) na bagay, gaya ng pagsusulat ng mahihirap na pautang o pagsusugal laban sa halaga ng mga tahanan sa pamamagitan ng mga kontrobersiyadong kontrata ng seguro (credit default swaps). Pagkatapos ay ang iba pang matalinong mga institusyong pinansyal ay hindi sapat na malaki upang lumakad at magtatanggol sa mga hindi pagtupad. Kaya dapat mamagitan ang gobyerno. At samantalang ang mga bangko ay maaaring umiwas sa ispekulatibong labis sa ngayon, ang kumpetisyon ay halos tinitiyak na, sa kalaunan, ang Wall Street ay gagawin muli ang mga bagay na pipi. Ang sektor ng pagbabangko ay partikular na madaling kapitan ng sigarilyo dahil gumagamit ito ng maraming utang (ibig sabihin, pagkilos), pagsusulat ng malalaking pautang laban sa isang maliit na paunang pagbabayad. Ito ay normal para sa industriya at hindi lalo na nakakaligalig, kung ang mga bangko ay pinatatakbo nang maingat. Narito kung paano ang sitwasyon ay nakasalansan ngayon kumpara sa 2008. Ang mga bangko ay gumagamit lamang ng isang mas kaunting pagkilos kaysa dati (ang mas mataas na porsyento ay nangangahulugang mas mababa ang pagkilos).
Sa panahon ng magagandang pagkakataon ang mga gawa ay gumagawa ng mga kababalaghan, sapagkat mabilis itong pinapataas ang kakayahang kumita ng bangko. Iyon ang dahilan kung bakit nais ng mga bangko na gumamit ng higit pang pagkilos. Ngunit ang pagkilos ay kabaligtaran sa masamang panahon. Kapag ang halaga ng mga plummet sa bahay, ang mga bangko ay kinakailangang isulat ang halaga na iyon sa kanilang mga libro, na ginagawang higit na leveraged ang bangko. Kung ang leverage ay patuloy na tumataas, ang bangko ay epektibong nagiging bangkarote. Iyon ang dahilan kung bakit may mahigpit na regulasyon na pumapalibot sa kung magkano ang magagamit ng isang bangko, at kung bakit ang mga karagdagang regulasyon ay binuo sa pagkatapos ng krisis. Sa isang industriya na may mataas na pakikinabangan, ang kilalang run sa bangko ay maaaring mangyari nang mas mabilis kaysa sa iba pang mga industriya na walang pagkilos. Walang mga executive mula sa "masyadong malaki upang mabigo" mga bangko ay prosecuted para sa mga isyu na may kaugnayan sa krisis sa pananalapi. Para sa krisis na pinagtatalunan ng marami dahil sa mga kriminal na gawain ng mga bangko, ang kakulangan ng laganap na kaparusahan ay lumilikha ng "moral hazard." Sa madaling salita, kung ang mga ehekutibo ay nakadarama na ang mga ito ay walang bayad mula sa mga epekto, mas malamang na sila ay gumawa ng masamang asal, lalo na kung ito ay nakikinabang sa kanila sa pananalapi. Sa halip na ipagpatuloy ang mga ehekutibo nang paisa-isa, ang mga prosecutors ay may tended na sumunod sa mga kumpanya. Makikita nila ang bangko, at walang sinumang makakakuha ng bilangguan. Ayon sa The Wall Street Journal, ang anim na pinakamalaking bangko ay nagbabayad ng $ 110 bilyon sa mga parusa para sa mga isyu na may kaugnayan sa krisis. Kaya ito ay ang mga shareholders na magdusa, dahil ang kanilang pamumuhunan ay parusahan, sa halip na isang ehekutibo. Sa kabila ng krisis sa pinansya, ipinasa ng Kongreso ang Batas Dodd-Frank, na kinokontrol na mga bangko. Nilikha ng batas ang Volcker Rule na pumipigil sa mga banko na nakaseguro sa pamahalaan na makilahok sa ilang mga uri ng teorya, karaniwan nang lubos na leveraged na aktibidad. Lumikha din ang batas ng Consumer Financial Protection Bureau, na nagreregula sa industriya ng pagbabangko. Kasunod ng ilang taon ng kamag-anak na normal na ekonomiya, ang pinansiyal na lobby at maraming pulitiko ay itinutulak laban sa batas, na nagsasabi na ang regulasyon ay pumipinsala sa industriya. At may hindi bababa sa ilang mga katotohanan sa na, dahil ang batas ay mas mahal para sa daluyan at maliit na mga bangko sa komunidad. Ngunit pinalawak din ng mas malaking mga bangko ang linyang ito dahil gusto nilang gumawa ng mas maraming panganib; halimbawa, sa spekulatibong kalakalan na kasalukuyang ipinagbabawal ng Volcker Rule. Ang mga peligrosong gawain ay maaaring pumutok sa isang bangko. Kaya ang pagpapawalang bisa ng mga regulasyon na iyon, o kahit na bahagi lamang ng mga ito, ay maaaring magdulot ng higit na panganib sa sistema ng ekonomiya, na nagtatakda ng yugto para sa higit pang "casino kapitalismo" at isa pang krisis sa bangko. Hindi nakakagulat na ang pandaigdigang krisis sa pananalapi ay nangyari sa loob ng isang dekada ng pagpapawalang-bisa noong 1999 ng 1933 Glass-Steagall Act na pumipigil sa panganib na pagkuha ng mga bangko. Ang epektibong regulasyon ay humahadlang sa ganap na krisis sa bangko simula nang Great Depression, at isang hakbang na maaaring magtrabaho ngayon. Ang mga mamimili ay maaaring makipag-ugnayan sa kanilang mga kinatawan sa gobyerno upang ipahayag ang kanilang mga alalahanin, o suportahan ang mga kandidato na nagpapaboran ng mas malakas na regulasyon sa pananalapi. Gayunpaman, bilang mga bagay na tumayo ngayon, ito ay magiging isang oras lamang hanggang sa muli nating tanungin ang mga tanong na ito.
2. Mga bangko panatilihin ang mataas na pagkilos
3. Ang mga limitadong pag-uusig ay humantong sa moral na panganib
4. Mga pulitiko, ang mga bangko ay naglalayong mag-alis ng mga regulasyon
Ano ang maaari mong gawin ngayon?
Anong susunod?
Matuto kung paano matakpan-patunay ang iyong portfolio
Tignan mo kung paano palaguin ang iyong pera sa mabuti at masamang panahon
Malaman kung paano nakakaapekto ang Durbin Amendment sa iyong mga bayarin sa bangko
