Masama Ka ba sa Pera? Ang Dahilan ay Maaaring Maging sa Iyong mga Genes

Ang isang lumalagong raft ng pananaliksik ay nagpapahiwatig na ang "karaniwang kahulugan" ng ating mga pandama ay kadalasang … mabuti, walang kabuluhan.

Ito ang dahilan kung bakit ang mga taong may karapatan ang nakatayo na nakatayo sa kanang linya sa McDonald's, kahit na ang mga linya sa kaliwa ay may mas kaunting mga tao. O kaya'y ang mga tao ay bigyan ng mababang halaga ng timbang ng isang tao kung sinabi na siya ay isang mananayaw kaysa sa isang drayber ng trak. O kung bakit mas malamang na hatulan mo ang ibang tao bilang "mapagbigay at mas mapagmalasakit" kung ikaw ay may hawak na mainit na tasa ng kape kapag nakilala mo sila. Ito ay kakaiba.

At pagdating sa pera, ito ay isang problema.

Ang pananalapi sa pag-uugali ay nagpapakita kung paanong ang mga katangian na pinagtatrabahuhan sa ating biology o naka-encode sa software ng aming walang malay na isip ay nagiging sanhi sa amin upang madapa sa aming pera. Ang aming "labanan o paglipad" na likas na ugali ay maaaring nakatulong sa amin na lumabas mula sa mga kuweba, ngunit ito ay nagpapatunay ng isang pananagutan sa Wall Street.

Walang anuman ang magagawa mo upang maiwasan ang mga maling pag-iisip na ito, sabi ng mga mananaliksik. Sila ay nakatanim sa amin, at dapat maglingkod sa isang kapaki-pakinabang na pag-andar o hindi sila ay umunlad sa unang lugar. Ngunit pagdating sa pera, ang susi ay "lumikha ng isang hanay ng mga mekanismo kung paano kontrolin ang iyong sarili," ayon sa sinabi sa akin ng asal na ekonomista na si Meir Statman.

Ang mga bias na ito ay maaaring mali, ngunit ang mabuting balita ay hindi nila maisip na mali. Narito ang ilang upang panoorin:

Kami ay mga mahihirap na losers

Ang mga tao ay nakadarama ng higit na sakit sa pagkawala ng isang bagay kaysa sa kagalakan natin sa isang maihahambing na win-losing $ 1,000 na nakakaapekto sa atin higit pa sa pagkakaroon ng $ 1,000. Tinawag ng mga mananaliksik ang "pagkaligalig pagkawala."

Ang matigas na kable na ito ay naging makabuluhan kapag sinisikap ng aming mga ninuno na makaligtas sa Serengeti. Ngunit sa modernong mundo-sinasabi, kapag ang pamamahala sa iyong pagkawala-pagkawala ng portfolio ay maaaring humantong sa pagbebenta ng isang paglubog stock kapag ang mas mahusay na pang-matagalang pag-play ay upang i-hold.

Ito ay upang i-play sa pinaka-pangunahing paraan ang karaniwang tao ay nakikilahok sa stock market: ang iyong 401 (k) na kontribusyon. Pinakamataas ka ba sa buong kontribusyon para sa iyong sarili at sa iyong tagapag-empleyo? Kung hindi, bakit hindi? Ito ay libreng pera mula sa iyong tagapag-empleyo, walang bayad sa buwis at babayaran ang linya. Ang problema ay ito nararamdaman tulad ng pagkawala ng pera mula sa aming payday sa bahay.

Isang solusyon: Dalhin ito sa aming mga kamay na may awtomatikong paglahok. Tulad ng mga gawi ng ekonomista Cass Sunstein at Richard Thaler tandaan, 401 (k) mga plano kung saan ang mga kalahok ay kailangang mag-opt-in magkaroon ng isang 68% rate ng paglahok pagkatapos ng 36 na buwan ng trabaho; awtomatikong mga plano sa pagpapatala, kung saan ang mga kalahok ay kailangang mag-opt out, may 98% rate ng pakikilahok.

Lahat tayo ay nasa itaas ng average

Nakita namin ang aming sarili na nakatira sa Lake Wobegon ng Garrison Keillor: "Kung saan ang lahat ng mga kababaihan ay malakas, ang lahat ng mga lalaki ay mahusay na naghahanap, at ang lahat ng mga bata ay higit sa average."

Ang sobrang kumpiyansa ay palaging nagpapalaki ng ating pang-unawa sa ating sarili at sa ating mga desisyon, sinasabi ng mga mananaliksik. Ang mga pag-aaral ay palaging nakikita na ang mga heterosexual na kalalakihan ay nagpapalaki sa bilang ng mga kasosyo sa sekswal na mayroon sila, habang ang mga kababaihan ay nagpapawalang halaga-na mathematically hindi talaga maaaring totoo, at marahil ay higit na nagsasalita sa mga kultural na inaasahan (halimbawa, ang mga lalaki ay namimili, ang mga babae ay hindi) ang mga katotohanan.

Ngunit ang ugali na ito ay maaaring mapanganib sa mga pinansiyal na merkado, tulad ng mga negosyante na nalaman sa panahon ng krisis sa pananalapi ng 2008. "Ang sobrang kumpiyansa ay ang pinakadakilang dahilan ng mga pagkakamali para sa mga ehekutibo … mayroong isang pang-unawa na pinapatay nila ang mahihina, at kung nagpapakita sila ng anumang kakulangan ng kumpiyansa na maaaring malipol sila," Joseph Hallinan, Pulitzer Prize-winning journalist at may-akda ng "Why We Make Mistakes, "Sinabi sa akin sa isang pakikipanayam sa 2010.

Karamihan sa mga negosyante sa Wall Street at mga tagapangasiwa ng negosyo ay kailangang kumuha ng aralin mula sa hari ng lahat: Warren Buffett. "Kung basahin mo ang kanyang taunang mga titik, admits siya sa napaka-plain na mga salita na gumagawa ng ilang mga malaking pagkakamali. Napakaganda nito sa mundo ng korporasyon, "sabi ni Hallinan. Ang isang dosis ng kapakumbabaan ay maaaring pumunta sa isang mahabang paraan upang ridding ating sarili ng sobrang kumpiyansa.

Pag-una sa kawan

Hindi namin makita ang halos kasing dami ng iniisip namin. Gusto mong tingnan? Sumakay sa pagsubok sa video na ito. Sundin ang mga panuto napaka maingat:

Kung napalampas mo ang malaking pagbubunyag sa unang panonood-tulad ng ginawa ko-ito ay dahil kami ay nanguna upang tumingin sa ibang direksyon. Iyon ay isang kahanga-hangang gawa tulad ng lumang misdirection ng isang salamangkero, ngunit ang subconscious priming patuloy na nagkakahalaga sa amin ng pera. Alam ng isang salesperson na nagkakahalaga ng kanilang asin: Kapag lumakad ka upang bumili ng kotse, kung unang ipinakita mo ang isang modelo na malayo sa iyong hanay ng presyo, malamang na bumili ka ng kotse nang mas mahal kaysa sa iyong pinlano. Ikaw ay "primed" upang magbayad ng mas maraming pera.

Dalhin namin ang ilang mga tendencies, tulad ng "herding" -literally, sumusunod sa karamihan ng tao. Iyon ay maaaring isang beses nakatulong sa mga tao makatakas sa isang mapanganib na mandaragit (dapat ay may ilan dahilan sa lahat ay tumatakbo palayo), ngunit sa pinansiyal na mundo ngayon ito ay nagiging sanhi sa amin upang mistime sa merkado: kapag upang magbenta ng mababang at bumili ng mataas. Sa halip, ang aming pagkahilig ay gawin ang kabaligtaran. Iyon ay maliwanag sa taunang survey ng Dalbar na naghahambing sa pagganap ng mamumuhunan sa pagganap sa merkado. Sa nakalipas na dalawang dekada, nagbalik ang S & P 500 ng isang average ng 8.2% sa isang taon; ngunit ang average na return ng mamumuhunan ay mas mababa sa kalahati nito.

Ang Nobel laureate na si Daniel Kahneman, na nagsimula ng pang-ekonomiyang pag-uugali sa Amos Tversky, ay nagsusulat sa kanyang aklat na "Pag-iisip, Mabilis at Mabagal" na gumana kami sa dalawang antas: Ang System 1 ay intuitive at walang malay, ang System 2 ay sinadya at nangangatuwiran. Sinusunod ng System 1 ang pagtaas, "bagaman naniniwala ang System 2 na mismo kung saan ang aksyon ay," writes Kahneman.

Kapag malakas ang System 2, nahuhuli tayo tulad nito: "Ilang ng bawat hayop ang mayroon si Moses sa Kaban?" (Sagot: Wala, dahil si Noah ang kapitan ng barkong iyon. Ngunit ang ating kaalaman sa mga kwento ng Bibliya ay awtomatiko ang tanong sa aming mga ulo.) Nawawala namin ang mga bagay na tulad nito, malaki at maliit, sa lahat ng oras.

Ano ang gagawin natin tungkol dito? Tulad ng inilarawan ng pagrerepaso ng aklat na ito ng New York Times: "Para sa mga taong interesado lang sa takeaway Kahneman sa tanong ni Malcolm Gladwell ito ay ito: Kung mayroon kang 10,000 oras na pagsasanay sa isang predictable, mabilis-feedback na kapaligiran-chess, firefighting, anesthesiology-pagkatapos ay magpikit. Sa lahat ng iba pang mga kaso, isipin."

Magbasa nang higit pa sa Investmentmatome:

Real-World Applications of Behavioral Finance

Gumawa ba ng Pamumuhay sa Pananalapi at Epekto sa Pag-uugali Gumawa ng Magandang mga Bedfellows?

Investmentmatome Book Club: 'Ang Rational Animal: Paano Ginawa ang Ebolusyon sa Atin Mas Matalino kaysa sa Iniisip natin"

Ilustrasyon ni Brian Yee.