Backspread Definition & Example |

Ano ito:

A backspread ay isang diskarte sa kalakalan kung saan ang mamumuhunan ay bumili ng isang hanay ng mga opsyon na may isang strike (

) Kung paano ito gumagana (Halimbawa):

Halimbawa, gusto ni John Doe na gamitin ang isang backspread strategy para sa ilang mga tawag sa XYZ ng Kumpanya. Ang bawat kontrata sa tawag ay nagbibigay ng tama ngunit hindi ang obligasyon na bumili ng 100 namamahagi ng Kumpanya XYZ sa isang tinukoy na presyo sa pamamagitan ng tinukoy na petsa.

John ay bumili ng limang Disyembre na tawag sa $ 25, na nangangahulugan na siya ay bibili ng tama ngunit hindi ang obligasyon na bumili ng 500 Nagbabahagi ang Company XYZ sa $ 25 kada share sa Disyembre 31. Ang premium na tawag ay $ 50 bawat tawag, o kabuuang $ 250.

Susunod, isinulat ni John ang tatlong tawag sa Disyembre sa $ 20, na nangangahulugang nagbebenta siya ng ibang tao ng tama ngunit hindi ang obligasyon bumili ng 300 namamahagi ng Kumpanya XYZ sa $ 20 sa bawat bahagi sa pamamagitan ng Disyembre 31. Ang premium ng tawag ay $ 30 sa bawat bahagi, o $ 90 kabuuang.

Ngayon ay ipagpalagay natin na ang mga XYZ na namamahagi ng Kumpanya ay tumaas mula sa, sabihin, $ 10 per share sa $ 22 per share. Hindi ipinatupad ni John ang limang tawag na binili niya (dahil wala ang pera), ngunit ang kanyang tumatawag na tawag ay nag-ehersisyo ang kanyang tatlong tawag (dahil nasa pera siya). Sa ganitong sitwasyon, nawalan ng pera si John dahil dapat siyang bumili ng 300 namamahagi ng stock ng Kumpanya XYZ sa presyo ng merkado na $ 22 bawat share at pagkatapos ay ibenta ang mga ito para lamang sa $ 20 sa bawat bahagi.

Gayunpaman, kung ang XYZ na namamahagi ng Kumpanya ay tumaas ng $ 38 bawat ibahagi, iba ang mga bagay. Ang taong ipinagbili ni John ay tumatakbo pa rin sa tatlong tawag, na nangangahulugan na si John ay dapat bumili ng 300 namamahagi sa presyo ng merkado na $ 38 at ibenta ang mga ito sa $ 22, na bumubuo ng pagkawala. Hindi siya talagang kailangang magbayad ng $ 38 para sa mga pagbabahagi, bagaman, dahil ginagawa niya ang sarili niyang mga opsyon at sa gayon ay binili ang pagbabahagi sa $ 25 sa halip. Narito kung paano gumagana ang matematika kung tumatakbo ang Company XYZ hanggang $ 38 bilang inaasahan ni John:

Kasalukuyang presyo ng merkado: $ 38

Mag-ehersisyo ang limang mga tawag:

Bumili ng 500 namamahagi @ $ 25 = ($ 12,500)

$ 22 = $ 6,600

Ibenta ang natitirang 200 namamahagi sa presyo ng merkado na $ 38 = $ 7,600

Premium mula sa pagbebenta ng tatlong pagpipilian = $ 90

Premium na binayaran para sa pagbili ng limang pagpipilian = ($ 250)

Net profit: $ 1,540

Tandaan na sa sandaling ang presyo ng stock ay tumataas sa isang tiyak na punto (sa aming halimbawa, sa isang lugar sa itaas $ 22 kada bahagi), ang kita ay hindi limitado. Bukod pa rito, kung si John ay mali at ang presyo ng stock ay bumaba sa ibaba $ 22 bawat share, walang sinuman ang magsasagawa ng anumang bagay at si John ay lamang ang net premium na opsiyon ($ 250 na bayad - $ 90 na natanggap = $ 160). Tandaan rin, na ang mga komisyon at iba pang mga gastos sa pangangalakal ay hindi bahagi ng halimbawang ito ngunit tiyak na bahagi ng mga resulta ng real-world.

Bakit ito Mga Matters:

Ang mga namumuhunan ay gumagamit ng backspreads ng tawag kapag sila ay talagang sigurado ang presyo ng seguridad ay babangon. Mahalaga, ang mamumuhunan ay kulang sa mga tawag sa pera at pagbili ng mga out-of-the-money na tawag. Ito ay maaaring mangahulugan ng paghahanap ng mga stock na napakaliit (ibig sabihin, mayroon silang mga mataas na betas), na nangangahulugan ng pagkuha sa panganib.

Tumawag sa backspreads ay hindi lamang ang form ng backspreads, gayunpaman. Ang mga mamumuhunan ay maaaring gumamit ng mga backspread kapag sila ay tunay na sigurado na ang isang presyo ng seguridad ay bumaba, at maaari din nilang ilapat ang estratehiya sa mga pagpipilian ETF, index, at futures.