Isa sa mga Pinakamagandang Mga Class ng Asset na Hindi Ka Nang Nakarinig

Ni Eric Mancini, CFP

Matuto nang higit pa tungkol kay Eric sa Magtanong ng Isang Advisor ng Investmentmatome

Kung nababahala ka tungkol sa stock market na umaabot sa lahat ng mataas na oras at mga bono na magbubunga, na bagaman mas mataas kumpara sa isang taon na ang nakararaan, ay napakababa pa kung saan ka pumunta upang mamuhunan? Ito ang parehong tanong na hinihiling namin sa lahat ng aming mga kliyente. Upang matiyak, halos bawat kliyente ay mananatiling mahahalagang pagkakalantad upang piliin ang mga stock at mga bono depende sa kanilang pagpapahintulot sa panganib at mga layunin ngunit ang mga kamakailang mga paghahalaga at mga kita ay nagtulak sa amin na tumingin sa mga alternatibong pamumuhunan.

Ang lugar na ito ng 'mga alternatibo' ay malawak na tinukoy at mahiwaga sa maraming mamumuhunan at kahit na isang malaking halaga ng mga tagapayo. Karamihan sa mga alternatibo na aming sinaliksik ay wala o hindi magandang mga benepisyo sa sari-saring uri kumpara sa ilang kumbinasyon ng mga tradisyonal na mga klase sa pag-aari at ang mayorya ay nagkaroon ng walang gaanong pagbabalik na profile. Bilang karagdagan halos lahat ng mga ito ay may napakataas na bayad.

Ang isang klase ng pag-aari na nai-impress ay maliit na kilala, ngunit nararamdaman namin ang pagkakaroon ng makabuluhang balik at potensyal na diversification. Ang uri ng asset na ito ay hindi maaapektuhan sa panahon ng pag-crash ng 2008 at walang kaugnayan sa patakaran ng Fed, ekonomiya, o mga rate ng interes. Bilang karagdagan ito ay may makasaysayang (at inaasahang) pangmatagalang average na taunang pagbalik sa pagitan ng 5% -10%. Ito ay isang kumbinasyon na hindi mapaniniwalaan o kapani-paniwala na mahirap hanapin, ngunit ang 'mga mahalagang papel na may kaugnayan sa seguro' ay lumalabas upang magkasya ang panukalang-batas.

Ang mga seksyon na may kaugnayan sa seguro ay nagmumula sa dalawang lasa, 'mga burges bond' at 'share share'.

Mga bono ng sakuna ay maikli maikling kataga ng lumulutang na rate (1-2 taon) mga mahalagang papel ng bono na inisyu ng mga pamahalaan o mga kompanya ng seguro na naghahanap upang alisin ang natural na panganib ng kalamidad 'off ang kanilang mga libro'. Bilang kapalit ng pagtanggap ng panganib na ito, nag-aalok sila ng mapagkumpetensyang ani (5% - 7% / yr. Average) na immune mula sa interest rate at credit risk. Ang tanging pag-trigger na magdudulot ng pagkawala ng punong-guro ay isang likas na kalamidad na nagdudulot ng isang tiyak na antas ng mga segurong nababayaran. Ito ng kurso ay walang ugnayan sa anumang bagay ngunit ang panahon.

Ibahagi ang Quota ay isang aktwal na paghiwa ng negosyo ng isang kumpanya ng seguro (mga papasok na premium na minus na lumalabas na pagkalugi). Ang ganitong uri ng seguridad ay may mas mataas na inaasahang pagbabalik kaysa sa mga burges na bono (7% - 10% / yr. Average returns) ngunit may mas mataas na antas ng panganib isa-isa. Subalit kung isinama mo ang isang sari-sari na basket ng mga pagbabahagi na ito, maaari mong bawasan ang panganib nang malaki. Ito ay eksakto kung ano ang ginagawa namin (namumuhunan sa 10-15 natatanging quota pagbabahagi) na sumasaklaw ng mga panganib mula sa Super mangkok pagkansela, satellite, natural na kalamidad, pandemic, agrikultura, marine, at air travel panganib.

Habang ang isang tipikal na mamumuhunan ay may malaking pagkakalantad sa panganib ng 'stock market / economy' at ang ilan ay may malaking pagkakalantad sa panganib ng 'rate rate', napakakaunting may anumang pagkakalantad sa 'panganib sa seguro'. Ipinakikilala ang iba pang uri ng panganib na hindi nauugnay sa alinman sa panganib sa ekonomiya o interes rate ay may napakalaking kalamangan sa panganib at pagbabalik ng kabuuang pondo.

Walang perpektong klase ang gayunpaman, kaya dapat malaman ng lahat ng mga mamumuhunan ang ilang mahahalagang alalahanin na natatangi sa mga pamumuhunan na ito.

• All-Or-No Payoff: Sa kaso ng mga bono ng sakuna, ang karamihan ay magiging isang lahat o walang panukala sa mga tuntunin ng kabayaran. Kung ang mga nag-trigger ng bono ay hindi natutugunan ng mamumuhunan (sa karamihan ng mga kaso) ay makakakuha ng 100% ng kanilang punong-guro na ibinalik na may interes, ngunit kung ang nagaganap na kaganapan ay mangyayari ang mamumuhunan ay malamang na mawalan ng 100% ng kanilang punong-guro. Ito ay gumagawa ng anumang 1 bono na lubhang peligroso at hindi kanais-nais. Samakatuwid kami ay may hawak na isang pondo na humahawak ng maraming mga sari-sari bono kaya kung anumang 1 seguridad ay ma-trigger ito ay magkakaroon ng isang maliit na epekto sa lahat.
• Mga Pagkakataon sa Pagmomodelo: Sa parehong pagbahagi ng quota at mga kalamidad sa klima / climate modeling na 'lumilikha' ang napagkasunduan sa batayang pagbabalik ng puhunan / mga sukatan ng panganib ay hindi perpekto at napakahabang pangmatagalang termino. Ang lumilikha ng kumbinasyon na ito sa maikling salita ay mga resulta na lalampas sa karamihan sa mga pangmatagalang resulta ng mga pangmatagalang termino. Ang pagmo-modelo ay nakakakuha ng mas mahusay at mas mahusay gayunpaman, at muli kung hawak mo sapat na sari-sari pamumuhunan ang panganib ng anumang isang kaganapan na maling modelo ay lubhang mitigated.
• Limited Liquidity: Ang pagkatipid ay higit pa sa isang isyu sa quota share kumpara sa mga burges na bono, habang pinipigilan namin ang mga bono sa sakuna sa pamamagitan ng isang normal na open end mutual fund na maaari naming ibenta sa anumang oras. Kahit na ang aming bahagi sa quota ay gaganapin sa pamamagitan ng isang bukas na pondo na pondo, ito ay magkakaroon lamang ng quarterly pagkatubig, dahil ang quota share mismo ay may maliit na pansamantalang likido. Kung ang pagbili ng timeline para sa mga pondo na namuhunan ay dapat na hindi kukulangin sa 3-5 taon pa rin kung ito ay mahalaga na humawak sa pamamagitan ng isang buong ikot ng premium ng seguro.

Magpapalipat-lipat kami ng humigit-kumulang 10% ng karamihan sa portfolio ng aming kliyente sa klase ng asset na may paglalaan na nagmumula sa parehong mga stock at fixed income sa loob ng susunod na buwan.