Magdagdag ng Proteksyon Laban sa isang Market ng Bear Na May Mga Opsyon sa Collar

Kapag ang mga bear ay nakakuha ng isang hawak ng merkado at ang pagkasumpungin ay ang pagkakasunud-sunod ng araw, ang karamihan sa mga mamumuhunan ay maaaring dumaranas ng malaking pagkalugi o maubusan mula sa kung ano ang huli na maging kapaki-pakinabang na mga posisyon. Ito ay maaaring umalis sa mga mamumuhunan ng mga baguhan na bigo at natatakot na muling pumasok sa merkado. Ang isang opsyon na diskarte na kilala bilang kulyar ay maaaring makatulong sa paginhawahin ang ilan sa mga angst ng pamumuhunan sa panahon ng magulong oras.

Karamihan sa mga mamumuhunan na pamilyar sa mga pagpipilian alam tungkol sa mga pangunahing kaalaman ng pagbili ng mga inilalagay at tawag. Ito ay isang mahusay na panimulang punto para sa mas advanced na konsepto ng collars, bagaman collars ay hindi dapat na tiningnan bilang pananakot. Sa halip, maaari silang maglingkod bilang mahalaga na proteksyon para sa iyong portfolio sa panahon ng merkado ng bear at pigilan ka mula sa dali-dali na paglabas ng kalakalan.

Ang pangunahing pakinabang ng isang kwelyo ay ang mga limitasyon nito sa downside risk. Iyon ay isang magandang blanket sa seguridad, ngunit dahil hindi kami makakakuha ng isang bagay para sa wala, ang mga collars ay naglilimita din ng kita sa mga nakabaligtad, kaya kung bakit ginagamit ang mga ito lalo na sa panahon ng down market. posisyon sa isang stock (nagnanais na ang kanyang pagbabahagi ay tumaas) at binibili ang isang pagpipilian sa pagbebenta at nagbebenta (o nagsusulat) ng isang pagpipilian sa tawag. Ang presyo ng strike para sa tawag, o presyo na kung saan ito ay kapaki-pakinabang, ay kailangang higit sa na ng ilagay at ang mga petsa ng pag-expire para sa parehong mga binili ilagay at ibinebenta na tawag ay kailangang pareho.

Sabihin namin nagmamay-ari ng 100 pagbabahagi ng Company XYZ sa $ 45. Upang ipatupad ang isang angkop na kwelyo, bibili namin ang isang ilagay na may strike price na $ 43 at magbenta ng isang tawag na may strike price na $ 47 na nag-expire sa parehong oras. Bilang isang tuntunin ng hinlalaki, para sa bawat 100 namamahagi ng Company XYZ na pagmamay-ari mo, gugustuhin mong bumili ng isang ilagay at magbenta ng isang tawag. Tinitiyak ng kwelyo na hindi namin mawala o gumawa ng higit sa $ 2 sa kalakalan kahit gaano kataas ang XYZ rises o kung gaano ito bumaba.

Kung ang XYZ ay umaangat sa itaas $ 47, ang taong bumili ng aming tawag ay magpapatupad ng kanyang opsyon at ibenta namin siya ang nagbabahagi sa $ 47, nangangahulugang gumawa kami ng $ 2 na kita. Kung ang Company XYZ ay bumaba sa ibaba $ 43, pagkatapos ay mawawala lamang namin ang $ 2. Kapag nag-expire ang petsa ng pag-expire at ang XYZ ay kalakalan sa pagitan ng $ 43 at $ 47, ang mga opsyon ay mawawalan ng halaga na walang halaga at kami pa rin ang aming pagbabahagi ay nagkakahalaga ng kahit anong kalakalan nila sa oras na iyon.

Mahalagang tandaan na ang isang proteksiyon ay inilalagay, na uri na binibili namin sa isang kwelyo, ay maaaring magastos sa panahon ng pabagu-bago ng merkado at ang gastos ng pagbili ay maaaring dilute upside potensyal. Ito ang dahilan kung bakit kailangan ng mga mamumuhunan na mag-execute ng kwelyo at tandaan na ibenta din ang tawag.

Mga Collar ay neutral na estratehiya, at bilang nabanggit, ang kanilang mga pangunahing layunin ay ang pangangalaga sa kapital at nililimitahan ang panganib, hindi ang pagbuo ng kita. Iyon ay sinabi, maaari naming kumita ng isang maliit na tubo sa pagkakaiba sa mga presyo ng strike minus ang halaga ng pagbili ng ilagay. Halimbawa, kung ang mga tawag na aming ibinebenta ay nakikipagtulungan sa $ 1.20, makakakuha kami ng $ 120 para sa pagbebenta ng kontrata na iyon. (Isang kontrata = 100 namamahagi x $ 1.20 = $ 120). Kung ang mga nagbebenta ay nagbebenta ng $ 1.10 ang aming gastos ay magiging $ 110. (Isang kontrata = 100 namamahagi x $ 1.10 = $ 110). At doon ay mayroon kaming isang $ 10 credit sa aming account upang magsimula.

Ang isa pang paraan upang bumuo ng isang maliit na dagdag na cash ay upang magbenta ng isang tawag na "sa pera" ibig sabihin ang stock ay kasalukuyang trading sa strike presyo ng tawag. Ang diskarte na ito ay nakakakuha ng isang mas mataas na premium, ngunit limitado ang mga potensyal na nakabaligtad. Sa kabilang banda, ang mga potensyal na upside ay pinalawak na sa pamamagitan ng pagbebenta ng isang out sa pera tawag, ngunit ang isang mas maliit na premium ay nakolekta.

Ang katotohanan ay collars lamang ay hindi nagtataglay ng kapangyarihan upang makabuo ng kita nang malaki bilang iba pang mga estratehiya ng pagpipilian. Iyon ang dahilan kung bakit sinasamantala ng maingat na mamumuhunan ang mga benepisyo ng mga collars sa isang bear market. Isipin ang kwelyo bilang isang "pagpapanatili-at-protektahan" na tool kapag ang mga pagkakataon para sa kapital na pagpapahalaga ay masyadong mapanganib o mahirap hanapin.

Collars ay isang konserbatibong diskarte, tiyakin, at isa na karaniwang ipinatupad upang protektahan ang kita, hindi makagawa ng mga ito. Kailangan ng mga namumuhunan na palagiang tinatasa ang ratio ng panganib / gantimpala ng bawat posisyon na isinasaalang-alang nila. Sa kabutihang palad, ang sitwasyon ng panganib / gantimpala para sa mga collars ay malinaw: Ito ay mababa ang panganib, mababa ang gantimpala. Malinaw na, ang mga collars ay hindi para sa lahat. Kung ikaw ang uri ng mamumuhunan na lumalaki sa pagkasumpungin at tinatangkilik ng kaunting panganib, ang mga collars ay tiyak na hindi ang iyong laro.

Sa kabilang banda, kung ang mga marahas na gumagalaw sa merkado ay nagpapalabas sa iyo ng mga bullet, o mayroon kang ilang mga pangamba tungkol sa isang paparating na anunsyo ng kita o pagkilos ng Federal Reserve, ang mga collars ay isang mahusay na paraan upang maprotektahan ang iyong portfolio mula sa hindi inaasahang.