3 Mga Aralin Mula sa Pinakamalaking Silver Bust sa Kasaysayan

Mahina pinsan ng Gold naabot ng 31 na taon na mataas sa linggong ito, na may mga presyo na umaabot sa hilaga ng $ 37 bawat onsa sa merkado ng futures. Ang kapansin-pansin na run-up na ito ay nagpapaalala sa akin ng isang kuwento na madalas na sinabi ng mga lumang pro-commodity pros sa Wall Street, at ang tatlong aralin na sa palagay ko ang mga mamumuhunan ngayon ay dapat matuto mula rito.

Ang taon ay 1971 at ang pagtaas ng inflation. Sa nakaraan, ang mga namumuhunan ay naging mahaba sa mga barya ginto at bullion bilang isang tindahan ng kayamanan at proteksyon laban sa implasyon. Nagkaroon ng isang maliit na problema sa oras na ito: inalis ng Estados Unidos ang standard na ginto, at iligal ang pagmamay-ari ng bullion ng ginto.

Ngunit ang milyonaryo na mga kapatid na si Nelson Bunker Hunt at William Hunt, mga anak ng maalamat na langis na HL Hunt, ay nagkaroon ng plano.

Noong 1973, ang Hunt brothers ay nagsimulang bumili ng mga kontrata ng futures sa pilak. Hindi nasiyahan na huminto doon, ang mga kapatid ay nagpasiya na hawakan ang marami sa mga kontrata hanggang sa kapanahunan at talagang tumagal ng paghahatid ng metal, isang di-pangkaraniwang taktika sa isang merkado kung saan halos lahat ng mga posisyon ay nababawi bago lumipas ang mga kontrata.

Ang diskarte ay tila trabaho: sa pagitan ng 1973 at 1979, ang mga presyo ay nawala mula sa $ 1.95 hanggang $ 5 - isang pagtaas ng higit sa 156%.

Ang mga kapatid ay may korte kung bumili sila ng sapat na pilak, maaari nilang sulok ang merkado at gawing parang 156% pagbabago. Noong 1979, halos nagtagumpay sila. Sa taong iyon, ang mga presyo ay tumataas sa higit sa $ 50 isang onsa, at ang Hunt kapatid na lalaki ay rumored na humawak ng tungkol sa isang-katlo ng mga supply ng pilak sa mundo sa imbakan.

Ngunit ang kuwento ay hindi nagtatapos doon. mataas, sinimulan ng mga tao ang pagbebenta ng lahat ng pilak na maaari nilang makuha ang kanilang mga kamay. Ang mga presyo ay bumagsak ng 50% sa apat na araw. At ang mga kapatid na Hunt ay overleveraged ang kanilang mga sarili sa punto na kapag margin tawag dumating sa, sila ay kaliwa na may hawak na bag.

Mamaya, ang Commodity Futures Trading Commission nagbago ang mga patakaran tungkol sa margin trading at sisingilin ang Hunt kapatid na lalaki sa pagmamanipula ng pilak merkado. Dumating ang mga pangyayari, at ang mga kapatid na Hunt ay sapilitang magbayad ng milyun-milyon sa mga multa, pabalik na mga buwis at interes bilang isang resulta. Lahat ng sinabi, tinatantya na ang mga kapatid na nawala ng higit sa $ 1 bilyon sa pagsusumikap.

Pinatutugtog ko ang kuwentong ito hindi para sa iyong libangan, ngunit para sa isang mahalagang aralin - tatlo ang eksaktong.

ito out. Kapag ginamit ng mga nakaranasang mamumuhunan, ang isang maliit na pagkilos ay maaaring bumalik sa juice.

[Mag-click dito upang basahin ang tampok na InvestingAnswers sa Paggamit ng Paggamit at Utang sa Juice Your Investment Strategy.]

* Aralin # 2: Maaari baguhin ni Uncle Sam ang mga patakaran.

Namumuhunan: magplano nang naaayon.

* Aralin # 3: Malaman kung kailan ibenta. Tunog na simple - ngunit mas madaling sabihin pagkatapos ay tapos na. Kung nakaupo ka sa isang posisyon at hindi sigurado kung may mas nakabaligtad, walang kahihiyan sa pagpapareserba ng magandang kita at paglipat.

[Mag-click dito upang basahin ang tampok na InvestingAnswers, 7 Red Flags na Nagsasabi Ito'y Oras sa Ibenta.]

Pagdating sa mahalagang mga riles, ang mga aralin na ito ay mas mahalaga pa. Ang mga ginto at pilak na mga merkado ay pabagu-bago ng pabagu-bago at maaaring magbukas ng barya. Ang isang rally sa merkado ay kadalasan lamang ang resulta ng mga mamumuhunan na sumusunod sa iba pang mga mamumuhunan.

Ang pagkakaroon ng sinabi na, ang mga eksperto ay sa tingin pa rin pilak ay maaaring magkaroon ng mas maraming kuwarto upang tumakbo. At sa halip na bumili ng isang pondo sa palitan ng pera (ETF) tulad ng

Gold SPDR ETF (NYSE: GLD)

o ang

iShares Silver Trust ETF (NYSE: SLV) , baka gusto mong isaalang-alang ang Silver Wheaton (NYSE: SLW) , isang silver streaming company na nakakuha ng pilak na produksyon mula sa counterparty miners. Nangangahulugan ito na halos walang overhead ang kumpanya (napakaliit ang halaga nito kung binibili mo lamang ang produksyon ng pilak mula sa isang kumpanya ng pagmimina). Binibigyan ka nito ng baligtad na bullion ng pilak nang walang anumang gastos sa imbakan o insurance. Ang kumpanya ay hindi gumulo sa mga kontrata ng futures at hindi gumagamit ng anumang pagkilos, alinman. Kung sa tingin mo ang pilak ay may mas mataas na baluktot, ito ay isang mahusay na pagpipilian.