3 Katotohanan Dapat Mong Malaman Tungkol sa Opsyon Bago mo Mamuhunan |

Isa sa pinakadakilang character ni Johnny Carson ay Carnac the Magnificent. Magkaroon ng isang kapa at higanteng feathered turban, ang comic ay mahusay na nagkunwari upang ipropesiya ang mga sagot sa mga lihim na tanong.

Nagpatuloy ang pagkilos tulad nito: Si Carson ay may isang sobre sa kanyang ulo, nagpapanggap na tumutok, at pagkatapos ay mahigpit na nagsasabing, "Sis boom bah."

Pagkatapos ay binubuksan niya ang sobre at binabasa ang tanong na sinenyasan ang sagot: "Anong tunog ang ginagawa ng tupa kapag sumabog ito?"

Kung ito lang ang masayang-maingay at madaling mahulaan ang mga halaga sa hinaharap ng mga pamumuhunan.

Iyan ang dahilan kung bakit ginagamit ng mga tao ang mga opsyon. Hulaan ang hinaharap na presyo ng isang seguridad nang tumpak, at makakagawa ka ng mas maraming pera kaysa sa pagkakaroon lamang ng seguridad. Pumutok ito, at maaari mong limitahan ang iyong downside.

Madali itong tunog, ngunit bago mo ilagay sa iyong sariling feathered turban, narito ang ilang mga bagay na kailangan mong malaman tungkol sa mga pagpipilian.

1. Ano ang Mga Pagpipilian at Tawag ng Call - At Paano Gumagana ang mga ito?

Ang pinakasikat na mga paraan ng mga pagpipilian ay naglalagay at mga tawag. Ang isang tawag ay nagbibigay sa may-ari ng karapatan, ngunit hindi ang obligasyon, upang bumili ng 100 namamahagi ng isang partikular na kalakip na seguridad (karaniwang isang stock) mula sa nagbebenta sa isang tinukoy na presyo ng strike sa petsa ng expiration ng opsyon. Katulad ngunit iba't iba ang inilagay, na nagbibigay sa may-ari ng tama, ngunit hindi ang obligasyon, upang pilitin ang ibang partido na bumili ng 100 namamahagi ng pinagbabatayan ng seguridad.

Bilang isang mabilis na halimbawa kung paano ang isang pagpipilian sa tawag ay gumagawa ng pera, sabihin nating ang IBM stock ay nakikipagtulungan sa $ 100 kada bahagi. Ngayon sabihin nating bumili ka ng isang opsyon sa tawag sa IBM sa isang presyo na $ 2 bawat kontrata. Tandaan: Sapagkat ang bawat kontrata ng opsyon ay kumakatawan sa isang interes sa 100 nakabahaging pagbabahagi ng stock, ang aktwal na halaga ng opsyong ito ay $ 200 (100 namamahagi x $ 2 = $ 200).

Narito kung ano ang mangyayari sa halaga ng pagpipiliang tawag na ito sa ilalim ng iba't ibang Mga sitwasyon:

• Kapag nag-expire ang opsyon, ang IBM ay nakikipagtulungan sa $ 105: Tandaan: Ang tawag ay nagbibigay sa iyo ng karapatan na bumili ng IBM sa $ 100 bawat share. Sa sitwasyong ito, ginagamit mo ang pagpipilian upang bilhin ang mga namamahagi sa $ 100, at pagkatapos ay agad na ibenta ang mga parehong namamahagi sa bukas na merkado para sa $ 105. Kung gayon, ang pagpipiliang ito ay "nasa pera." Dahil dito, ang opsiyon ay magbebenta para sa $ 5 sa petsa ng pag-expire (dahil ang bawat opsyon ay kumakatawan sa isang interes sa 100 nakabahaging pagbabahagi, ito ay magiging halaga sa isang kabuuang halaga ng pagbebenta na $ 500). Dahil binili mo ang pagpipiliang ito para sa $ 200, ang iyong netong kita ay $ 300.
• Kapag nag-expire ang pagpipilian, ang IBM ay nakikipagtulungan sa $ 101: Gamit ang parehong pagsusuri tulad ng ipinapakita sa itaas, ang opsiyon sa tawag ay nagkakahalaga ng $ 1 (o $ 100 kabuuan). Dahil gumastos ka ng $ 200 upang bumili ng opsyon, magkakaroon ka ng netong pagkawala ng $ 1 (o $ 100 kabuuan). Ang opsyon na ito ay "sa pera," dahil ang transaksyon ay talagang isang hugasan.
• Kapag nag-expire ang opsyon, ang IBM ay kalakalan sa o mas mababa sa $ 100: Kung ang IBM ay nagtatapos sa o mas mababa sa $ 100 sa petsa ng pag-expire, ang kontrata ay mawawalan ng bisa "sa labas ng pera." Ito ay walang kabuluhan, kaya nawala ang iyong pera (sa kasong ito, ang $ 200 na ginugol mo para sa pagpipilian).

Sa isang ilagay, ang mga talahanayan ay nakabukas. Ang posisyon na ito ay nagbibigay sa iyo ng karapatang magbenta ng mga namamahagi ng IBM sa isang napagkasunduang presyo sa pamamagitan ng isang tiyak na petsa. Kaya, kung ang presyo ng merkado ay bababa sa presyo ng strike, maaari mong gamitin ang iyong karapatang magbenta sa presyo ng strike. Ito ay tulad ng pagkakaroon ng isang patakaran sa seguro, dahil ang manunulat ng kontrata ay dapat bumili ng IBM pagbabahagi mula sa iyo. Ang kita ay ang pagkakaiba sa pagitan ng gastos ng pagbabahagi ng IBM sa bukas na merkado at ang presyo ng welga.

2. Paano Nakukuha ng Mga Opsyon ang kanilang mga Presyo?

Sa aming halimbawa, nagkakahalaga ng $ 2 upang bumili ng isang opsyon. Ngunit bakit $ 2? Bakit hindi $ 5? O $ 20? Well, ang presyo ng isang pagpipilian ay isang kadahilanan ng kasalukuyang presyo ng pinagbabatayan ng seguridad - ang IBM stock - kung gaano katagal mayroon kang mag-ehersisyo ang opsyon, kung paano ang pabagu-bago ng IBM stock ay may posibilidad na maging presyo ng strike.

Ang pinakakaraniwang paraan upang makalkula ang mga presyo ng pagpipilian ay ang paggamit ng modelong Black-Scholes, na pinangalanang Fischer Black at Myron Scholes, na binuo ito noong 1973.

Ang pangunahing ideya ay upang mahanap ang posibilidad na ang isang pagpipilian ay mawawalan ng bisa sa pera. Halimbawa, kung ang stock ng IBM ay pabagu-bago, may mas maraming potensyal para sa opsyon na pumunta sa pera bago ito mag-expire. Gayundin, kung mas mahaba ang mamumuhunan ay dapat na mag-ehersisyo ang pagpipilian, mas malaki ang pagkakataon na ang pagpipilian ay pupunta sa pera. Ang mas mataas na mga rate ng interes ay itataas ang presyo ng opsyon dahil ibinaba nila ang kasalukuyang halaga ng presyo ng ehersisyo.

3. Ano ang Witching Hour?

Tulad ng sinabi namin, ang mga pagpipilian ay mawawalan ng bisa (karaniwang sa dulo ng isang quarter ng piskal), at kung minsan marami sa kanila ang mawawalan ng bisa sa parehong oras. Ang mga opsyon at iba pang mga uri ng derivatives - index futures at mga opsyon sa index, halimbawa - sa pangkalahatan ay nagbabahagi ng sabay-sabay na expirations sa ikatlong Biyernes ng bawat buwan.

Ang mga tinatawag na triple-witching araw ay nagaganap lamang sa ikatlong Biyernes ng bawat Marso, Hunyo, Setyembre at Disyembre. Tinatawag namin ang huling oras ng mga araw na ito ng kalakalan, mula 3 hanggang 4 p.m. EST, ang triple-witching hour.

Sa witching days, at lalo na sa panahon ng witching oras, maraming mga mamumuhunan na pagtatangka upang makapagpahinga ang kanilang mga posisyon sa kanilang mga kasunduan sa futures at mga opsyon bago ang mga kontrata ay mawawalan ng bisa. Bilang resulta, ang mga presyo ng stock ay maaaring maging pabagu-bago sa mga araw na ito, at dapat mong asahan na kung ikaw ay pagpunta sa mag-dabble sa mga pagpipilian.

Ang Namumuhunan Sagot: Sa kabila ng katotohanan na laging may ilang mga tao sa pamumuhunan mundo sino ang hawking "isang sigurado bagay," walang paraan upang mahulaan ang presyo sa hinaharap ng anumang pamumuhunan. Ang mga opsyon ay maaaring makatulong sa mga nerbiyos na mamumuhunan na limitahan ang kanilang panganib sa downside kapag ginamit nang maayos. Kapag ginamit nang hindi wasto, maaari rin silang magdala ng labis - kahit na walang limitasyon - panganib ng downside, na kung saan ay kung bakit ito ay ganap na kinakailangan upang malaman ng maraming tungkol sa mga pagpipilian bago ang pamumuhunan.