Margin Trading: Paghiram para sa isang Pagkakataon sa Mas Malaki Pagbabalik

Maaaring maging peligroso (at magastos) ang pangangalakal sa negosyo para sa mga namumuhunan nang walang kaalaman at pinansyal na paraan upang mahawakan ang utang.

Gayunpaman, hindi lahat ng pamumuhunan ay isang nagwagi. Sa isang pagkawala ng sitwasyon, ang stock ay tumatagal ng isang hit at ang magbahagi ng presyo patak mula sa $ 30 sa $ 20. Ang isang 33% pagkawala sa isang mamumuhunan na nagbabayad ng cash ay isang 66% pagkawala sa mamumuhunan na binili namamahagi sa margin. Kahit na siya ay sumulpot lamang ng $ 3,000 upang bumili ng stock siya ay tumatagal ng isang hit para sa 100% ng $ 2,000 pagkawala. (Tandaan, bumaba siya ng $ 1,000 sa unang $ 3,000 na cash investment at isa pang $ 1,000 sa $ 3,000 na binili sa credit.)

At kung ang presyo ng stock ay higit pa sa, sabihin, $ 10 isang bahagi? Ang kabuuang pamumuhunan ay nagkakahalaga lamang ng $ 2,000, ngunit ang mamumuhunan ay nangangailangan ng $ 3,000 upang bayaran ang utang. Kahit na matapos niyang ibenta ang natitirang bahagi upang mabayaran ang utang, siya pa rin ang may utang na karagdagang $ 1,000. Na ang halaga ay sa kabuuang pagkawala ng $ 4,000 (ang kanyang orihinal na $ 3,000 na pamumuhunan plus isang karagdagang $ 1,000 upang masiyahan ang mga tuntunin ng utang). Ouch.

Mga pangunahing kaalaman sa pautang sa utang

Tulad ng halimbawa sa itaas ay naglalarawan, ang margin trading ay maaaring mapanganib at magastos na negosyo para sa mga namumuhunan nang walang kaalaman at pinansiyal na paraan upang mahawakan ang utang. Kaya tayo sumisid sa ilan sa mga detalye ng mga pautang sa margin, na nagsisimula sa ilang mga pangunahing sangkap ng utang:

• Tulad ng isang ligtas na pautang, ang utang ng margin ay nangangailangan ng mamumuhunan na magbigay ng collateral, na gumaganap tulad ng isang deposito ng seguridad. Ang halaga ng mga asset na gaganapin sa account ng isang mamumuhunan - kabilang ang cash at anumang mga pamumuhunan tulad ng mga stock at mutual funds - maglingkod bilang collateral para sa utang. Sa pinakamaliit, ang karamihan sa mga broker ay nangangailangan ng mga mamumuhunan na mapanatili ang $ 2,000 sa kanilang account upang humiram sa margin.
• Ang limitasyon sa kredito - ang halaga ng isang mamumuhunan ay pinahihintulutang maghiram - ay batay sa presyo ng asset na binili at ang halaga ng collateral. Kadalasan ang isang broker ay magpapahintulot sa isang mamumuhunan na humiram ng hanggang sa 50% ng presyo ng pagbili ng isang stock hanggang sa anumang halaga sa collateral ay nasa account. Sabihin, halimbawa, nais mong bumili ng $ 5,000 sa mga namamahagi ng isang stock at ilagay ang kalahati ng na sa margin. Kakailanganin mong magkaroon ng sapat na cash sa account (aka "unang margin") upang masakop ang $ 2,500 ng tab upang humiram ng iba pang $ 2,500 sa margin.
• Tulad ng anumang pautang, ang borrower ay sinisingil ng interes. Ang brokerage ay nagtatakda ng rate ng interes para sa pautang sa pamamagitan ng pagtaguyod ng base rate at alinman sa pagdagdag o pagbabawas ng porsyento batay sa laki ng utang. Ang mas malaki ang margin loan, mas mababa ang margin rate ng interes. Upang magamit ang isang halimbawa mula sa isang pangunahing brokerage, sa huli 2017, ang isang mamumuhunan na gustong humiram ng hanggang $ 24,999 ay magbabayad ng isang 8.5% na interes sa utang, samantalang ang isang mamumuhunan na humihiram ng $ 100,000 hanggang $ 249,999 ay magbabayad ng isang epektibong rate ng 7%. Ang interes ay nakaipon buwan-buwan at inilalapat sa balanse sa margin. Kapag nabibenta ang asset, nalikom muna ang pagbayad sa margin loan.

Kahit na ang mga pautang sa margin ay may ilang mga bagay na karaniwan sa mga tradisyunal na pautang, ang diyablo - at panganib - ay nasa mga pagkakaiba.

Mga kinakailangan sa pagpapanatili at mga tawag sa margin

Sa isang tradisyunal na pautang (isang mortgage, halimbawa), ang halaga ng asset na binili gamit ang hiniram na pera ay walang epekto sa mga tuntunin ng utang sa sandaling ang mga papeles ay naka-sign.

Kung ang isang taon na benta ng bahay sa kapitbahayan ay tamad at ang algorithm sa iyong paboritong search engine sa real estate ay nagsasabi na ang iyong bahay ay mas mababa kaysa sa kung ano ang iyong binayaran para sa mga ito, iyon ay isang pagkawala ng papel lamang. Ang bangko ay hindi magtataas ng iyong rate ng interes o hilingin sa iyo na mag-aplay muli para sa isang pautang. Hindi rin puwedeng ibenta ng nagpapautang sa iyo na ibenta ang iyong bahay, o kung hindi mo gagawin iyon, pag-aari ang iyong sasakyan at ibenta ito para sa cash.

Ngunit kung ang mga mortgages ay nagtrabaho tulad ng mga pautang sa margin, eksakto ang uri ng sitwasyon na haharapin ng isang may-ari ng bahay.

Ang mga pautang sa Margin, hindi tulad ng mga pagkakasangla, ay nakatago sa lahat ng oras sa patuloy na pagbabagu-bago ng antas ng salapi at mga mahalagang papel (collateral ng utang) sa brokerage account ng isang mamumuhunan.Upang sumunod sa mga tuntunin ng pautang sa margin, dapat mapanatili ng mga mamumuhunan ang isang minimum na antas ng salapi at mga mahalagang papel sa kanilang account, o "antas ng pagpapanatili ng broker".

FYIs Trading Margin

• Hindi pinapayagan ang trading ng margin sa mga account sa pagreretiro, tulad ng isang IRA.
• Ang pag-apply para sa isang margin account ay maaaring makabuo ng isang matitigas na pagtatanong sa iyong kredito.
• Ang Federal Reserve Board ay hindi nagpapahintulot sa mga mamumuhunan na bumili ng stock ng matipid, mga stock na nakikipagkalakalan sa over-the-counter na bulletin board service o pagbabahagi ng ilang mga unang pampublikong handog sa margin.
• Maaaring mag-iba ang antas ng pagpapanatili batay sa kung paano pinapahalagahan ng peligrosong broker ang margined stock.
• Para sa ilang mga uri ng trades - kapansin-pansin maikling pagbebenta - mamumuhunan ay kinakailangan na magkaroon ng isang margin account.

Kung ang halaga ng mga securities na ito ay bumaba at ang collateral ay bumaba sa ibaba ng antas ng pagpapanatili (tulad ng maaaring mangyari kapag ang anumang mga stock sa drop portfolio, kabilang ang mga binili sa margin), ang broker ay maglalabas ng "margin call."

Sa puntong iyon ang isang mamumuhunan ay mula sa ilang oras hanggang ilang araw upang dalhin ang halaga ng account hanggang sa minimum na antas ng pagpapanatili. Magagawa niya iyan sa pamamagitan ng pagdeposito ng mas maraming pera o pagbebenta ng mga equities (o pagsara ng mga posisyon ng pagpipili) upang madagdagan ang halaga ng cash sa account.

Miss ang margin call deadline, at ang broker ay magpapasya kung aling mga stock o iba pang mga pamumuhunan upang makalikas upang dalhin ang account sa linya.

Iba pang mga panganib ng margin trading

Gumagawa ba kayong nerbiyos ang banta ng margin o maintenance call? Iyon ay isang ganap na makatwirang reaksyon.

Ang mga halaga ng stock ay patuloy na nagbabago, inilalagay ang mga mamumuhunan sa panganib na bumaba sa ibaba ng antas ng pagpapanatili. Bilang dagdag na peligro, ang isang brokerage firm ay maaaring magtaas ng kinakailangang pagpapanatili sa anumang oras nang hindi kinakailangang magbigay ng maraming paunawa, ayon sa mahusay na pag-print ng karamihan sa mga kasunduan sa pautang sa pautang.

Anuman ang pinapansin ng isang margin call o nagiging sanhi ng isang account ng mamumuhunan upang hindi makamit ang pinakamaliit na antas ng pagpapanatili, ang margin ng kalakalan ay maaaring humantong sa lahat ng uri ng mga problema sa pananalapi, kabilang ang:

• Ang pagiging sapilitang upang i-lock sa pagkalugi. Kung sumasaklaw sa isang margin call ay nangangailangan ka na magbenta ng mga pagbabahagi, ang pagkakataon na humawak sa isang stock upang makita kung ito recovers mula sa isang pagkawala ay off ang talahanayan.
• Mga panandaliang benta na nagpapalitaw ng singil sa buwis. Ang mga mamumuhunan na nakikipagpalitan sa isang taxable na brokerage account ay dapat isaalang-alang kung aling mga pagbabahagi ng kung anong stock ang kanilang inilalagay para sa pagbebenta upang maiwasan ang isang mas mataas na panandaliang capital gains tax bill. At tandaan, wala kang sinasabi kung saan ibinebenta ang mga ekwento kung ito ay naiwan sa broker upang dalhin ang iyong account sa linya kasama ang mga kinakailangan sa margin. (Sa dagdag na bahagi: Sa ilang mga kaso ang interes sa mga pautang sa margin ay maaaring ibawas sa buwis laban sa iyong kita sa pamumuhunan.)
• Mga tuntunin ng pautang na natutugunan ang mga investment. Tulad ng anumang utang, ang matematika ay gumagana lamang sa iyong pabor kung ang pamumuhunan na iyong ginagawang outearns ang rate ng interes na binabayaran mo sa utang. Iyon ay isang relatibong mataas na bar na may mga rate ng loan loan sa 7% hanggang 9% range.
• Ang isang hit sa iyong kredito. Tulad ng isang maginoo na pautang, ang kabiguang bayaran ang utang ayon sa mga tuntunin ng kontrata ay maaaring humantong sa isang negatibong marka sa ulat ng credit ng borrower.
• Exposure to greater losses. Tulad ng inilalarawan sa halimbawa sa itaas, ang pagbili sa margin ay maaaring humantong sa pagkawala ng mas maraming pera sa isang kalakalan kaysa sa gusto mo kung natigil ka sa cash na mayroon ka sa kamay.

Ingatang mabuti

Ang mga utang sa pagmamay-ari, tulad ng mga credit card, ay maaaring maging isang helpful leveraging tool. Para sa mga mamumuhunan na nauunawaan ang mga panganib at may sapat na karanasan sa pamumuhunan, ang margin trading ay maaaring mapahusay ang kita at magbukas ng mga pagkakataon sa kalakalan. Siguraduhin na sundin ang lahat ng mga babala sa pautang sa pautang at huwag kang makakuha hanggang sa alam mo kung ano mismo ang iyong nakukuha.

Anong susunod?

• Gusto mong sumisid ng mas malalim?

  Alamin ang mga panuntunan sa lupa para sa araw ng kalakalan.

• Gusto mong kumilos?

  Hanapin ang tamang broker para sa iyong mga pangangailangan sa pangangalakal sa stock.

• Gusto mong tuklasin ang mga kaugnay?

  Sigurado mga pagpipilian ay tama para sa iyong diskarte sa pamumuhunan?