Sharpe Ratio Definition & Example |

Ano ito:

Ang Sharpe ratio ay sukatan ng panganib. Ito ay ipinangalan sa propesor ng Stanford at sa Nobel na pamilyar na si William F. Sharpe.

Paano ito gumagana (Halimbawa):

Ang Sharpe ratio ay isang ratio ng pagbabalik kumpara sa panganib. Ang formula ay:

(Rp-Rf) /? P

kung saan:

Rp = ang inaasahang pagbalik sa portfolio ng mamumuhunan

Rf = ang karaniwang paglihis ng portfolio, isang sukatan ng panganib

Halimbawa, ipagpalagay natin na inaasahan mong ang iyong stock portfolio ay magbabalik ng 12% sa susunod na taon. Kung ang mga return sa risk-free Tala sa Treasury ay, sabihin, 5%, at ang iyong portfolio ay may 0.06 standard na paglihis, pagkatapos ay mula sa formula sa itaas maaari naming kalkulahin na ang Sharpe ratio para sa iyong portfolio ay:

(0.12 - 0.05) / 0.06 = 1.17

Ito ay nangangahulugan na para sa bawat punto ng pagbabalik, ikaw ay dapat na 1.17 "yunit" ng panganib.

Maglagay ng isa pang paraan, kung ang portfolio X ay bumubuo ng isang 10% return na may 1.25 Sharpe ratio at portfolio Y din bumubuo Ang isang 10% na pagbabalik na may 1.00 Sharpe ratio, at pagkatapos ay ang X ay ang mas mahusay na portfolio dahil ito ay nakakuha ng parehong return na may mas mababa na panganib.

Bakit ito Matters:

Ang mas mataas ang Sharpe ratio ay, mas bumalik ang mamumuhunan ay nakakakuha bawat yunit ng panganib. Ang mas mababa ang Sharpe ratio ay, mas panganib ang mamumuhunan ay dapat na makakuha ng karagdagang mga pagbalik. Sa katunayan, ang Sharpe ratio sa huli "mga antas ng paglalaro ng patlang" sa mga portfolio sa pamamagitan ng nagpapahiwatig na kung saan ay dapat labis na panganib.

Bilang karagdagan sa pag-asa lamang sa makasaysayang pagbalik, isang problema sa Sharpe ratio ay na mas mababa ang mga pamumuhunan mas mababa isang standard na paglihis ng portfolio dahil ang mga pamumuhunan ay lumilitaw na mas mababa ang pabagu-bago). Ang ratio ay nasira din kung ang mga pamumuhunan ay walang normal na pamamahagi ng mga pagbalik.