Perfect Hedge Definition & Example |

Ano ito:

Sa pananalapi, ang isang perpektong hedge ay isang estratehiya sa pamumuhunan na inilaan upang protektahan ang isang pamumuhunan o portfolio laban sa lahat ng pagkalugi. Ito ay karaniwang nagsasangkot ng mga mahalagang papel na lumilipat sa tapat na direksyon kaysa sa proteksyon ng pag-aari.

Paano ito gumagana (Halimbawa):

Hayaan ang ipinapalagay na bahagi ng iyong portfolio ng pamumuhunan kasama ang 100 namamahagi ng Company XYZ, na gumagawa ng mga autos. Dahil ang auto industry ay cyclical (ibig sabihin ang Company XYZ ay karaniwang nagbebenta ng higit pang mga kotse at mas kumikita sa panahon ng pang-ekonomiya booms at nagbebenta ng mas kaunting mga kotse at mas kumikita sa panahon ng pang-ekonomiya slumps), Kumpanya XYZ namamahagi ay marahil ay nagkakahalaga ng mas mababa kung ang ekonomiya ay nagsisimula sa lumala. Paano mo mapoprotektahan ang iyong pamumuhunan?

Ang isang paraan ay ang bumili ng nagtatanggol na mga stock. Ang mga stock na ito ay maaaring mula sa pagkain, utility o iba pang mga industriya na nagbebenta ng mga produkto ng mga consumer na isaalang-alang ang mga pangunahing pangangailangan. Sa panahon ng pang-ekonomiya, ang mga stock ay may posibilidad na makakuha o hindi bababa sa kanilang halaga. Kaya, ang mga stock na ito ay maaaring makakuha kapag nawala ang iyong XYZ. Kung ang bahagi ng iyong portfolio invested sa mga stock na makakakuha ng isang dolyar sa halaga sa bawat oras na ang bahagi ng iyong portfolio invested sa auto stock loses isang dolyar sa halaga, mayroon kang isang perpektong halamang-bakod. Kapag bumaba ang isa, ang isa pa ay tumataas upang ibahin ang pagkakaiba.

Ang isa pang paraan upang umiwas ay ang mga pagpipilian. Halimbawa, maaari kang bumili ng isang kontrata ng put option sa iyong mga auto share (ito ay mahalagang magpapahintulot sa iyo na "i-lock" ang isang partikular na presyo sa pagbebenta sa XYZ, kaya kahit na ang stock ay nag-crash, hindi ka maghirap ng marami). Maaari ka ring magbenta ng isang kontrata ng futures, na nangangako na ibenta ang iyong stock sa isang hanay ng presyo sa isang tiyak na punto sa hinaharap.

Gayunpaman, kung mayroon kang isang malaking, sari-sari portfolio ng mga stock, malamang na hindi ito cost-effective sa subukan upang makakuha ng isang perpektong halamang-bakod sa bawat at bawat posisyon. Samakatuwid, maaari mong i-halamang-bakod ang iyong buong portfolio sa pamamagitan ng paggamit ng mga pagpipilian sa index. Ang mga pagpipilian sa index ay hindi mga opsyon sa isang indibidwal na stock, ngunit sa isang buong index, tulad ng Nasdaq 100, ang Dow Jones Industrial Average, at ang S & P 500. (Kailangan mo munang malaman kung aling mga index ang pinaka katulad sa iyong portfolio.)

Ang terminong delta ay naglalarawan kung magkano ang iyong hedging instrumento na gumagalaw para sa bawat $ 1 na pagbabago sa presyo ng anumang ito ay sinusubukan mong umiwas sa halaga. Sa ibang salita, ang delta ay isang panukalang matematika ng "lakas" ng isang halamang-bakod.

Bakit Mahalaga:

Ang paghahanap ng perpektong hedge ay tulad ng pagbili ng seguro. Ito ay proteksyon laban sa mga hindi inaasahang pangyayari, ngunit sana ay hindi mo na kailangang gamitin ito. At ang hedging, tulad ng seguro, ay karaniwang hindi nagpoprotekta laban sa anumang hindi inaasahang pangyayari o nagbibigay ng mas maraming bayad para sa mga pagkalugi gaya ng inaasahan.

Sa isip, ang isang mamumuhunan ay nagnanais ng isang perpektong halamang-bakod, sapagkat ang ibig sabihin nito ang kanyang panganib ay nabawasan sa wala maliban ang halaga ng hedge. Gayunpaman, kung ang isang stock o portfolio ay tumagal ng isang di-inaasahang pagliko, ang isang hindi perpektong hedge ay malamang na mas mahusay kaysa sa walang bakod sa lahat.