Batas at Pagkakasunud-sunod sa Wild West: Pag-aarkila ng Prepaid Regulation and Recommendations

Ito ay isang busy linggo para sa prepaid debit: ang Senado Banking Subcommittee ay naghain ng isang pagdinig sa prepaid market, at ang Center for Innovation Services Financial ay naglabas ng isang box ng pagsisiwalat ng modelo na naglalayong itaguyod ang transparency. Ang Prepaid Card Consumer Protection Act, ipinakilala ni Senator Bob Menendez (D-NJ), ang hangin ay nagpapatuloy sa pamamagitan ng Senado; ang Consumer Financial Protection Bureau ay tumitingin sa ganitong bagong produkto.

Ngunit ano ang dapat sabihin ng pagsisiwalat para sa mga produktong ito na sumasakop sa isang malabo na posisyon sa pagitan ng mga ibinabaluktot na pagbili at pangunahing produkto sa pananalapi? Maaari bang mapagkakatiwalaan ang industriya upang makontrol ang sarili nito, o dapat na aktibong papel ang Kongreso at ang Bureau? Ang pagsagot sa mga katanungang ito ng tama ay magdadala ng seguridad at katatagan sa milyun-milyong Amerikano; Ang pagsagot ng mali ay simpleng hikayatin ang pagsasamantala.

Ang isang netherworld sa pagitan ng pagbabangko at gift card

Ang mga prepaid debit card sa ngayon ay mas mababa sa regulated kaysa sa iba pang mga produkto sa pananalapi - ang mga mamimili ay madalas na hindi ipinapakita ang buong kasunduan ng cardholder hanggang sila ay bumili ng card. Bagama't maraming mga consumer at underbanked na mga mamimili ang itinuturing ang mga prepaid card bilang kanilang pangunahing produkto sa pananalapi, ang mga prepaid card ay ibinebenta kasama ng mga card ng regalo sa mga grocery store, nang walang maingat na pagsasaalang-alang na ibinigay sa credit o debit card. Ngunit para sa marami na hindi o hindi nais na gumamit ng mga pangunahing serbisyo sa pananalapi, ang mga prepaid na card ay kapalit ng mga checking at savings account magkamukha.

Si Susan Weinstock ng Pew Charitable Trusts, na nanguna sa proyekto ng pagsisiwalat ng pagsisiyasat ng modelo ng organisasyon, ay nagpahayag na ang mga tao ay pumili ng mga prepaid card dahil natatakot sila sa mga bayad sa overdraft, dahil gusto nilang maging di-kilala, at dahil ginagamit nila ang mga card bilang isang tool sa pagbabadyet. Ang mga gumagamit ng prepaid ay hindi nasisiyahan sa mga nakatagong bayarin ng mga bangko, nakalilito sa mga patakaran sa overdraft, at iba pang hindi kasiya-siya na mga sorpresa. "Gusto ng mga tao na malaman ang lahat ng bayad sa upfront," sabi niya. Ngunit ang mga prepaid na card ay nagtataglay ng mga positibong katangian na iniuugnay, at sila ay isang mabubuhay na alternatibo sa tradisyunal na pagbabangko?

Ang problema sa prepaid

Sa aming opinyon, may ilang mga susi na isyu na pumipigil sa mga prepaid debit card mula sa pagtupad sa kanilang pangako bilang isang mapagkukunan para sa mga unbanked.

1. Pagbubunyag. Ang kasunduan ng cardholder ay kadalasang naka-tuck sa packaging ng card, naa-access lamang pagkatapos ng pagbili. Ang ilang mga card ay ibubunyag ang lahat ng kanilang mga bayarin sa pakete, habang ang iba ay nagbubunyag ng isang maliit na subset at higit pa ay walang ibubunyag ang anuman.
2. Seguro. Hindi tulad ng mga debit card, ang mga prepaid card ay hindi kailangang maging insured ng FDIC.
3. Paggamit. Karamihan sa mga prepaid card ay napapailalim sa paggastos at mga limitasyon sa halaga ng card, ngunit ang ilan ay mas masalimuot kaysa sa iba. Ang isang card ay nagbibigay-daan sa gumagamit na mag-load lamang ng $ 2,500 sa isang buwan - isang maliit na halaga para sa isang mahalagang produkto sa pananalapi.
4. Bayarin. Habang ang ilang mga issuer ay may simple, transparent na pagpepresyo, ang iba ay nagbabayad ng serbisyo sa customer, kawalan ng aktibidad, pagsasara ng account, at iba pang mga bayarin.
5. Mga kinakailangan sa pagiging mamamayan. Karamihan sa mga kard ay nangangailangan ng ilang uri ng pagkakakilanlan, tulad ng numero ng Social Security o pasaporte. Ang ilan ay nangangailangan ng katibayan ng pagkamamamayan ng Estados Unidos. Ang mga kinakailangang ito ay hindi laging isiwalat sa harap.
6. Utang sa bangko. Ang pangunahing dahilan na binanggit para sa paggamit ng prepaid ay ang kawalan ng kakayahan na mag-overdraw sa card. Ngunit ito ay hindi palaging ang kaso: ang ilang mga card payagan, at singilin para sa, overdrafts sa isang paraan na katulad ng pagsuri ng mga account.

Kung gaano kahusay ang Center para sa Innovation ng Serbisyong Serbisyong at Menendez ng Prepaid Card Consumer Protection Act ay tinutugunan ang mga alalahaning ito?

Center for Innovation Services Financial: kahon at lampas

Maagang bahagi ng linggong ito, hinarap ng CFSI ang unang isyu: pagsisiwalat. Nagtanghal sila ng isang kahon ng pagsisiwalat ng modelo na idinisenyo upang magkasya sa pakete ng card na nagta-highlight ng 14 na may-katuturang mga bayarin, na kinikilala na ibubunyag ang lahat ng mga bayarin ay maghahatid ng sobrang-kailangan na kaliwanagan.

Gayunpaman, huminto sila sa pagmumungkahi na ang bilang ng mga uri o bayarin ay pinaghihigpitan. "Ang mga prepaid card ay magiging mas magkakatulad, marahil ay hindi natutugunan ang mga pangangailangan ng ilang mga underbanked na mamimili," sabi nila. Ngunit ang posisyon na iyon ay nagpapahina sa pagiging epektibo ng pagsisiwalat: kung ang isang taga-isyu ay maaaring singilin ang anumang bayad, o maraming bayad, gaya ng kagustuhan nito, maaari itong maiwasan ang mga kinakailangan sa pagsisiwalat sa pamamagitan ng pagpapataw ng mga bagong singil. Halimbawa, ang kahon ng pagsisiwalat ng CFSI ay naglilista ng bayad sa pagsasaaktibo ngunit hindi ang pagsasara ng bayad sa account. Ang isang taga-isyu na naghahanap upang makuha ang mga kinakailangan ay maaaring palitan ang pangalan ng pagbabayad sa pagbabayad ng account bilang isang pagsasara ng bayad sa account, pagkamit ng parehong kita ngunit pag-iwas sa listahan ng bayad. Ang ipinanukalang kahon ng pagsisiwalat ay magbubukod din ng mga limitasyon sa paggamit, mga kinakailangan sa pagpaparehistro at mga patakaran sa overdraft, na nag-iiwan sa mga mamimili na mahina sa mga hindi kanais-nais na sorpresa.

Ngunit inirerekomenda ng CFSI ang higit pa sa isang kahon ng pagsisiwalat. Sa isang pagdinig sa Senado, presidente at CEO na si Jennifer Tescher ay nagpoprotekta sa pagbibigay ng seguro sa FDIC, pag-aampon ng kahon ng pagsisiwalat, at mga proteksyon ng Regulasyon E (tulad ng pagpayag sa mga mamimili na humiling ng mga pahayag ng papel).

Tinitingnan ng CFSI ang mga prepaid card bilang isang mahalagang tool sa pananalapi na nagpapahiwatig ng agwat sa pagitan ng mainstream na pagbabangko at masalimuot, walang pera na pera. Nagtalo sila na habang ang mga card ay kasinghalaga ng pagsuri ng mga account, ang mga ito ay may iba't ibang mga produkto at dapat ay kinokontrol ito.Pinahahalagahan nila ang mas magaan na regulatory touch sa mga kadahilanan na ang mga prepaid card ay may maraming mga nag-aalok ng mga consumer, at habang ang isang maliit na bilang ng mga issuer ay maaaring magkaroon ng mataas o nakatagong mga bayarin, ang karamihan ay nagsasagawa ng kanilang mga sarili na may integridad.

PCCPA: Hindi ito ang kard na aking iniutos

Ang Senador Bob Menendez ay tumatagal ng isang mas malabo view ng industriya. Ang kanyang bayarin, ang Prepaid Card Consumer Protection Act, ay magpapataw ng higit pang paghihigpit kaysa sa iminungkahi ng CFSI:

1. Pagbubunyag. Ang panukalang batas ay nangangailangan ng malinaw, kapansin-pansing pagsisiwalat ng lahat ng mga bayarin, kasama ang isang dolyar na tantiyahin ang gastos sa consumer upang pahintulutan ang madaling paghahambing.
2. Seguro. Ang lahat ng mga card ay kailangang maging FDIC-insured.
3. Bayarin. Itatakda ng Menendez ang bilang at uri ng mga bayarin na maaaring singilin ng isang issuer, na nagbabawal sa bawat transaksyon, hindi aktibo, at pagsasara ng account, bukod sa iba pa.
4. Utang sa bangko. Ipinagbabawal ng kuwenta ang mga account na may "isang tampok na credit," na kinabibilangan ng serbisyo sa overdraft, maliban kung ang issuer ay nagbigay ng libre.

Ang isang tagapagtaguyod kay Senador Menendez ay nag-aral na ang mga prepaid card ay karapat-dapat sa parehong proteksyon na pinalawig sa credit at debit card ng 2009 CARD Act. Ang mga tao ay bibili ng mga prepaid card na nag-iisip na ang mga ito ay pangkaraniwang mga card ng regalo, pagkatapos ay mapagtanto, "Hindi ito ang gift card na iyong binibili para sa iyong mga anak bilang isang regalo." Sinabi niya na, ironically, ang mga gift card ay mas mahusay na regulated kaysa sa prepaid cards.

Ang Menendez ay gumagawa ng iba't ibang mga pagpapalagay tungkol sa prepaid market kaysa sa CFSI. Ipinagpapalagay ng CFSI ang integridad sa mga issuer, pag-iisip sa mga mamimili, at di-sakdal na komunikasyon sa pagitan ng dalawa; Ipinagpapalagay ni Menendez na maraming taga-isyu ang hindi gumagawa ng isang mahusay na pagsisikap na lubos na ipagbigay-alam sa mga mamimili, at ang mga mamimili ay nangangailangan ng mas malinaw kaysa sa simpleng pagsisiwalat.

Sa ilalim ng pananaw na ito sa mundo, ang isang mamimili ay hindi makatwirang maipakita sa isang kahon ng pagsisiwalat na estilo ng CFSI at alam pa rin na siya ay makakakuha ng bayad sa pagsasara ng account. Sa pamamagitan ng paglimita sa bilang at uri ng mga singil ng isang tagapagbigay ng singil, ipinagpapalagay ni Menendez na ang lahat ng impormasyon ay maaaring iharap sa pakete ng card.

May posibilidad kaming sumang-ayon sa mga rekomendasyon ng bill, para sa maraming kadahilanan:

1. Maaliwalas na pagsisiwalat ay isang ibinigay na, dahil may maliit na argumento laban sa empowering mga mamimili upang gumawa ng higit na kaalaman desisyon. FDIC insurance dapat ding kinakailangan, tulad ng mga prepaid card na kadalasa'y nagsisilbing mga kapalit na pagsuri ng mga account.
2. Enumerating permitted fees Tinitiyak na ang mga issuer ay hindi makaiiwas sa mga regulasyon sa pagsisiwalat sa pamamagitan ng pagsingil ng mga bagong, unregulated na mga bayarin. Habang hindi kami nag-aalinlangan na ang maraming mga prepaid issuer ay kumilos nang may integridad, maraming mga halimbawa ng bayad-ridden, blatantly profit-seeking card.
3. Pagbabawal sa mga overdraft address ang isa sa mga pinakamalaking hindi pagkakapare-pareho sa industriya. Sinabi ng isang pag-aaral sa FDIC na ang isang mayorya ng mga umalis sa pangunahing sistema ng pinansiyal ay ginawa ito dahil sa mga singil sa overdraft, at isang pangunahing gumuhit ng mga prepaid card ay ang nakitang kawalan ng kakayahang maipon ang mga bayad na iyon. Gayunpaman, ang ilang mga card tulad ng NetSpend Premier ay nagpapahintulot at nagbabayad ng mga bayarin para sa mga overdraft.

Naniniwala kami na ang malinaw na pagsisiwalat ng mga kinakailangan sa pagpaparehistro ay kinakailangan, lalo na kung ibinigay na ang mga imigrante at mga mas malamang na magkaroon ng SSN ay di-proporsyonal na hindi binabayaran. Ang isyu na ito ay hindi natugunan ng alinman sa CFSI o ni Senador Menendez, ngunit ang kuwenta ni Menendez ay mag-komisyon ng pag-aaral sa prepaid na paggamit at mga demograpiko. Inaasahan namin na ang gayong pag-aaral ay higit na maipaliwanag ang mga pangangailangan ng komunidad na ito.

Sa pangkalahatan, nalulugod kami tungkol sa direksyon patungo sa mas malapit na regulasyon at mas higit na kaliwanagan sa prepaid market, at pinupuri ang Green Dot, Plastyc at Handa na Credit para sa pagpipiloto sa kahon ng pagsisiwalat ng CFSI. Gusto naming pag-aralan ang Green Dot sa kurso ng aming sariling pananaliksik, at nais na tandaan sa partikular ang kanilang mga best-practice na pagsisiwalat at bayad na sisingilin. Gayunpaman, para sa bawat Green Dot, may Kardashian Kard, at ang prepaid debit ay isang regulasyon pa rin sa Wild West.