Indexing Definition & Example |

Ano ito:

Indexing ay isang pasibo diskarte sa pamumuhunan na nagsisikap na gayahin o lumampas sa mga pagbalik ng isang itinalagang index ng merkado o iba pang proxy.

Paano ito gumagana (Halimbawa):

Ang diskarte ay nangangailangan ng isang mamumuhunan na pumili ng unang index upang gayahin. Ang index ay maaaring isang kilalang index ng merkado o maaaring ito ay isang index na nilikha lalo na para sa mga mamumuhunan. May mga literal na daan-daang itinatag na index na mamumuhunan ang maaaring magtiklop.

Ang ilang mga indeks ay naiiba, tulad ng Nasdaq Composite Index o ng Wilshire 5000 Index, na itinuturing na "kabuuang index ng merkado" sapagkat naglalaman ito ng ilang libong mga stock. Ang ilang mga index ay masyadong makitid, tulad ng American Stock Exchange Biotech Index (BTK), na sumusukat sa pagganap ng 17 mga kumpanya na pinili upang kumatawan sa biotech sector. Mayroon ding mga internasyonal na index na dinisenyo upang masukat ang pagganap ng mga dayuhang pamilihan. Ang isa sa mga pinaka-karaniwang ay ang Financial Times 100 Index, o FTSE, na sumusukat sa pagganap ng mga ekwasyong nakalakip sa London Stock Exchange.

Ang Dow Jones Industrial Average ay marahil ang pinakamahusay na kilala at pinaka-malawak na sumunod sa index ng pananalapi sa mundo. Ito ay binubuo ng 30 sa pinakamalaking kumpanya na nakikipagkita sa publiko sa Estados Unidos. Ang S & P 500 Index ay karaniwan din, na kinabibilangan ng higit sa 70% ng kabuuang cap ng merkado ng lahat ng mga stock na kinakalakal sa Estados Unidos. Ang Nasdaq Composite ay isang malawak na index ng merkado na sumasaklaw sa tungkol sa 4,000 mga isyu na kinakalakal sa Nasdaq National Market - halos bawat kompanya na nakikipagtransaksyon sa palitan.

Para sa mga praktikal na kadahilanan, mamumuhunan ay karaniwang hindi bumili ng lahat ng mga mahalagang papel sa isang index. Ang paggawa nito ay napakamahal at matagal. Kaya, mamumuhunan ay karaniwang may tatlong mga pagpipilian kapag gumagamit ng isang diskarte sa index. Maaari silang pumili ng isang napaka-makitid na index na kumakatawan lamang ng isang maliit na bahagi ng merkado (tulad ng American Stock Exchange Biotech Index). Ang mga mamumuhunan ay maaari ring bumili ng isang random na sample ng mga securities sa isang index (ito ay tinatawag na isang sampling diskarte) o maaari silang bumili ng isang hanay ng mga seguridad sa bawat segment ng isang index (ito ay tinatawag na isang pinag-isang diskarte). Ang ilang mga pananaliksik ay nagpapahiwatig na ang mga mamumuhunan ay maaaring halos ginagaya ang pagganap ng index sa pamamagitan ng pagbili ng ilang bilang ng 40 ng mga mahalagang papel ng index.

Bakit ito Matters:

Indexing ay isa sa apat na pangkalahatang uri ng mga estratehiya sa pamumuhunan (ang iba pang tatlong ay ang pagbili - at-hold, nakabalangkas na portfolio at mga aktibong estratehiya). Ang diskarte ay pangunahing para sa mga pangmatagalang mamumuhunan na nagnanais na bumalik ang mga ito upang sundin ang market (ibig sabihin, nais nilang kunin ang ilang panganib sa merkado). Ang diskarte ay naglilimita sa panganib sa merkado na ito at samakatuwid ay naglilimita sa pagbalik.

Ang paggamit ng pag-index ay sa panimula ng opinyon ng mamumuhunan kung ang mga presyo ng seguridad ay laging sumasalamin sa lahat ng magagamit na impormasyon (ibig sabihin, naniniwala ang mamumuhunan sa mahusay na teorya ng merkado). Kung ang mamumuhunan ay nagpapatibay ng teorya na ito, pagkatapos ay walang ganoong bagay bilang isang undervalued o overvalued na seguridad sa mamumuhunan na iyon, at isang aktibong diskarte sa pamumuhunan ng kita ay hindi patuloy na makagawa ng mga return na lumalampas sa index pagkatapos accounting para sa dagdag na mga panganib at mga gastos sa transaksyon na kasangkot sa kaugnay ng madalas na pagbili at pagbebenta.

Gayunpaman, ang katotohanan na ang mamumuhunan ay dapat munang pumili ng naaangkop na index upang ituloy at pagkatapos ay magpasiya kung aling mga nakapailalim na mga mahalagang papel sa pagbili ang dahilan kung bakit ang pag-index ay hindi ganap na diskarte sa pasibo. Karaniwang nagsasangkot ito ng higit pang mga gastos sa transaksyon kaysa sa diskarte sa pagbili at paghawak at ito rin ay nagsasangkot ng mas aktibong reinvestment ng mga nalikom at kahit rebalancing kung ang index ay nagbabago. Ang mga kadahilanang ito ay nangangahulugan din ng pagbalik ng mamumuhunan ay medyo naiiba kaysa sa pagbalik ng index. Ito ang dahilan kung bakit ang pinakamadaling paraan upang ipatupad ang pag-index ay ang pagbili lamang ng isang index ng pondo o ETF na sumusubaybay sa isang partikular na index at hayaan ang tagapamahala ng pondo na mahawakan ang marami sa mga tungkulin na ito (para sa isang bayad, siyempre).