A How-to Guide: Ang Iron Butterfly & Other Option Spread Istratehiya

Sa pamamagitan ng kanilang mga pangalan, tunog nakakaintriga. Iron Butterfly. Iron Condor. Karamihan sa mga namumuhunan, hindi alintana ng antas ng kasanayan, marahil ay hindi kung ano ang mga diskarte sa mga diskarte na ito ay tungkol sa, ngunit ang mga ito ay kabilang sa mga pinaka-kapaki-pakinabang para sa paggawa sa panahon ng mga merkado patagilid, iyon ay mas mababa ang pabagu-bago ng panahon ng merkado. At ang katangiang iyan, higit pa kaysa sa kanilang mga pangalan, ay gumagawa ng mga lineon butterflies sa ilalim at mga condor na kakaiba dahil marami sa mga opsyon na diskarte na aming tinalakay dati ay batay sa pagkasumpungin.

Harapin natin ito, kung ikaw ay isang semi-aktibong mamumuhunan ng saklaw -bound market ay maaaring maging ganap boring. Hindi banggitin ang medyo mahirap pakinabangan. Bueno, para sa bawat panahon, mayroong isang sangkap, at para sa bawat merkado, may isang paraan upang kumita. Sa isang merkado na kumikilos ng pabagu-bago para sa isang pinalawig na tagal ng panahon, ang iron butterflies at condors ay maaaring maging opsyonal na kaibigan ng mamumuhunan.

Tulad ng isang tawag sa oso o toro, ang mga butterflies at condors ay maraming mga paa, ang mga kita na bumubuo ng trades. Sa katunayan, ang mahabang puting paruparo ay isang kumbinasyon ng kumakalat ng tawag ng bear at ang toro ay kumalat. Nagbibigay ito sa amin ng isang kalakalan na may apat na bahagi sa halip na dalawa at pangangalakal na kailangang bayaran ng pansin, kaya ang mga paruparo ay marahil pinakamahusay na natitira sa isang pagpipilian mamumuhunan na may hindi bababa sa ilang mga karanasan.

Suriin natin kung ano ang kinakailangan upang bumuo ng isang kumikitang bakal buttefly at condor.

Iron Butterflies

Magsimula tayo sa isang mahabang bakal paruparo, na kung saan nabanggit namin mas maaga ay isang kumbinasyon ng isang bear tawag at bull ilagay kumalat. Dahil may apat na opsyon na ginagamit sa isang mahabang paruparo na bakal, ang pangarap na sitwasyon ay ang lahat ng ito ay mawawalan ng halaga na walang halaga. Dahil ito ay isang kita ng kita, limitado ang panganib sa downside, ngunit sa gayon ay ang aming potensyal na kita.

Upang simulan ang kalakalan, bumili kami ng isang out ng pera na ilagay sa isang mas mababang presyo strike kaysa sa pera ilagay namin ' ay nagbebenta. Isaalang-alang ang pagkilos na hakbang 1 at 2. Susunod, magbebenta kami ng isang tawag sa pera at bumili ng isang tawag na may mas mataas na presyo ng welga na wala sa pera. Isaalang-alang ang mga gumagalaw hakbang 3 at 4. Dalawang bagay ng kahalagahan na may matagal na butterflies bakal: DAPAT kang bumili ng parehong mga inilalagay at mga tawag at LAHAT ng mga pagpipilian na binili ay dapat ibahagi ang parehong petsa ng expiration. Tandaan din na ang maikling tawag at maikling ilagay ay dapat na magbahagi ng parehong presyo ng welga.

Ilarawan natin ang tamang mahabang paruparo na bakal. Gusto naming gamitin ang XYZ Inc. bilang aming stock. Ang pagbabahagi ay nakikipagtulungan sa $ 30 sa Marso. Kaya binili namin ang $ 25 na inilalagay para sa $ 1. Pagkatapos ay ibenta namin ang $ 30 na inilalagay para sa $ 5. Susunod, nagbebenta kami ng Abril $ 25 na tawag para sa $ 6 at bibili ng Abril $ 30 na tawag para sa $ 2. Nagbili kami ng dalawang posisyon na nagkakahalaga ng isang pinagsamang $ 3 at ibinebenta ang dalawa para sa isang pinagsamang $ 11 upang ang aming kredito ay $ 8, na sa katunayan ay $ 800 ($ 8 x 100 na pagbabahagi = $ 800). Ang kredito na iyon ay marahil isang maliit na mataas na bilang namin ang mga presyo na ginamit sa halimbawang ito, ngunit nakuha mo ang larawan.

Tulad ng tawag sa bear at bull ilagay kumalat, ito ay isang panandaliang kalakalan kung saan ang oras pagkabulok ay ang aming kaibigan bilang hangga't ang kalakalan ay kumikita. Ang mahabang bakal paruparo ay hindi sinasadya na gaganapin sa pag-expire. Ang mga mangangalakal ay maaaring lumabas sa posisyon ng isang paa sa isang pagkakataon, na maaaring gawin ng isang mas advanced na negosyante, o lahat nang sabay-sabay.

Iron Condors

Kahit na ang condor at ang butterfly ay walang katulad na kaharian sa kaharian ng hayop na lampas na pareho silang mga pakpak, ang mga ito ay isang maliit na mas malapit na nauugnay sa mga opsyon sa mundo. Tulad ng bakal paruparo, ang reyna ng bakal requriaes apat na iba't ibang mga pagpipilian upang simulan. At naniniwala ito o hindi, ang haba ng condor ng bakal ay isang kumbinasyon ng isang toro ilagay kumalat at isang spread na bear tawag.

Ang pangunahing kaibahan ay ang lahat ng apat na binti ng condion bion kapag idinagdag ay dapat na wala sa pera. Nangangahulugan ito na kami ay bibili ng isang out ng pera ilagay at nagbebenta ng isang out ng pera ilagay sa isang mas mataas na presyo strike. Muli, ito ay kumakatawan sa mga hakbang na 1 at 2. Susunod, magbebenta kami ng isang out sa pera tawag at bumili ng isang tawag na may isang mas mataas na presyo strike. Ang lahat ng mga kontrata ay dapat magkaroon ng parehong petsa ng pag-expire at ang presyo ng strike ng maikling ilagay ay kailangang mas mababa kaysa sa presyo ng strike ng maikling tawag.

Tama, ganito ang hitsura ng isang mahabang bakalong condor. Ipagpalagay natin na ang XYZ ay nakikipagkalakalan sa $ 37 sa Hunyo. Gusto naming bilhin ang Hulyo $ 30 para sa 50 cents. Pagkatapos ay ibenta namin ang $ 35 na inilalagay para sa $ 1.50. Susunod na ibebenta namin ang $ 40 na tawag para sa $ 2 at bilhin ang $ 45 na tawag para sa 30 cents. Kaya nagbebenta kami ng $ 3.50 sa mga posisyon at bumili ng 80 cents na nagkakahalaga para sa isang netong kredito na $ 2.70 (o $ 270 sa "totoong buhay.") Ang netong kredito ay ang aming pinakamataas na gantimpala habang ang pinakamadalas nating mawala ay ang pagkakaiba sa pagitan ng lahat ng mga welga at ang net credit.

Ito ay nagkakahalaga ng tandaan na habang patuloy naming ginagamit ang XYZ stock bilang isang halimbawa, ang mga condor ng bakal ay maaaring magamit sa mga indeks, futures, at mga pondo sa palitan ng pera (ETFs). Sa katunayan, ang mga pagpipilian sa pag-index ng bakal ay ang paboritong pagpili ng maraming mga advanced na mga mangangalakal na pagpipilian. At ng kurso, ang mga condor ng bakal ay nakikinabang sa mga mamumuhunan na may mas mababang portfolio volatility, nabawasan ang mga bias at, pinakamaganda sa lahat, kita.

Ang mga Odds Sigurado Sa Iyong Pabor

Isa sa mga kadahilanan na napakaraming mamumuhunan ang bumaling sa mga condors ng bakal ay ang mga logro, para sa isang beses, ay sa aming pabor. Kung ang isang panig ng kalakalan ay lumalaban, ang flexibility ng condors ay nagpapahintulot sa amin na baguhin ang kalakalan pabalik sa isang tawag sa oso o toro ilagay kumalat. Ang kakayahang umangkop sa kaso ng condor ng bakal ay maaaring magresulta sa pagiging tama at pagkolekta ng kita. Mayroon bang mas mahusay na pakiramdam?