Dynamic Asset Allocation Definition & Example |

Ano ito:

Ang paglalaan ng Dynamic na asset ay isang diskarte sa pamumuhunan kung saan ang isang mamumuhunan ay gumagawa ng mga pangmatagalang pamumuhunan sa ilang mga klase sa pag-aari o mga mahalagang papel at panaka-nakang mga pagbili at nagbebenta ng mga mahalagang papel upang mapanatili ang mga paglalaan sa kanilang orihinal na sukat. Batay sa iyong kalagayan, pagkaligalig sa panganib, mga layunin at sitwasyon sa buwis, inilagay mo ang $ 50,000 ng pera sa mga stock, $ 30,000 sa mga bono, $ 10,000 sa real estate, at $ 10,000 sa cash. Kaya, 50% ng portfolio ay nasa stock, 30% ay nasa mga bono, 10% ay nasa real estate, at 10% sa cash. Sa paglipas ng panahon, ang mga stock sa portfolio ay maaaring tumaas nang malaki sa halaga na ang weighting ng stock ay tumataas mula 50% hanggang 70% at dahil dito ay binabawasan ang proporsyon ng iba pang mga klase ng asset sa portfolio.

Sa sitwasyong ito, ang mamumuhunan ay maaaring ibenta ang ilan sa mga stock o bumili ng mga mahalagang papel sa iba pang mga klase ng asset upang maibalik ang portfolio pabalik sa orihinal na weighting. Kung ang mamumuhunan ay muling nirepresenta ang portfolio, sinasabi tuwing tatlong buwan, kung gayon ang namumuhunan ay sinasabing makikilahok sa tiyempo ng merkado, paglalaan ng taktikal na asset, o aktibong pamumuhunan. Sa parehong uri ng mga diskarte sa rebalancing, dapat isaalang-alang ng mamumuhunan kung ang pagsisikap at karagdagang mga gastos sa transaksyon ay magtataas ng mga pagbalik. Gayunpaman, kung ang mamumuhunan ay pinipigilan ang pag-rebalan ang portfolio sa lahat, epektibong iniiwan ang mga pamumuhunan upang gawin kung ano ang maaari nila, ang mamumuhunan ay nagsasagawa ng isang totoong diskarte sa pagbili at hold. Ang mamimili ay bumibili o nagbebenta ay mas mahalaga kaysa kapag siya ay bumibili o nagbebenta nito. Ito ang kakanyahan ng paglalaan ng asset. Dahil maraming mga klase sa pag-aari ay may posibilidad na tumaas at mahulog nang magkasama, ang kabuuang return ng portfolio ay higit na apektado sa pamamagitan ng kung paano ang portfolio ay inilaan sa halip na ang mga partikular na mahalagang piniling. Ang isang kilalang 1986 na pag-aaral ng Brinson, Hood at Beebower ay nakumpirma na ang 95% ng oras, ang paglalaan ng asset ay nagpasiya ng mga return ng portfolio sa halip na ang mga tiyak na mga napiling mga mahalagang papel.

Isang dynamic na asset allocation strategy ay isang halo ng aktibo at passive na pamumuhunan. Sa isang banda ang mamumuhunan ay nagpapanatili ng isang pare-pareho, pangmatagalang asset na paglalaan at hindi nagbabago na batay sa mga panandaliang swings sa merkado o stock fads. Sa kabilang banda, ang mamumuhunan ay bumibili at nagbebenta ng mga securities sa kanyang portfolio paminsan-minsan upang panatilihin ang portfolio na nakahanay sa orihinal na weightings.

Ang paglalaan ng Dynamic na asset ay kadalasang mas mura kaysa sa aktibong kalakalan. Maaari itong magkaroon ng mga benepisyo sa buwis kung ang mga buwis ng IRS na mga pang-matagalang kapital ay nakakamit sa mas mababang rate kaysa sa mga panukalang capital sa panandaliang panahon. Gayundin, ang diskarte ay nangangailangan ng mas kaunti sa mga komisyon ng pangangalakal at mga bayarin sa pagpapayo, na kadalasang pinipilit ng mga mamumuhunan na magkaroon ng mas mataas na mga kinakailangan sa pagbalik upang mabawi ang mga sobrang gastos na ito.