Ang Pagkakaiba sa pagitan ng isang "Batay sa Bayad" at "Bayad-Tanging" Financial Adviser

Ni Gary E.D. Alt, AIF®, CFP®

Matuto nang higit pa tungkol kay Gary sa aming site Magtanong ng Tagapayo

Tagapayo lamang sa pananalapi na tagapayo

Pinipili ng mas maraming namumuhunan na magtrabaho kasama ang tagapayo sa pananalapi na "fee-only", at may magandang dahilan. Ang tagapayo ay walang mga kontrahan ng interes sa mga pamumuhunan na inirerekomenda nila sa iyo. Kadalasan ay binabayaran nila ang bayad na kinakalkula sa kabuuang halaga ng iyong account, anuman ang mga pamumuhunan. Walang pinansiyal na insentibo para sa kanya upang magrekomenda ng isang investment sa iba - siya ay mababayaran sa parehong halaga anuman ang mga pamumuhunan sa iyong account. Ang kanyang layunin ay katulad ng sa iyo - lumalaki ang halaga ng account sa paglipas ng panahon.

Ang Intentional Confusion

Ngunit ang mga namumuhunan ay hindi lamang ang mga nakakagising hanggang sa trend na ito - kaya ang tradisyunal na mga tingian broker. Sa katunayan, nakagawa sila ng sinasadyang pagkalito sa pamamagitan ng pag-imbento ng terminong "batay sa bayad." Ang nakabatay sa bayarin ay nangangahulugang ang mga singil ng tagapayo parehong bayad at komisyon. Ngunit sa halip na pagbanggit ng mga komisyon, itinatago nila ito sa pamamagitan ng pag-label ng kanilang pagsasanay bilang bayad-batay upang gawin itong tunog na parang bayad lamang. Batay sa bayarin ay hindi katulad ng bayad-lamang.

Kevin Keller, chief executive ng Certified Financial Planner Board of Standards, ay sinipi noong Nobyembre 10^ika Ang artikulo sa Wall Street Journal, na nagsasabing "naniniwala kami na ang 'komisyon at bayad' ay mas tumpak at maliwanag na termino kaysa 'batay sa bayad.'"

Kaya bakit itago ang katotohanan?

Ang Pangit na Katotohanan ng mga Komisyon

Kapag ang isang mamimili ay naglalakad sa isang malaking brokerage firm, inaasahan nilang makatanggap ng walang payo at layunin na payo sa pamumuhunan batay sa kanilang mga personal na pangangailangan at alalahanin. Ngunit iba't ibang mga produkto ng pamumuhunan ang nagbabayad ng iba't ibang mga rate ng komisyon, kahit na para sa magkatulad o katulad na mga produkto. Halimbawa, ang mga broker ng kumpanya ay karaniwang nagbabayad ng mas mataas na komisyon kung inirerekomenda ng rep ang isa sa kanilang sariling pondo sa isa't isa. Ang mga reps ay maaaring makakuha ng fired kung hindi nila ibenta ang "tatak ng bahay" ayon sa isang Marso 2^nd Artikulo sa New York Times.

Ang nagbebenta ng presyon mula sa pamamahala ay lumilikha ng isang kontrahan ng interes para sa tagapayo. Dapat ba niyang yumuko sa pamamahala upang ibenta ang tatak ng mga produkto ng bahay at kumita ng mas mataas na komisyon, o dapat ba siyang magrekomenda ng isang pondo mula sa ibang kumpanya na hindi kapaki-pakinabang, kahit na ito ay isang higit na mahusay na pamumuhunan? Kapag nakikita mo ang isang pamumuhunan sa iyong portfolio natitira kang nagtataka, "Ang investment na ito ba ang pinakamainam na magagamit para sa akin, o mas kapaki-pakinabang ba ito para sa aking tagapayo?"

Ang unang paraan upang maalis ang kontrahan ng interes ay upang mapupuksa ang mga komisyon.

Kahit na Mas mahusay para sa Iyo - isang katiwala

Ang isang tagapayo na fee-only ay maaaring pumunta kahit na higit pa upang maging sa iyong panig, nagtatrabaho sa ilalim ng isang "fiduciary" pamantayan ng pag-aalaga. Tinawagan ng SEC Commissioner na si Elisse Walter ang fiduciary standard na "standard gold" sa isang kumperensya noong nakaraang Mayo.

Bilang isang katiwala, isang tagapayo ay may legal na obligadong ilagay muna ang mga pangangailangan ng kanyang mga kliyente. Ito ay nangangailangan ng higit sa simpleng pagsunod sa isang mahabang listahan ng mga patakaran, ngunit nangangailangan sa kanya upang patuloy na magkaroon ng kamalayan ng mga potensyal na salungatan habang sila ay lumabas. Ang katiwala ay palaging hinihingi ang kanyang sarili, "maaaring ang aking payo ay lumikha ng isang salungatan ng interes sa aking kliyente?" Hindi ito isang minsanang tanong, ito ay patuloy na pagsisikap.

Nang ipaliwanag ko ang konsepto ng fiduciary sa mga tao bilang "unang pangangailangan sa paglalagay ng mga kliyente", "ang pinaka-karaniwang sagot na nakukuha ko ay," hindi lahat ng mga tagapayo ay unang inilagay ang mga pangangailangan ng kanilang mga kliyente? "Mukhang isang malinaw na inaasahan. Ngunit habang sinasabi ng maraming tagapayo na unang inilagay nila ang mga kliyente, karamihan ay hindi sumasang-ayon sa isang pangako sa pagkakasunud-sunod na nakasulat, lalo na sa isang malaking kompanya ng brokerage.

Ang mga pinagsama-samang mga broker at mga tagapayo na nakabatay sa bayad ay maaaring gumana sa ilalim ng isang mas mababang pamantayan na tinatawag na pamantayan ng pagiging angkop. Kinakailangan lamang nila ang pumili ng isang bagay na mabuti para sa kliyente batay sa kanilang edad, pinansiyal na sitwasyon atbp Ngunit ang pamantayan ng pagiging angkop ay nagpapahintulot sa mga salungatan na manatili, kahit na ang pagsisiwalat ay inilibing sa isang 84-pahina na prospektus, na ang karamihan sa mga tao ay hindi ' t magkaroon ng pasensya na basahin.

Pagpili ng tagapayo sa pananalapi na bayad lamang

Ngayon na nauunawaan mo ang kahalagahan ng isang tagapayo na bayad lamang, paano mo nakikita ang isa? Ang National Association of Personal Financial Advisers (NAPFA) ay tumatanggap lamang ng mga tagapayo na fee-only sa ranks nito, at ang kanilang website ay mayroong tagapayo tagapayo. Ang Fi360 ay ang accrediting organization para sa Accredited Investment Fiduciaries, at mayroon din silang tagapayo tagapayo. Tinatanggap ng Financial Planning Association ang lahat ng tagapayo, kabilang ang mga tumatanggap ng mga komisyon-lamang, kaya maaaring mas mahirap hanapin ang tamang tagapayo sa pamamagitan ng organisasyong ito.