Credit Derivative Definition & Example |
What is a credit derivative?
Talaan ng mga Nilalaman:
Ano ito:
A derivative ng kredito ay isang instrumento sa pananalapi na ang halaga ay tinutukoy ng default na panganib ng isang kalakip na asset.
Paano ito gumagana (Halimbawa):
Credit derivatives payagan ang isang tagapagpahiram o borrower na ilipat ang default na panganib ng isang pautang sa isang third party. Kahit na ang mga tuntunin ay naiiba mula sa isang credit derivative sa isa pa, ang karaniwang pamamaraan ay para sa isang nagpapautang na partido na pumasok sa isang kasunduan sa isang counterparty (karaniwang isa pang tagapagpahiram), na sumang-ayon, para sa isang bayad, upang masakop ang anumang pagkalugi na natamo sa pangyayari ang default ng borrower. Kung ang default ng negosyanteng nagbabayad ay hindi nagbabayad sa orihinal na tagapagpahiram at pinapanatili ang bayad bilang pakinabang.
Upang ilarawan, ipagpalagay na ang XYZ Bank ay nagbibigay ng $ 10k sa Bob sa loob ng 10 taon. Ang pagpapasiya na si Bob ay nagdadala ng malaking default na panganib bilang isang borrower, ang XYZ Bank ay pumasok sa isang credit derivative na may ABC Bank. Ang mga tuntunin ng kasunduan ay nagsasaad na sa pangyayaring nagwawalang-bahala si Bob at hindi mabayaran ang utang, babayaran ng ABC Bank ang XYZ Bank para sa natitirang interes at punong-guro bilang kabayaran para sa taunang bayad na $ 100 sa pagtatapos ng 10-taong termino. Kung hindi binabayaan ni Bob ang utang, maaaring mapanatili ng ABC bank ang $ 100 na taunang bayad bilang isang pakinabang.
Bakit ito Matters:
Sa esensya, ang isang credit derivative ay isang patakaran sa seguro laban sa mga pagkalugi dahil sa default ng borrower. Sa paggalang na ito, tulad ng isang credit default swap (CDS), mahalaga para sa parehong counterparty na sumang-ayon sa isang bayad na naaangkop na sumasalamin sa antas ng panganib na nauugnay sa borrower ng third-party.