Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS) Definition & Example

What is:

Treasury Inflation- Protected Securities (TIPS) ay mga bono ng Treasury na nababagay upang maalis ang mga epekto ng inflation sa mga interes at mga pagbabayad ng prinsipal, ayon sa sinusukat ng Index ng Presyo ng Consumer (CPI).

Paano ito gumagana (Halimbawa):

-Ang mga TIP para sa $ 1,000, at ang taunang kupon rate ay 5%. Tuwing anim na buwan, inaayos ng UBS Treasury ang prinsipal para sa anumang pagbabago sa index ng presyo ng consumer (CPI). Ang pagbabayad ng interes ay kinakalkula din at ginawa sa nabagong halaga ng prinsipal tuwing anim na buwan. Kaya, kung sa unang anim na buwan ng iyong puhunan ang CPI ay nadagdagan ng 2%, ang halaga ng iyong TIP ay magiging: $ 1,000 * 1.02 = $ 1,020 at ang iyong unang semi-taunang kabayaran ay: $ 1,020 * (.05 / 2) = $ 25.50. Tandaan na ang punong-guro ay nababagay sa buong buhay ng bono ngunit binabayaran sa isang kabuuan pagkatapos ng kapanahunan.

Ang mga TIP ay ibinibigay sa mga tuntunin ng limang, sampu, at dalawampung taon. Ang 5-taong TIP ay ipinagbibili tuwing buwan ng Abril at Oktubre; ang 10-taong TIP ay auctioned tuwing Enero, Abril, Hulyo, at Oktubre; at ang 20-taong TIP ay auctioned tuwing Enero at Hulyo. Ang mga TIP ay direktang nakukuha mula sa Treasury ng Estados Unidos at ng Komersyal na Sistema ng Entry ng Libro.

Ang kita ng interes mula sa mga TIP ay napapailalim sa pederal na buwis sa kita, ngunit binubuwisan mula sa mga buwis sa estado at lokal na kita. Gayundin, sa anumang taon kung ang TIP principal ay lumalaki, ang mga nadagdag ay itinuturing na maituturing na kita para sa mga layunin ng pederal na buwis.

Napakahalaga din na tandaan na ang pagbabawas ay mababawasan din ang prinsipal na halaga at pagbabayad ng interes ng TIPS.: Traditionally, ang return ng isang mamumuhunan sa anumang pamumuhunan ay medyo mabubulok, at kaya risked, sa pamamagitan ng mga epekto ng implasyon. Ang mga TIP ay nagpapahintulot sa mga mamumuhunan na makamit ang isang "totoong" rate ng return at theoretically alisin ang aspeto ng investment risk. Kaya, ang mga TIP ay maaaring minsan ay nagbibigay ng mas mataas na pagbalik kaysa sa tradisyonal. Halimbawa, kung ang isang tradisyunal na yield na 10-taon na bono ng Treasury ay 5% at ang kasalukuyang ani ng 10 taong TIP ay 4%, ang TIP ay maaaring magbigay ng mas mataas na return kaysa sa tradisyunal na bono kung ang CPI ay nagdaragdag ng, say, 3% sa buhay ng bono. Ito ay dahil ang 3% ng tradisyonal na pagbabalik ng bono ng Treasury ay kinain sa pamamagitan ng inflation, na nag-iiwan ng "real" na pagbalik ng 2% lamang, kumpara sa pagbabalik ng 4% ng TIPS, na nabayaran para sa pagpintog.

Gayunpaman, Ang pagtaas ng rate ng inflation ay hindi nangangahulugan na ang mga TIP ay laging napaglalaki ang tradisyunal na mga bono. Ang pagkakaiba sa ani sa isang tradisyunal na bono kumpara sa isang TIP ay maaaring napakataas na, matapos ang pag-aayos para sa pagpintog, ito pa rin ang nagpapatuloy sa pagbalik sa mga katulad na TIP ng tamad.