Sarbanes-Oxley Act (SOX)

Ang

Sarbanes-Oxley Act <, opisyal na pinangalanan ang Public Company Accounting Reform and Investor Act Act of 2002, ay naging batas noong Hulyo 30, 2002. Ang batas ay pormal na ipinangalan sa mga sponsor nito, Senador Paul Sarbanes (D-MD) at Kinatawan Michael G. Oxley (R-OH) Paano ito gumagana (Halimbawa): Ang lahat ng mga kumpanya (parehong dayuhan at domestic) na nakarehistro equity o mga mahalagang papel sa utang sa ilalim ng Securities Exchange Act of 1934 ay napapailalim sa Sarbanes-Oxley Act. Ang mga dayuhang pampublikong kumpanya sa accounting ay dapat ding sumunod sa Batas kung gumaganap sila ng trabaho para sa mga kumpanya na napapailalim sa Batas. Sa pangkalahatan, ang Sarbanes-Oxley ay nagtataas ng mga pamantayan sa pananalapi sa tatlong pangunahing mga lugar: corporate governance, pagtatasa ng securities, at ang pagganap ng pag-audit ng trabaho.

Isa sa mga pinakamahalagang layunin ng Batas ay upang matiyak na ang mga direktor at opisyal ng kumpanya ay may kamalayan at may pananagutan para sa pinansiyal na kondisyon ng mga kumpanya na pinamamahalaan nila.

Ito ay pinaka-maliwanag sa kinakailangan ng Batas na ang lupon ng mga direktor ng karamihan sa mga pampublikong kumpanya ay may komite sa pag-audit. Ang komite na ito ay dapat maghirang, mag-inspeksyon, makontrol, at makontrol ang mga pagkilos ng kumpanya sa pag-awdit ng kumpanya. Ang mga auditor naman ay direktang nag-ulat sa komite sa pag-audit.

Bukod dito, ang CEO at CFO ng anumang kumpanya na napapailalim sa Sarbanes-Oxley Act ay dapat magpatunay na nakasulat na ang mga pagsisiwalat sa pananalapi ng kumpanya ay sumunod sa batas at tumpak na kumakatawan sa kundisyon ng kumpanya. Upang maiwasan ang mga direktor at opisyal na maggawad ng nakaliligaw na mga pahayag sa pananalapi upang makakuha ng mga personal na benepisyo, ang Sarbanes-Oxley Act ay ginagawa itong isang pederal na krimen para sa isang opisyal ng kumpanya na magpipilit o mamanipula ang isang auditor upang mag-sign off sa nakaliligaw na mga pahayag sa pananalapi. Dagdag pa, kung ang isang kumpanya ay napipilitang muling isauli ang mga pinansiyal nito, sa kadalasan ay dapat ibalik ng CEO at CFO ng kumpanya ang anumang mga bonus, kompensasyon, o kita na ginawa sa personal na trades ng mga securities ng kumpanya sa taon pagkatapos ng nabigo na mga dokumento ay inisyu sa simula.

Ang isa sa mga pangunahing mga pilosopiya na pinagbabatayan ni Sarbanes-Oxley ay ang mga taong may kamalayan sa pagkakamali ng korporasyon ay may kakayahan at paraan upang iwasto ito. Bilang isang resulta, ang Sarbanes-Oxley Act ay nagpapalawak ng mga proteksyon ng whistleblower sa mga empleyado. Sinasabi din ng Batas na kung ang isang panloob na abugado ng isang kumpanya ay natutuklasan ang mga paglabag sa batas ng materyal na seksyon, dapat iulat ng abogado ang mga paglabag na ito sa punong tagapayo o CEO ng kumpanya, at sa hanay ng mga utos sa board of directors kung walang nararapat na tugon.

Inilipat din ni Sarbanes-Oxley ang SEC sa mga sekswal na analyst ng paksa upang mas mahigpit na mga alituntunin tungkol sa mga salungatan ng interes. Sa partikular, ang Sarbanes-Oxley Act ay naglalayong pagbutihin ang kawalang-kinikilingan at kalayaan ng mga analyst ng securities sa pamamagitan ng karagdagang paghihiwalay sa mga investment banking at mga function ng pagtatasa ng securities ng karamihan sa mga kompanya ng pinansiyal na serbisyo.

Ang

Sarbanes-Oxley Act

ng 2002 ay dumating sa kalagayan ng ilan sa pinakamalaking pinansiyal na iskandalo sa bansa, kabilang ang mga pagkabangkarote ng Enron, WorldCom, at Tyco. Dahil dito, ang Batas ay malawak na isinasaalang-alang na naglalaman ng ilan sa mga pinaka-dramatikong pagbabago sa mga batas ng pederal na securities mula pa noong 1930.

Ang Sarbanes-Oxley Act ay higit na nangangailangan ng mga board ng korporasyon upang magpatibay ng mga etika. Pinalakas nito ang mga pamantayan at mga kinakailangan para sa mga direktor, opisyal, tagasuri, mga analyst ng securities, at mga abogadong korporasyon. Bilang bahagi ng kanyang mata patungo sa reporma, pinagtibay din ng Batas ang mga kahihinatnan para sa pinansyal na maling pag-uugali. Ang mga paglabag sa Batas ay maaaring mula sa paghihinala sa mga bilangguan at multimilyong dolyar na mga parusa. Ang batas ng mga limitasyon sa ilang mga uri ng mga singil sa pandaraya sa securities ay pinalawak din, at higit pang mga probisyon ang ginawa upang matiyak na ang mga biktima ng pandaraya - madalas na indibidwal na mamumuhunan - ay nakatanggap ng hindi bababa sa ilan sa mga pinsala sa pera na binabayaran ng mga lumalabag. Mahalaga na ang SEK ngayon ay may awtoridad na mag-freeze ng anumang pagbabayad sa isang opisyal, direktor, kasosyo, o ahente sa panahon ng pagsisiyasat.

Gayunpaman, ang Batas ay hindi walang pinsala. Ang mga legal, pang-pamamahala, at teknolohikal na gastos ng pagsunod ay maaaring kabuuang milyon-milyong dolyar, kahit para sa maliliit na kumpanya. Ang mga mataas na baybayin ay may motivated (at maaaring magpatuloy sa pagganyak) ang ilang mga kumpanya upang i-delist ang kanilang pagbabahagi mula sa mga pangunahing palitan, upang pumunta pribado o sa ilang mga kaso upang manatili pribado. Kung masyado, para sa ilang maliliit na kumpanya, ang pagtitipid sa gastos na nauugnay sa pag-iwas sa pagsunod ay maaaring tumaas ang halaga ng shareholder.