Remodeling? Refinancing na may 203 (k) Pautang Makatutulong

Kapag ang iyong bahay ay nangangailangan ng ilang malubhang TLC, maaari itong maging mahirap na paghahanap ng kuwarto sa iyong badyet para sa mga renovations at pag-aayos. Ang isang paraan upang magbayad para sa mga proyektong ito ay sa pamamagitan ng pag-refinancing sa iyong tahanan gamit ang isang Pederal na Pabahay na Pangangasiwa-na na-back 203 (k) na pautang.

Ang FHA ay nagbibigay ng mortgage insurance sa mga pautang na nagmula sa mga nagpautang, sinusuportahan sila ng pananalapi sa mga default na borrower o hindi sumusunod sa mga term loan. Sinuman ay maaaring makakuha ng isang FHA loan - unang-time na mga mamimili, ulitin ang mga mamimili o kasalukuyang mga may-ari ng bahay na naghahanap upang muling ibalik.

Sa pamamagitan ng FHA 203 (k) loan, maaari mong i-roll ang gastos ng mga proyekto sa pagpapaunlad ng bahay sa isang solong buwanang mortgage payment sa pamamagitan ng refinancing na may isa sa dalawang pagpipilian: ang limitadong 203 (k) na nakaseguro na pautang o ang karaniwang 203 (k) na nakaseguro na pautang.

Hindi tulad ng paggamit ng isang credit card o pagkuha ng isang personal na pautang, na may mas mataas na mga rate ng interes at mas maikli na mga tuntunin sa pagbabayad, ang refinancing na may utang na 203 (k) ay maaaring potensyal na mapababa ang iyong kasalukuyang rate ng mortgage habang lumilikha ng mas maraming silid para sa iyo ng mas mahabang panahon ng pagbabayad.

»KARAGDAGANG: Galugarin ang iyong mga pagpipilian sa pautang sa pagpapabuti sa bahay

Paano gumagana ang mga ito

Narito ang isang mabilis na pagkasira ng Limitadong 203 (k) nakaseguro na pautang at ang karaniwang 203 (k) na nakaseguro na pautang:

Limitadong 203 (k)

• Nagbibigay ng hanggang $ 35,000 na walang minimum na kinakailangan sa gastos.
• Sinasaklaw ang higit pang aesthetic, uncomplicated na pag-aayos o upgrade (bagong countertop, remodel ng banyo, bagong sahig).
• Pinapayagan ang flexibility para sa mga borrowers na pumili ng iba't ibang mga kontratista para sa iba't ibang mga proyekto.
• Nangangailangan ng pagkumpleto ng proyekto sa loob ng 60 araw mula sa petsa ng pagsasara ng utang.
• Walang kinakailangang pag-iinspeksyon para sa mga proyektong tinatayang mas mababa sa $ 15,000.

Standard 203 (k)

• Sinasaklaw lamang ang mga estruktural na pagpapabuti (mga karagdagan sa kuwarto, pagpapalit ng may sira na pagtutubero o mga sistema ng kuryente, atbp.).
• Wala itong takip sa presyo, ngunit ang mga proyekto ay kailangang kabuuang $ 5,000 o higit pa upang maging karapat-dapat.
• Nangangailangan ng proyekto pagkumpleto sa loob ng anim na buwan ng pagsasara.
• Ang mga limitasyon ay gumagana sa isang pangkalahatang kontratista, na dapat umarkila at magbayad ng mga subcontractor.
• Kinakailangan ang inspeksyon sa lahat ng trabaho nang walang kinalaman sa gastos.

Nerd note: Ang FHA ay nagtakda ng mga limitasyon ng mortgage para sa mga borrower batay sa mga median na presyo ng pagbebenta para sa isang partikular na lugar. Tingnan ang Mortgage Limit Calculator ng FHA upang matukoy ang pinakamataas na halaga na maaaring kwalipikado ka sa iyong lugar.

May 203 (k) pautang ba para sa iyo?

Bago ka makipag-usap sa isang nagpapahiram, matalino upang makuha ang iyong remodeling duck sa isang hilera at makakuha ng mga panipi mula sa mga kontratista kung magkano ang gastos ng iyong mga proyekto. Gusto mong panatilihin ang mga bagay sa track at sa loob ng mga limitasyon ng oras ng iyong 203 (k) na pautang. Tandaan na ang karamihan ng mga kontratista ay nag-book ng ilang linggo (o higit pa) nang maaga, at ang isang utang na 203 (k) ay maaaring tumagal nang mas mahaba kaysa sa karaniwang 30 hanggang 45 araw para sa karamihan sa mga maginoo na pautang.

Ang ilang mga tao ay may maling kuru-kuro na ang FHA ay nagbebenta ng mga mortgage o nagtatakda ng mga rate ng interes, ngunit hindi. Ang FHA ay naniningil ng mga pautang at nagtatakda ng ilang mga pangunahing alituntunin sa kwalipikasyon, ngunit ang mga indibidwal na nagpapahiram ay karaniwang may sariling hanay ng pamantayan para sa mga kwalipikadong potensyal na borrowers, sabi ni Nancy West, opisyal ng pabahay ng programa sa U.S. Department of Housing and Urban Development's Homeownership Center sa Santa Ana, California. Ang mga lenders na naaprubahan lamang ng FHA ay maaaring mag-alok ng mga ganitong uri ng mga pautang, kaya kung interesado kang tiyaking maghanap ng isang aprubadong tagapagpahiram.

Maaari mong pondohan ang hanggang sa 96.5% porsiyento ng iyong mortgage sa isang utang ng FHA hangga't mayroon kang isang credit score na 580 o higit pa. Sa mababang halaga ng mortgage, mababa ang halaga ng isang malaking remodeling na proyekto sa iyong pautang ay maaaring mas mahusay kaysa sa iba pang mga pagpipilian sa financing, na madalas ay may mas mataas na mga rate ng interes at mas maikli na mga tuntunin ng pagbabayad.

Ang isang downside sa FHA-isineguro na mga pautang ay ang buwanang kinakailangan sa seguro ng seguro, na dapat bayaran sa minimum na 11 taon o higit pa sa buhay ng utang. Mayroong karagdagang bayad sa pagpopondo at maraming mga papeles na kasangkot.

Na sinabi, ang isang utang na 203 (k) ay nagpapahintulot sa iyo na isulat ang isang bahagi ng interes ng mortgage sa iyong mga buwis - isang bagay na hindi mo maaaring gawin sa isang personal na pautang, sabi ni West.

Sa ilalim na linya

Ang mga gastos sa pagpapabuti ng bahay ay maaaring magdagdag ng mabilis. Halimbawa, ang remodeling ng isang umiiral na banyo ay nagkakahalaga ng isang average na $ 16,724, at isang bagong bubong ang maaaring magbalik sa iyo ng halos $ 20,000, ayon sa ulat ng Cost vs. Value 2015 ng Remodeling magazine.

Ang programa ng 203 (k) ay tumatagal ng ilan sa mga stress out ng equation sa pamamagitan ng pagbibigay sa iyo ng higit na kakayahang umangkop upang magbayad para sa mga pagpapabuti at refinance iyong mortgage sa isang lahat-ng-sa-isang solusyon.

Mamili sa paligid para sa iba't ibang mga rate ng mortgage mula sa isang tagapagpahiram na naaprubahan ng FHA at basahin ang dalawang uri ng 203 (k) na mga pautang upang malaman kung aling uri ang pinakamahusay na naaangkop sa iyong mga pangangailangan.

KARAGDAGANG: Pinakamahusay na pagpipilian upang pondohan ang iyong proyekto sa pagpapabuti ng bahay Mga tip upang bawasan ang iyong mga gastusin sa bahay at i-maximize ang iyong savings sa refinance Ihambing ang mga rate ng refinance

Si Deborah Kearns ay isang manunulat ng kawani sa Investmentmatome, isang personal na website ng pananalapi. Email: [email protected].

Imahe sa pamamagitan ng iStock.