Operating Cash Flow (OCF) - Buong Paliwanag at Halimbawa |

Ano ito:

Operating Cash Flow (OCF) ay isang sukat ng cash na nabuo o ginagamit ng isang kumpanya sa isang naibigay na panahon na may kaugnayan lamang sa mga pangunahing operasyon. Ang OCF ay hindi katulad ng netong kita, na kinabibilangan ng mga transaksyon na hindi nagsasangkot ng aktwal na paglilipat ng pera (ang pamumura ay isang pangkaraniwang halimbawa ng isang gastusin sa noncash na bahagi ng netong kita ngunit hindi OCF).

Paano ito gumagana (Halimbawa):

Ang isang pahayag ng mga daloy ng salapi ay kadalasang nagbubukas ng mga pinagkukunan ng pera ng kumpanya at ginagamit para sa panahon sa tatlong kategorya: cash flow mula sa operasyon, mga daloy ng salapi mula sa mga aktibidad ng pamumuhunan, at mga daloy ng salapi mula sa mga aktibidad sa pagtustos. Karaniwang kinakalkula ang OCF ayon sa sumusunod na pormula:

Operating Cash Flow = Net income + Noncash Expenses (Karaniwang Depreciation Expense) + Pagbabago sa Paggawa Capital

Dahil ang kapital ng trabaho ay isang bahagi ng OCF, dapat malaman ng mga mamumuhunan na ang mga kumpanya ay maaaring maka-impluwensya sa daloy ng salapi sa pamamagitan ng pagpapahaba ng oras na kanilang dadalhin upang bayaran ang mga perang papel (sa gayon ay pagpapanatili ng kanilang salapi), pagpapaikli sa oras na kinakailangan upang kolektahin ang nautang sa kanila (kaya pinabilis ang resibo ng salapi), at pagtanggal ng pagbili ng imbentaryo (muli cash kung ano ang sinukat nito, ang cash flow ay tumutulong sa mga kumpanya na palawakin, bumuo ng mga bagong produkto, bumili ng stock, magbabayad ng dividends o mabawasan ang utang. Ito ang dahilan kung bakit pinahahalagahan ng ilang tao ang cash flow - lalo na ang OCF - higit pa sa anumang iba pang panukalang pinansyal sa labas, kabilang ang mga kita sa bawat share. Sa gayon, ang mga kita, overhead at kahusayan ay malaking driver ng daloy ng salapi.

Walang positibong daloy ng salapi, ang isang kumpanya ay maaaring humiram ng pera upang gawin ang mga bagay na ito, o sa mas masahol na mga kaso, hindi ito maaaring manatili sa negosyo. Mahalagang tandaan, gayunpaman, na ang pagkakaroon ng negatibong OCF para sa isang oras ay hindi palaging isang masamang bagay. Kung ang isang kumpanya ay isang netong nagpapahiram ng salapi sa loob ng ilang panahon dahil ito ay nagtatayo ng isang pangalawang planta ng pagmamanupaktura, halimbawa, maaaring bayaran ito sa katapusan kung ang planta ay bumubuo ng mas maraming pera. Sa kabilang banda, kung ang negosyante ay may negatibong OCF dahil ito ay gumawa ng isang mahinang pagkuha o iba pang pamumuhunan, ang pang-matagalang benepisyo ay maaaring hindi doon.

Ang mga mamumuhunan ay madalas na mangangaso para sa mga kumpanya na may mataas o nagpapabuti sa OCF ngunit mababang bahagi presyo - kadalasan ay nangangahulugan na ang presyo ng pagbabahagi ay lalong madaragdagan.