Index Option Definition & Example |

Ano ito:

Ipinakilala sa 1981, mga pagpipilian sa index ang tumawag o maglagay ng mga pagpipilian sa isang index ng pananalapi na binubuo ng maraming mga stock.

Paano ito gumagana (Halimbawa):

Ang mga opsyon sa index ay kadalasang mayroong isang multiplier ng kontrata na $ 100, nangangahulugan na ang presyo ng opsyon sa index ay katumbas ng mga naka-quote na premium na beses na $ 100. Hindi tulad ng mga pagpipilian sa pagbabahagi ng stock o kahit na mga kalakal, hindi posible na pisikal na ihatid ang napapailalim na index sa mamimili ng isang pagpipilian sa index. Sa gayon, ang mga pagpipilian sa index ay nakikipag-ayos sa pamamagitan ng mga pagbabayad ng cash.

Maraming mga beses na ito ay sa pinakamahusay na interes ng isang mamumuhunan upang i-lock sa kamakailang mga nadagdag o upang protektahan ang isang portfolio ng mga stock mula sa isang pagtanggi na lampas sa isang tiyak na presyo. Ang isang paraan upang gawin ito ay ang pagbili ng isang kontrata ng put option sa bawat isa sa iyong mga iba't ibang mga holdings (mahalagang ito ay nagbibigay-daan sa iyo upang "lock sa" isang partikular na presyo ng pagbebenta sa bawat stock, kaya kahit na ang merkado ay nasira, ang iyong pangkalahatang portfolio ay hindi ' t maghirap magkano). Gayunpaman, kung mayroon kang isang malaking, sari-sari portfolio ng mga stock, malamang na hindi cost-effective na i-insure ang bawat posisyon sa ganitong paraan.

Bilang isang alternatibo, maaaring gusto ng mga mamumuhunan na gamitin ang mga pagpipilian sa index upang i-hdd ang peligro sa kanilang mga portfolio. Maraming magkakaibang mga indeks ang may mga opsyon na magagamit, kabilang ang Nasdaq 100, ang Dow Jones Industrial Average at ang S & P 500. Sa ilang maingat na pagpaplano, ang mga mamumuhunan ay dapat ma-offset ang isang matalim na pagtanggi sa isang portfolio sa pamamagitan ng pag-hudang kanilang pangkalahatang posisyon sa mga pagpipilian sa index. Bagaman imposible upang mag-forecast nang eksakto kung paano ang isang portfolio ay gumanap sa panahon ng isang matarik na market sell-off, ang isa ay maaaring makakuha ng medyo malapit sa aktwal na resulta sa pamamagitan ng pagtukoy kung aling partikular na index ang gagamitin bilang isang proxy para sa portfolio at pagkatapos ay matukoy ang tamang bilang ng mga opsyon upang gamitin bilang isang hedge ng portfolio.

Bakit ito Matters:

Ang mga pagpipilian sa index ay mahalagang taya sa pangkalahatang kilusan ng merkado o isang basket ng mga stock. Maaaring gamitin ng mga Hedger at mga speculator ang mga ito upang makakuha ng pagkakalantad sa isang buong merkado o buong sektor sa isang solong, mabilis na transaksyon. At tulad ng iba pang mga pagpipilian, ang mga pagpipilian sa index ay nag-aalok ng pagkilos at paunang natukoy na panganib. Matapos ang lahat, maaaring mawala ang pinaka-negosyante na opsyon sa index ay ang premium na binayaran niya upang i-hold ang mga opsyon, at ang baligtad ay hindi kapani-paniwala.

Mahalagang tandaan na ang mga pagpipilian sa equity index ay may espesyal na mga epekto sa buwis: 60% ng anumang pakinabang sa pagbebenta ng opsyon ay binubuwisan bilang pang-matagalang kapital; ang iba pang mga 40% ay mga buwis bilang panandaliang kapital na kita ng kita.