Ay isang dividend na ipinahayag bilang paglabag sa isang charter ng kumpanya o estado mga batas.

Paano ito gumagana (Halimbawa): Sabihin nating ang Kumpanya XYZ ay may $ 20 milyon ng mga natitirang kita. Kamakailan lamang ay nakataas ang $ 20 milyon ng bagong kapital mula sa isang utang sa bangko. Ang kumpanya ay nagpasiya na magdeklara ng 5-cent-per-share dividend. Binabayaran nito ang dividend mula sa $ 20 milyon na nakuha mula sa pautang sa bangko. Dahil maraming mga estado ang nagbabawal sa mga kumpanya na magbayad ng mga dividend mula sa kanilang mga capital account, ang Kumpanya XYZ ay nagbabayad ng isang iligal na dibidendo. Ito ay dapat na nagbabayad ng dividend out sa mga natitirang kita.

Bakit ito Matters:

Ang iligal na dividends ay nag-aanyaya ng mga paghahabol ng shareholder at pagkilos mula sa mga nagpapautang, at sa maraming mga kaso ang kumpanya na gumagawa ng iligal na dibidendo ay dapat na alisin ang dividend ito pabalik). Ang dalawang partido ay masyadong nababahala na ang mga tagapamahala ng kumpanya ay gumagamit ng salapi sa mga hindi naaprubahan na paraan. Para sa mga nagpapahiram, maaaring sabihin nito na ang mga kumpanya ay nagpapinsala sa kanilang kakayahang gumawa ng mga pagbabayad sa pautang o paggamit ng mga pondo para sa mga layunin maliban sa kung ano ang napagkasunduan sa kasunduan sa pautang.