Bakit ang Hurricane Sandy Was A Disaster - Ngunit Hindi Para sa mga Tagatustos

Sa anumang sukatan, si Sandy ay isang mapangwasak na bagyo. Ang bagyo mismo ay nagdulot ng higit sa isang daang pagkamatay at marahil hanggang sa $ 50 bilyon na pinsala sa U.S. Ang bagyo ay nagdulot ng isa pang $ 2.4 bilyon sa karagdagang pinsala sa labas ng U.S., sa Jamaica, Haiti, Cuba at Bahamas.

Karaniwan, ang isang bagyo na tulad nito ay isasalin sa isang malaking hit sa industriya ng seguro. Ngunit habang ang mga insurers ay hindi eksaktong kalugud-lugod tungkol sa pagkakaroon ng magbayad Sandy-kaugnay na mga claim, maaaring ito ay mas masahol pa para sa insurers. Bakit ito ang kaso?

Malupit na Path ng Sandy

Sa mga tuntunin ng manipis na laki, Sandy ay ang pinakamalaking North Atlantic bagyo sa record. Bagama't hindi na ito ay isinasalin sa bilis ng hangin (ito ay tumama sa baybayin bilang isang tropikal na bagyo, hindi isang bagyo) ito ay nagsalin sa isang tunay na napakalaking dami ng tubig na nakukuha sa pagtulak sa pampang bilang bagyo ng bagyo. Ito ay kung saan ang karamihan sa mga pinsala sa New York at New Jersey ay nagmula.

Insurers, Not Houses, Will Stay Afloat

Sa kasamaang palad, ang dahilan kung bakit maaaring mas masahol pa para sa mga tagaseguro ay ang posibleng pinakamaliit na dahilan; Ang mga may-ari ng bahay sa hilagang-silangan ay labis na nakaseguro. Ang dahilan dito ay ang pamantayan ng mga patakaran sa seguro ng may-ari ng bahay ay hindi sumasaklaw sa pinsala sa baha. Kailangan mo ng isang hiwalay na patakaran sa seguro sa baha upang masakop ang partikular na pagbabanta.

Habang ang seguro sa baha ay regular na kinakailangan sa Florida at iba pang madalas na mga bagyong destinasyon sa timog-silangan ng timog-silangan, 14 porsiyento lamang ng mga may-ari ng bahay sa hilagang-silangan ang nagsagawa ng mga patakaran sa baha.

Iyon nang husto mula sa 5 porsiyentong marka ng ilang taon na ang nakalilipas. Ang isang pulutong ng mga tao sa mga apektadong lugar ay lumabas at nakakuha ng baha insurance pagkatapos ng Tropical Storm Irene, ngunit maraming mga tao ay hindi secure na coverage - at ang mga tao ay sadly pagpunta sa maging nagbabayad ng mahal sa labas ng bulsa.

Mga Kompanya ng Seguro Kailangan ng Seguro, Masyadong: Ang Industriya ng Reinsurance

Karamihan sa mga tao ay hindi nakakaalam na ito, ngunit ang iyong mga kompanya ng seguro ay kumukuha ng sariling insurance coverage. Halimbawa, ang isang punong pampinansyal na opisyal ng kompanya ng seguro ay maaaring tiwala sa kakayahan ng kanyang portfolio na magbayad ng $ 10 bilyon sa mga claim sa isang maikling panahon. Ngunit para sa mga halaga na labis sa figure na iyon, maaaring siya mag-sign isang kontrata sa isa pang, mas malaking kumpanya ng seguro, na may mas malaking reserba ng kapital. Ang kumpanya na iyon ay tinatawag na a reinsurer. Mahalaga, na $ 10 bilyon ang mga function tulad ng isang deductible sa antas ng kumpanya ng seguro. Ang tagatangkilik ay karaniwang nag-back up ng kumpanya ng seguro para sa mga tinatawag na mega-cats, o mega-catastrophes, lampas sa kapasidad ng kompanya ng seguro na pangasiwaan.

Mula sa potensyal na $ 50 bilyon na pagkawala sa mga may-ari ng ari-arian ng U.S., ang kasalukuyang tinatantiyang gastos sa industriya ng seguro ay malapit sa $ 20 bilyon - isang malaking sapat na hit na lumampas sa mga deductible na antas ng pangunahing mga tagaseguro at nagtambak sa merkado sa reinsurance.

Pananaw ng Pamumuhunan: Dapat Mong Mamuhunan sa mga Tagatustos?

Para sa mga interesado sa posibleng pamumuhunan sa mga tagaseguro, may mga karaniwang dalawang antas upang tingnan. Una, may epekto ang bagyo sa mga pangunahing carrier, na ang ilan ay nagkaroon ng malaking hit sa kanilang mga linya sa ilalim. Ikalawa, may mga market reinsurance.

Ayon sa newsletter sa industriya Insider ng Seguro, Ang apat na mga tagaseguro na may pinakamalalaking P & C na exposure sa Northeast coast ay State Farm, na may 8.92 porsiyento ng merkado, Travelers, na may 8.41 porsyento ng merkado, Liberty Mutual, na may 7.83 porsyento ng market share, at Allstate, na may 6.83 porsiyento ng bahagi sa merkado sa lahat ng mga linya, kabilang ang auto, negosyo at homeowners insurance.

Nakita namin ang mas kaibahan sa merkado ng mga nagmamay-ari ng bahay, bagaman: 17 porsiyento ng pagkalugi sa merkado ng mga may-ari ng bahay ay mahuhulog sa Farm ng Estado, 14 porsiyento sa Allstate, at mga 10 porsiyento sa Travelers. Ang pinakamataas na 10 carrier ay nagtatala ng 72 porsiyento ng mga marketer ng mga may-ari ng bahay sa mga pinaka-malubhang apektadong estado. Nangangahulugan iyon ng dalawang bagay: Mas malaki ang pagkalugi para sa mga carrier na nasa loob nito, at mas malaking spillover sa mga market reinsurance.

Gayunpaman, ang 2012 ay isang napaka-simple taon para sa pinsala sa bagyo sa ngayon - lalo na maaga sa taon. Bilang masamang bilang Sandy ay, ang pagkalugi mula sa Sandy ay napaka sa hanay na inaasahan ng mga kompanya ng seguro na kailangang magbayad mula sa oras-oras. Hindi sila masaya tungkol dito, natural. Ngunit hindi magkakaroon ng anumang mga insurers na walang bayad dahil sa bagyo.

Ang mga Stock Insurance ay Pa rin

Ang Allstate (NYSE - ALL) ay halos hindi na umuunlad. Ito ay nahulog sa palibot ng oras hit ng bagyo, dahil sa shareholder kawalan ng katiyakan tungkol sa lawak ng pinsala. Ngunit sa $ 38, talagang nakakakuha ito nang bahagya at nananatili sa itaas kung saan ito ay naging pangkalakal para sa karamihan ng taon.

Ang Travelers (NYSE - TRV) ay hindi pa rin nakuha ang isang hit. Ito ay tinanggihan ng kaunti mula sa kanyang pre-Sandy rurok, ngunit pa rin ang kalakalan sa itaas kung saan ito ay sa buong taon.

Ang Estado Farm at Liberty Mutual ay parehong pag-aari ng mga policyholder, sa halip na mga stockholder, kaya hindi sila ibinebenta ng publiko sa lahat. Kaya Sandy, para sa lahat ng trahedya ng tao, bahagya inilipat ang karayom, hanggang sa ang mahusay na seguro sa U.S. market ay nababahala.

Ang mga Global Reinsurance Market ay mananatiling kalmado

Ang ikalawang antas ng pagtatasa ay ang reinsurance market.Ang mga kompanya ng reinsurance ay ang mga tumatagal sa tunay na kawalan ng katiyakan - ang mga pangunahing carrier ay magtatakda ng mga takip sa palagay kung ano ang sa tingin nila ay maaari nilang bayaran at magbayad ng mga premium upang muling makuha ng mga tagaseguro ang iba pa. Lumilitaw na ang mga kompanya ng reinsurance ay kailangang magsulat ng ilang malalaking tseke upang kunin ang mga sobrang pagkalugi ng mga pangunahing carrier. Ngunit kahit na may napakalakas na halaga ng pagkasira sa ilan sa mga pinakamahal na real estate sa U.S., ang mga global reinsurance market ay maaaring sumipsip ng pinsala madali.

Kasama sa punto: Ang Munich Re (Deutsche Börse - MUV2) na isang higanteng reinsurer, ay talagang itinaas ang inaasahang mga kita ng target sa kalagayan ng Sandy - at iminungkahi na maaari pa nito dagdagan ang dividend sa taong ito. Inaasahan nito ang tungkol sa 3 milyong euro na pagkawala mula kay Sandy, - sa palibot kung ano ang pinlano para sa bagyo, o posibleng mas kaunti. Mainam ang pangangalakal nito sa 52-linggo na mataas.

Ang Everest Re (NYSE - RE) ay bahagyang bumaba mula sa mga mataas na Oktubre nito. Ngunit ito pa rin ang kalakalan na mas mataas kaysa sa lahat ng tag-init.

Ang Swiss Re (OTC - SSREY), ang ikalawang pinakamalaking reinsurer ng mundo, ay nagsisikap na malaman kung ano ang gagawin sa lahat ng mga kita para sa taon. Sa kabila ng Sandy, ang pagkalugi ng bagyo para sa taon ay mas maliit kaysa sa inaasahang ito. Inanunsyo nito na maaari itong magbawas ng isang espesyal na dibidendo sa taong ito.

Para sa lahat ng pagkawasak nito, si Sandy ay labis na nakabatay sa mga antas ng panganib na inaasahan ng mga insurer at reinsurance. Masakit ito, ngunit ang mga ito sa negosyo ng pagkuha ng sakit. Ang tunay na pagkasira ng ekonomiya ay makukuha ng mga taong nagsusugal sa pamamagitan ng walang seguro sa baha at nawala.

Outlook ng Insurance sa Baha

Ang mas mahabang termino, ang mga tagaseguro ay nasasaktan ng mababang mga rate ng interes, na nagpapabagal sa mga kita na makukuha nila sa "float" - iyon ay, mga premium na kinuha sa na hindi pa binabayaran sa mga claim. Ang mga tagasuporta ay walang alinlangan na nais palitan ang kanilang mga reserbang mula sa paggastos ni Sandy. Ang kumbinasyon ay nagpapahiwatig na ang pangkalahatang seguro ng merkado ay maaaring higpitan medyo, ibig sabihin ang mababang mga rate ng interes at Sandy claims karanasan ay maaaring pagsamahin upang humantong insurers upang itaas ang mga premium.

Gayunpaman, isaalang-alang kung ano ang nangyari pagkatapos ng Hurricane Irene; demand para sa seguro sa baha matapos mag-triple si Irene. Dahil ang mga taga-lunsod sa silangan ay nakabuo ng kamalayan (at takot) ng labis na panahon, at lumabas upang bumili ng karagdagang seguro laban sa susunod bagyo, ito hypothetically nagbibigay ng isang rich pinagmumulan ng mga bagong premium sa parehong pangunahing insurers at ang reinsurers na back up ang mga ito.

Hindi iyon aliw sa mga nawalan ng kanilang mga tahanan at para sa mga nawalan ng mga mahal sa buhay sa kalamidad, at ang aming mga puso ay kasama nila pagkatapos ng Sandy. Ngunit ang ibang bahagi ng bansa ay dapat mapansin. Ang mga baha ay nakapipinsala sa ekonomiya, at kadalasan ay nagdudulot ito ng pinsala na mas malaki kaysa sa anumang bagay na maaaring makaranas ng tipikal na pamilyang Amerikano ang kanilang sarili nang walang panganib na kumalat sa pamamagitan ng seguro. Libu-libong mga may-ari ng bahay ang natututo sa masasamang aral na ito ngayon, at inaasahan naming hindi na kailangang maturuan muli ang araling iyon anumang oras sa lalong madaling panahon. Ang mga bahay sa isang baha zone ay may aktuarial na 1 sa 4 na pagkakataon ng pagbaha sa loob ng anumang naibigay na 30 yugto ng taon. Iyan ay isang sugal na hindi maaaring kayang mawala ng karamihan sa mga Amerikano. Kung nakatira ka sa isang lugar ng baybayin, at wala kang seguro sa baha, makuha mo ito.