Paano I-insure ang Iyong Portfolio Sa Mga Pagpipilian

Kung nais mong protektahan ang stock na binili mo sa isang exchange sa New York, kailangan mong pumunta sa Chicago. Ang Windy City ay mag-aalok sa iyo ng isang pagkakataon upang siguraduhin ang iyong portfolio mula sa mga pagkalugi sa isang pinansiyal na produkto na tinatawag na isang opsyon na kontrata.

Ang mga pagpipilian ay derivatives - iyon ay, nakukuha nila ang kanilang halaga mula sa ibang bagay. Ang mga pagpipilian - binili at ibinebenta sa Chicago Board Options Exchange - ay maaaring mabili sa isang stock, index ng equity o isang kalakal. Ang mga ito ay may karapatan sa kanilang mga may-ari na bumili o magbenta ng isang asset para sa isang itinakdang presyo sa panahon ng paunang natukoy na tagal ng panahon.

Ang mga opsyon na kontrata na naka-lock sa iyong presyo sa pagbebenta ay kilala bilang isang pagpipilian ng put. Ang pagbili ng kontrata na ito ay nagbibigay sa may-ari ng karapatan - ang "opsyon" - upang ibenta ang seguridad para sa presyo sa panahon ng buhay ng kontrata. Sa kabilang banda, ang isang pagpipilian sa tawag ay nagbibigay sa may-ari ng karapatan na bumili ng seguridad sa isang tinukoy na presyo sa loob ng isang partikular na tagal ng panahon. Ang mga pagpipilian ay naka-presyo sa bawat share at ibinebenta sa mga standardized lots na sumasakop sa 100 pagbabahagi.

Iyon ang teorya. Tingnan natin kung paano ito gumagana sa pagsasanay.

Nagbibili ka ng mga pagbabahagi ng isang malaking pambansang bangko para sa $ 25 matapos na nawala na ang kalahati ng kanilang halaga. Habang parang ito ay isang magnakaw at isang mahusay na pang-matagalang paglipat, alam mo na ang banking sektor ay gusot. Inilaan mo ang kalakalan na ito sa seksyon ng mataas na panganib ng iyong portfolio, at handa kang humawak sa pamamagitan ng ilang pagkasumpungin. Gayunpaman, magiging mas komportable ka kung alam mo na mayroon ka ng isang sahig sa ilalim ng pagbabahagi - kung sakali.

Ikaw ay nagpasya na bumili ng 17.50 para sa 55 cents isang bahagi, na halaga sa $ 55.00 upang protektahan ang iyong 100- magbahagi ng posisyon. Ang pagpipiliang ito ay mas mura dahil ito ay "sa labas ng pera," na kung saan ay ang kataga ng tagaloob para sa isang ilagay na ang strike presyo ay mas mababa kaysa sa kasalukuyang presyo ng merkado. Wala sa pera dahil ang opsyon ay hindi nagkakahalaga ng kahit ano - bakit nagbebenta ng iyong pagbabahagi sa 17.50 kapag ang presyo sa merkado ay 25?

Ngunit nagbabago ang mga bagay. Sabihin nating ang madilim na ulap ay bumabagsak sa mga bangko at mas masamang balita ang nagaganap sa sektor. Ang iyong pagbabahagi ay pinalo - sila ay bumaba sa 12.50, kalahati ng presyo na binayaran mo para sa kanila. Ngunit sa halip na kumain ng 50% pagkawala, ginagawa mo ang iyong pagpipilian at ibenta ang iyong mga pagbabahagi para sa 17.50 - limang dolyar kaysa sa presyo ng merkado. Iyan ay isang pagkawala (-30%) ngunit ito ay mas mababa kaysa ito kung hindi man ay naging. Plus ikaw ay may pakinabang ng pag-alam na ang iyong mga pagkalugi ay limitado. Ang lahat ng iba pang may hawak na stock na walang mga proteksyon sa opsyon ay nagdudulot ng ganap na peligro ng karagdagang pagkalugi, hanggang sa at kabilang ang isang paghaharap ng bangkarota na magpapaputok sa mga shareholder.

Ngunit paano ito tungkol sa: Sabihing mayroon kang kumpiyansa sa bangko. Well, ang iyong opsyon na ilagay ngayon ay nagkakahalaga ng isang bagay - hindi bababa sa limang dolyar ng mga tunay na halaga at higit pa sa account para sa oras na natitira sa kontrata, kung saan ang presyo ng stock ay maaaring pumunta mas mababa at ang presyo ng pagpipilian ay maaaring tumaas. Kung pinlano mong i-hold ang pagbabahagi, maaari mong ibenta ang pagpipilian sa isang tubo at gamitin ang mga nalikom sa alinman bumili ng ilang higit pang mga pagbabahagi o upang mas mababa ang iyong batayan ng gastos para sa mga mayroon ka na.

Para sa mamimili ng isang pagpipilian ng puti, ang kontrata ay isang patakaran sa seguro - isang paraan upang maitakda ang maximum na antas ng pagkalugi nang maaga. Ang gastos ay limitado sa kanyang binabayaran para sa opsyon, na tinatawag na premium. Ang mamumuhunan na ito ay hindi nagsasagawa ng isang ispekulasyon na posisyon, siya ay simpleng kumikilos nang maingat upang maprotektahan laban sa posibilidad ng pagkalugi.

Ang nagbebenta, o "manunulat" ng opsyon na ito ay nagbabagu-bago sa kalakip na stock. Ang kanyang taya ay ang presyo ay tataas o manatiling pareho. Ang kanyang layunin ay upang makabuo ng kita sa pamamagitan ng pagkolekta ng premium na kita. Ang kanyang panganib, gayunpaman, ay maaaring maging makabuluhan: Kung ang pagpipilian ay ginagampanan, siya ay kumakain ng pagkakaiba sa pagitan ng preset na presyo ng strike ng stock at ang presyo ng merkado, na maaaring theoretically mahulog sa zero.

Kahit na pagpipilian sa kalakalan ay pinaka-angkop para sa higit pa nakaranas ng mga namumuhunan, ang paggamit ng isang pagpipilian sa pagprotekta laban sa mga pagkalugi ay maaaring maging isang maingat na paglipat para sa isang mamumuhunan.