Paano Bumili ng Mga Bono: Gabay sa Hakbang sa Hakbang para sa mga Nagsisimula

Ang mga bono ay isa sa dalawang pangunahing paraan upang mamuhunan sa isang negosyo, sa tabi ng mga stock. Maraming mga financial planners ang nagtataguyod ng pagpapanatili ng isang bahagi ng iyong portfolio sa mga bono dahil sa kanilang mas mababang pagkasumpungin at kamag-anak na kaligtasan kumpara sa mga stock. Ngunit ang isang bono ay hindi walang panganib, at ang pagtukoy kung paano bumili ng mga bono - at kung alin ang - ay maaaring maging isang komplikadong desisyon.

Kung saan bumili ng mga bono

Ang pagbili ng mga bono ay maaaring patunayan ang isang maliit na mas nakakalito kaysa sa pagbili ng mga stock, kung saan madali para sa mga mamumuhunan upang makapagsimula sa isang maliit na cash. Sa mga bono, maaari itong kumuha ng kaunting pera upang magsimulang mamuhunan. Ang halaga ng mukha ng karamihan sa mga bono ay $ 1,000, bagaman mayroong isang paraan sa paligid na. Mayroon kang ilang mga pagpipilian kung saan ka bilhin ang mga ito:

• Mula sa isang broker: Maaari kang bumili ng mga bono mula sa isang broker tulad ng pagbili mo ng mga stock, bagaman hindi lahat ng mga broker ay nag-aalok ng serbisyong ito. Kaya't bibili ka mula sa ibang mga mamumuhunan na gustong magbenta. Bilang karagdagan, maaari kang makatanggap ng diskwento sa halaga ng mukha ng bono sa pamamagitan ng pagbili ng isang bono direkta mula sa underwriting investment bank sa isang paunang pagbayad ng bono. Narito ang mga pinili ng Investmentmatome para sa pinakamahusay na mga broker.
• Sa pamamagitan ng isang exchange-traded fund: Ang isang ETF ay kadalasang bumibili ng mga bono mula sa maraming iba't ibang mga kumpanya, at ang ilang mga pondo ay maaaring nakatuon sa mga maikli, daluyan, at pangmatagalang mga bono, o nagbibigay ng pagkakalantad sa ilang mga industriya o mga merkado. Ang isang pondo ay isang mahusay na pagpipilian para sa mga indibidwal na mamumuhunan dahil nagbibigay ito ng agarang pag-iiba-iba at hindi mo kailangang bumili sa isang libong dolyar na palugit.
• Direkta mula sa pamahalaan ng A.S.: Ang pederal na pamahalaan ay nag-set up ng isang programa kung saan ang mga namumuhunan ay maaaring bumili ng mga bono ng gubyerno nang direkta nang hindi kinakailangang magbayad ng bayad sa isang broker o ibang ahente. Maaari mong ma-access ang program na ito sa website ng Treasury Direct.

»Kailangan mo ng brokerage account? Narito kung paano hanapin ang pinakamahusay na isa para sa iyo

Ano ang dapat panoorin para kapag bumili ng mga bono

Sa sandaling alam mo kung saan upang bumili ng mga bono, kailangan mong piliin kung alin ang bilhin. Hindi lahat ng mga bono ay nilikha pantay. Narito ang isang tatlong hakbang na proseso upang suriin ang mga bono at kung nababagay nila ang iyong portfolio:

1. Maaari bang bayaran ng borrower ang mga bonong ito?

Ang sagot sa tanong na ito ay higit na mahalaga, dahil kung ang isang kumpanya ay hindi maaaring magbayad ng mga bono nito - ang pangako nito sa iyo, ang mamumuhunan, na bayaran ang perang iyong pinahahalagahan, na may interes - walang dahilan para sa karaniwang mamumuhunan na isaalang-alang ang pagbili ng mga ito. Sa pamamagitan lamang ng isang maliit na sleuthing, maaari kang magkaroon ng isang magandang magandang pagtatantya kung ang kumpanya ay magagawang upang matugunan ang mga obligasyon utang nito.

Ang mga bono ay nai-rate ng mga ahensya ng rating, at tatlong malaki - Moody's, Standard & Poor's at Fitch - dominahin ang industriya. Tinatantya nila ang creditworthiness, na nagtatalaga ng mga rating ng credit sa mga kumpanya at pamahalaan at ang mga bono na inilalabas nila. Ang mas mataas na rating - AAA ang pinakamataas, at bumababa mula roon, tulad ng sa paaralan - mas malaki ang posibilidad na igagalang ng kumpanya ang mga obligasyon nito at mas mababa ang mga rate ng interes na kailangang bayaran.

Higit pa sa mga rating, ang pinakamabilis na paraan upang matukoy ang kaligtasan ng isang bono na inisyu ng kumpanya ay sa pamamagitan ng pagtingin sa kung magkano ang interes ng isang kumpanya na nagbabayad na may kaugnayan sa kita nito. Tulad ng isang may-ari ng bahay na nagbabayad ng isang mortgage bawat buwan, kung ang kumpanya ay walang kita upang suportahan ang mga pagbabayad nito, magkakaroon ng problema sa kalaunan.

Kaya magsimula sa pinaka-kamakailang taunang kita ng kumpanya at gastos sa interes, na matatagpuan sa isang pahayag ng kita ng kumpanya. Ang impormasyong ito ay magagamit para sa bawat kumpanya na ibinebenta sa publiko sa U.S. sa isang paghaharap ng 10-K, na kadalasan ay matatagpuan sa website ng isang kumpanya o maaaring palaging makikita sa database ng EDGAR sa website ng UPR Securities and Exchange Commission. Ang kita ng pagpapatakbo ay naiiba sa netong kita, sapagkat ito ang mga kadahilanan ng mga pagbabayad ng interes (na kung saan ay maaaring mabawas sa buwis) at mga buwis, at ito ang pinakamahusay na sukatan ng kakayahan ng isang kumpanya na magbayad ng mga utang nito.

Sa 10-K, hanapin ang taunang kita ng kumpanya sa operating at hatiin ito sa pamamagitan ng gastos sa interes nito. Narito kung paano i-interpret ang resulta:

• 4 o mas mataas: Ang kumpanya ay hindi dapat magkaroon ng problema sa pagtupad sa mga obligasyon nito.
• 2.5 hanggang 4: Ang kumpanya ay maaaring nasa maayos na hugis, ngunit sa mas mababang dulo ng hanay, nangangailangan ito ng mas malapitan na hitsura.
• 1 hanggang 2.5: Ang kumpanya ay maaaring magkaroon ng ilang kahirapan sa pagbabayad ng utang nito kung lumala ang negosyo.
• Nasa ibaba ang 1: Mukhang ang kumpanya ay magkakaroon ng mga problema sa pagbabayad ng mga utang nito.

Kalkulahin ang mga resulta para sa huling ilang taon upang makita kung ang resulta ay nananatiling pareho. Posible na ang isang mabuti o masamang taon ay maaaring magwasak ng mga resulta, at gayon pa man ay nais mong magkaroon ng isang mas malawak na larawan kung ang kumpanya ay maaaring matugunan ang mga utang nito. Ang resulta ba ay nag-uudyok na negatibo o positibo?

Ang pag-evaluate ng mga bonong inisyu ng gubyerno ay maaaring maging isang bit trickier, dahil ang mga pamahalaan ay hindi karaniwang nagdadala ng sobrang labis na kita na nagpapahiwatig ng katatagan. Gayunpaman, ang mga bono ng gobyerno ay itinuturing na pinakaligtas. Ang mga bono na inisyu ng pamahalaang federal ng U.S. ay itinuturing na pinakaligtas sa mundo at binibigyan ng AAA. Sa katunayan, ang mga ito ay itinuturing na ligtas na ang mga namumuhunan ay tumutukoy sa rate ng interes ng gobyerno bilang ang "rate ng walang panganib."

Ang mga bono na inisyu ng mga munisipyo, bagaman sila ay ligtas din sa kasaysayan, ay hindi lubos na matatag sa bato.Maaari mong imbestigahan ang mga bonong ito nang higit pa sa site ng Electronic Municipal Market Access (EMMA), na nagbibigay ng isang opisyal na prospektus ng bono, isang audited financial statement ng issuer at patuloy na pagsisiwalat sa pananalapi, kabilang ang mga delinquency at mga default na pagbabayad. Ang rating ng credit ng gobyerno ay isang mahusay na unang gabay sa creditworthiness nito, at maaari mong sundin ang upang makita kung mayroong anumang kamakailang mga default o iba pang mga isyu sa pananalapi na maaaring maging sanhi ng isang hinaharap na default o pagkakasala.

2. Ngayon ba ang tamang panahon upang bumili ng mga bono?

Kapag ang isang rate ng interes ng bono ay itinakda at ginawang magagamit sa mga namumuhunan, ang bono ay nagtatrabaho sa tinatawag na merkado utang. Pagkatapos ay ang mga gumagalaw ng mga namamalaging mga rate ng interes ay nagdidikta kung paano nagbabago ang presyo ng bono.

Ang mga presyo ng bono ay may posibilidad na ilipat ang countercyclically. Habang ang ekonomiya ay kumikilos, ang mga rate ng interes ay tumaas, na napipigilan ang mga presyo ng bono. Habang lumalaki ang ekonomiya, bumagsak ang mga rate ng interes, nagtataas ng mga presyo ng bono. Maaari mong isipin na ang mga bono ay isang mahusay na pagbili sa panahon ng boom (kapag ang kanilang mga presyo ay pinakamababa) at isang nagbebenta kapag ang ekonomiya ay nagsisimula upang mabawi. Ngunit hindi ito simple.

Bilang karagdagan sa mga pagbabago sa cyclical na ito, ang mga rate ng interes ay maaaring dumaan sa mas mahahabang shift. Halimbawa, sa U.S. mula pa noong unang bahagi ng dekada ng 1980 ang mga interes ng interes ay tapos na mahulog kahit na patuloy silang lumipat pataas at pababa sa mga kurso sa ekonomiya. Kaya ang mga rate ng interes ay nakikita ang mas mababang cyclical highs at lows. Ngunit sa hinaharap na trend na maaaring lumipat sa tumataas na mga rate sa halip ng mga bumabagsak na mga rate.

Ang mga mamumuhunan ng Bond ay palaging nagtataka kung ang mga rate ay mas mataas o mas mababa. Ngunit ang naghihintay na bumili ng mga bono ay maaaring halaga upang subukang mag-market, at ang market-timing ay isang no-no para sa mga nonprofessional investors.

Upang pamahalaan ang kawalang katiyakan na ito, maraming mga mamumuhunan sa bono "hagdan" ang pagkakalantad ng kanilang bono, tulad ng mga tagapagsayaw kapag nag-set up sila ng mga CD sa isang bangko. Ang mga mamumuhunan ay bumili ng maraming mga bono na mature sa kabuuan ng isang taon. Habang mature ang mga bono, ang punong-guro ay reinvested at ang hagdan ay lumalaki. Ang hagdan ay epektibong nag-iba ng panganib sa rate ng interes, bagaman maaari itong dumating sa halaga ng mas mababang ani.

3. Aling mga bono ang tama para sa aking portfolio?

Ang mga bono ay ibinibigay ng mga organisasyon kabilang ang mga korporasyon, lungsod, at mga pamahalaan ng estado at pederal. Ang uri ng mga bono na maaaring tama para sa iyo ay nakasalalay sa ilang mga kadahilanan, kabilang ang pagpapahintulot sa panganib, mga kinakailangan sa kita at sitwasyon sa buwis.

Narito ang isang sampling ng ilang mga pangunahing uri ng bono, mula sa hindi bababa sa pinaka peligroso.

• Mga bonong pederal na gobyerno. Sa U.S., ang mga bono na inisyu ng pamahalaang pederal ay itinuturing na pinakaligtas, kaya't kaya ang rate ng interes ng gobyerno ay tinatawag na "rate ng walang panganib" at napakababa. Inilalabas din ng gobyerno ang "zero coupon bonds" na ibinebenta sa isang diskwento sa kanilang halaga ng mukha at pagkatapos ay maaaring maibalik sa halaga ng mukha sa kapanahunan, ngunit hindi sila nagbabayad ng anumang interes sa salapi.
• Munisipal na mga bono, o munis. Ibinigay ng mga pamahalaan ng estado at lokal, ang mga munisipal na bono ay kabilang sa mga pinakamababang nagbubuong mga bono na inalok, ngunit tinutulungan nila ang pag-upo sa pamamagitan ng pagiging di-mabubuwisan. Sa katunayan, ang ani pagkatapos ng buwis sa isang muni ay maaaring mas mataas kaysa sa isang mas mataas na mapagkatiwalaan na bono, lalo na para sa mga mamumuhunan sa mga estado na may mataas na buwis.
• Mga bono ng korporasyon ng grado sa pamumuhunan. Ang mga bonong ito ay ibinibigay ng mga kumpanya na may mahusay sa mahusay na mga rating ng credit, tulad ng tinutukoy ng mga ahensya ng rating. Dahil sila ay mas ligtas na mga borrower, magbabayad sila ng mas mababang mga rate ng interes kaysa sa mahihina na mga bonong na-rate ngunit karaniwan nang higit pa sa binabayaran ng gobyernong Austriya.
• Mga bono na may mataas na ani. Ang dating kilala bilang junk bonds, ang mga high-yield na mga bono ay nag-aalok ng mas malaking payout - kung minsan ay mas malaki - kaysa sa tipikal na mga bono ng investment grade, dahil sa kanilang pinagturing na panganib.

Ang isang mahusay na alokasyon ng bono ay maaaring magkaroon ng mga piraso ng bawat uri, nag-diversify ng portfolio ng issuer at pagbabawas ng pangunahing panganib. Ang mga namumuhunan ay maaari ring magwasak ng mga maturities upang mabawasan ang panganib sa rate ng interes.

Ang pagpapalawak ng isang portfolio ng bono ay maaaring maging mas mahirap kaysa sa paggawa nito sa isang stock portfolio. Karaniwang mga bono ang ibinebenta sa $ 1,000 na mga palugit, kaya nangangailangan ng maraming pera upang bumuo ng isang sari-sari portfolio.

Upang makaligtaan ang paghihirap na ito, mas madali ang pagbili ng mga pondo sa palitan ng palitan na nakatuon sa mga bono. Maaari silang magbigay ng sari-saring pagkakalantad sa mga uri ng bono na gusto mo, at maaari mong ihalo at itugma ang mga ETF ng bono kahit na hindi ka maaaring mamuhunan ng isang libong dolyar sa isang pagkakataon. Ang paghahanap ng isang pondo na mababa ang halaga ay partikular na mahalaga dahil ang mga rate ng interes ay napakababang kasunod ng krisis sa pananalapi.

Higit pa sa iyong mga pagpipilian sa pamumuhunan

• Alamin kung paano magalak ang iyong mga ari-arian
• Kung paano maaaring mabawasan ang pagkakaiba-iba ng iyong panganib
• Dapat kang mamuhunan sa mga stock, ETF o mutual na pondo?