Pagbawi ng Pabahay? Dumating ang Housing Boom

Ang mga presyo ng bahay ay tumaas muli - lalo na sa mga lugar na pinakamahirap sa pagbagsak ng 2008-2009. Ngunit oras na ito ay hindi dahil ang maliliit at walang pantay na namumuhunan ay lumulutang. Ngayon mas nakaranas, mas sopistikadong mamumuhunan - kabilang ang maraming mga namumuhunan sa Wall Street at mga pondo sa pag-iilaw. Ang Colony Capital at Ang Blackstone Group ay nag-back up ng proverbial trak, gumagasta ng daan-daang milyong, at pagbili ng mga bahay at condo ng sampu-sampung libo.

Oo, ang pagbabalik-tanaw ay palaging 20/20. Ngunit ngayon kahit na ang pipi ay alam na ang presyo ng bubble ng bahay ng kalagitnaan ng 2000 ay pinalakas ng pipi ng pera. At ang pipi ay nakakaalam nito dahil ang mga ito ay ang mga pa rin smarting.

Isang pangunahing pagkakaiba: Habang ang mga maliit na oras na mga homebuyer ay leveraged 5 hanggang 1 o higit pa upang bumili ng mga bahay (madalas sa manipis na dokumentasyon o walang-doc pautang), ang mga propesyonal na namumuhunan ay hindi kaya malalim na leveraged kanilang sarili. Halimbawa, ang Blackstone ay humiram ng 78 sentimo bawat dolyar ng mga ari-arian.

Bilang resulta, ang pamumuhunan sa pabahay - tulad ng sinusukat ng porsyento ng mga bahay na binili ng mga mamumuhunan - ay lumalaki, kasama ang mga presyo ng bahay.

Sa isang parallel development, ang mga presyo ng stock ay nagtatamasa ng isang pagtaas - paglukso sa 17 porsiyento sa unang limang buwan ng taon, bago ang isang simpleng pagbawi sa unang linggo ng Hunyo.

Mayroon bang epekto sa spillover? Mayroon na.

Marami ang isinulat sa panahon ng boom ng pabahay - at ang Internet boom bago iyon - ng 'yaman na epekto.' Ang mga tao ay nakakuha ng kanilang mga pagtaas ng presyo ng bahay sa pagkonsumo ng gasolina: Ginamit nila ang mga pautang sa equity ng bahay upang makabili ng mga SUV, high-end home theater mga sistema, mga bangka, mga biyahe sa Europa, at lahat ng iba pang gayak na kayamanan - lahat ng mga asset sa pag-depreciate, kung sila ay mga asset. Kung hindi sila humiram laban sa katarungan sa bahay nang direkta sila ay mas kumportable sa paggastos ng kanilang kinikita, nakasisiguro sa pantasya na ang kanilang tahanan ay isang maaasahang yaman ng generator. Ang mas mataas na fuel fuels ay nadagdagan ang produksyon, mga pabrika at mga kompanya ng transportasyon ay kumukuha ng mga tao at pinapagana sila. Ang trabaho ay nagnanais ng mga magagandang bahay, at sa gayon ay hinihingi ng ekonomiya ang mga manggagawa sa konstruksyon upang itayo ang mga ito.

Ang lakas ng epekto ng mga presyo ng bahay ay lalong malakas dahil ang pagtaas ng presyo ng bahay ay nakakatulong sa kadaliang manggagawa. Pag-isipan ito: Kung ikaw ay baligtad sa iyong bahay at mawawala ang iyong trabaho, hindi ka maaaring magpalipat-lipat upang kumuha ng isa pa nang hindi na makakakuha ng cash sa pagsasara. Kapag ang mga bahay ay malalim na sa ilalim ng tubig, sinisira nito ang merkado ng paggawa, at ang kapital ay hindi maaring ilaan nang mahusay, dahil ang pinaka-produktibong mga potensyal na negosyo ay may kahirapan sa pagkuha ng mga skilled manggagawa mula sa buong bansa. Naglalakad sila nang walang, o sumama sa ikalawang stringers - at mga manggagawa na naghihirap sa mga benepisyo sa pagkawala ng trabaho.

Habang nagbabalik ang mga presyo ng bahay, ang mga manggagawa ay hindi nababagsak mula sa kanilang mga tahanan, at libre sa paglipat upang makahanap ng pagkakataon sa ibang lugar.

Kaya makatuwiran na makita ang pagtaas ng mga presyo ng stock. Ngunit isaalang-alang kung paano namin nakuha dito:

Ang Federal Reserve ay nag-iingat sa paa sa accelerator para sa mga taon, na itinutulak ang mga rate ng mortgage sa hindi pa nagagawang antas ng sub-4 na porsiyento. Ang Fed ay nakuha din ang Hell-bent-for-leather sa paggawa ng pera, ang pag-kredito ng mga reserbang bangko hindi lamang para sa mga bono ng Treasury na ibinebenta nila sa Federal Reserve, tulad ng naging pagsasanay para sa mga henerasyon, kundi pati na rin sa halos anumang pinansyal na asset na mayroon sila sa ilalim ng QE3 - ang katumbas na pera ng urinating sa radiator at pagkuha ng iyong asawa at mga bata sa likod ng kotse upang itulak ito.

Sa isang normal na ekonomiya, ang mga patakarang ito ay lubos na implasyon. Ngunit ito ay hindi isang normal na ekonomiya. Ang mga interes ay nanatiling mababa dahil sa matagal na panahon dahil ang mga mamumuhunan ay sobra na sa pamamagitan ng malapit na pagbagsak ng 2008 na natatakot sila sa isang deplationary spiral nang higit pa kaysa sa implasyon. At hangga't ang Eurozone ay ang basket case na inihula ni Thatcher, nagtrabaho ito ng ok. Nagpatuloy pa rin ang Capital sa U.S. mula sa Asya at Europa dahil ang mga alternatibo ay mas mapanganib.

Gaano katagal ang huling iyon? Well, ang canary sa minahan ng karbon, para sa mga hula sa implasyon, ay pangmatagalang utang. Nangangahulugan ito na ang mga rate ng interes na hinihiling ng mga nagpapautang sa mortgage, dahil hindi gaanong mas mahaba kaysa sa mortgage.

Ang isang matagal na panahon ng katamtaman na paglawak sa mga presyo ng bahay ay magiging maganda. Ngunit may ilang mga maagang indications na ang smart pera, kung hindi heading para sa mga labasan, ay hindi bababa sa tinanong ang weyter upang dalhin ang tseke. Hindi ito nangangahulugan na malapit na ang wakas, sadya. Mayroong maraming pera pa rin naghahanap para sa isang bahay. Halimbawa, ang Tsina ay naghahanap pa rin ng isang ligtas na lugar upang mamuhunan sa mga matitipid ng isang mabilis na lumalagong ekonomiya na may isang napakalaking mataas na rate ng savings - at ang real estate ng U.S. ay malamang na tahanan para sa isang malaking bahagi nito.

Naipakita sa pahintulot ng Mortage-X.com - Orihinal na graph dito.

Tulad ng nakikita mo nang malinaw, may nangyari noong unang bahagi ng Mayo na nag-udyok sa mga mortgage market upang mahulaan ang implasyon o ang resulta nito - mas mataas na mga rate ng interes - sa hinaharap. Oo, ang mga rate ay napakababa pa, ayon sa makasaysayang mga pamantayan. Ngunit ang mga tao ay bumili ng mga bahay batay sa mga pagbabayad, hindi sa presyo (ito ay pipi, ngunit ito ay katotohanan). Ang mas mataas na mga rate ng interes ay magkakaroon ng epekto sa mga mamimili ng halaga ng pautang ay maaaring maging kuwalipikado.

Ito ay hindi lamang ang 30 taong mortgage borrowers na nakakaranas ng pagtaas ng rate. Ang pagtaas ng rate ay kinumpirma ng pagtaas ng ani sa 10-taong pananalapi, na may mga pag-akyat na umabot sa 46 na batayang punto sa buwan ng Mayo.

Ito ay isang paglalarawan lamang ng mga epekto ng pagwawasto sa sarili ng mga mahusay na paggana ng mga merkado. Mahirap para sa mga taong may kakaibang credit para makakuha ng mortgage. Gayunpaman marami ang nagrereklamo sa mga sanhi na ito, ito ay dapat na maging. Ang mga takot sa inflation sa wakas ay nagsisimula upang disiplinahin ang mga merkado ng bono - muli, gaya ng nararapat. Hindi nito itinatakda ang alinman sa pabahay o mga stock para sa isang pagtaas ng meteor. Ngunit hindi tayo dapat humingi ng ganitong mga bagay.

Magbasa Nang Higit Pa Mula sa Investmentmatome:

• Pinakamahusay na 529 College Savings Plans 2013: Ihambing at Piliin ang Nangungunang Account ayon sa Estado
• Pag-aaral: Lamang ng 24% ng Aktibong Mga Tagapamahala ng Mutual Fund na Outperform ang Market Index
• 401 (k) Mga Rollovers: Paano i-roll ang isang 401 (k) sa isang Walang Bayad IRA