Kinita Bago Interes, Tax, Depreciation at Amortization (EBITDA) Kahulugan at Halimbawa |

Ano ito:

Kinita bago ang interes, buwis, pamumura at pagbabayad ng utang sa pamamagitan ng mga hulog (EBITDA) ay isang sukatan ng pagganap ng operating ng kumpanya. Mahalaga, ito ay isang paraan upang pag-aralan ang pagganap ng isang kumpanya nang walang kadahilanan sa mga pagpapasya sa financing, mga pagpapasya sa accounting o mga buwis na kapaligiran.

EBITDA ay kinakalkula sa pamamagitan ng pagdagdag ng mga hindi na cash gastos ng pamumura at amortization sa operating kita ng isang kumpanya. > Bilang kahalili, maaari mo ring kalkulahin ang EBITDA sa pamamagitan ng pagkuha ng netong kita ng kumpanya at pagdaragdag ng interes, mga buwis, pamumura, at pagbabayad ng utang.

Paano ito gumagana (Halimbawa):

Upang makalkula ang EBITDA,. Ang EBITDA ay hindi kasama bilang isang item sa linya sa pahayag ng kita, ngunit maaari mo itong kalkulahin nang madali sa pamamagitan ng paggamit ng ibang mga bagay na iniulat sa bawat pahayag ng kita.

Ang formula para sa EBITDA ay:

EBITDA = EBIT + Depreciation + Amortization

Tingnan natin ang isang hypothetical income statement para sa Company XYZ:

Taunang Income Statement ng Kumpanya XYZ

Kita $ 2,000,000 Operating Expenses: Salary (1,000,000) Rent (500,000) Amortization (25,000) Pinagsisisihan (75,000) Mga Kinita Bago Interes at Buwis (EBIT) $ 400,000 Gastos sa Interes (50,000) Operating Income (Mga Kinitang Bago Buwis, o EBT) $ 350,000 Mga Buwis (100,000) $ 250,000 Upang makalkula ang EBITDA, nakita namin ang mga item sa linya para sa Operating Income, o EBT ($ 350,000), Gastos sa Interes ($ 50,000), Depreciation ($ 75,000) at Amortization ($ 25,000) at pagkatapos ay gamitin ang formula sa itaas: EBITDA = $ 350,00 0 + $ 50,000 + $ 75,000 + $ 25,000 = $ 500,000

Sa halimbawang ito, ang EBITDA ng kompanya (hal. ang mga kita bago pagbawas ng mga di-cash na gastos sa pagbubungkal at amortisasyon, pati na rin ang mga gastos sa interes at mga buwis) ay umabot sa $ 500,000.

Alternatibong Formula upang Makahanap ng EBITDA

Ang isa pang madaling paraan upang kalkulahin ang EBITDA ay upang magsimula sa netong kita ng isang kumpanya, at pagkatapos ay idagdag ang interes, buwis, pamumura, at pagbabayad ng utang sa pamamagitan ng mga hulog.: EBITDA = Net Income + Interes + Buwis + Pamumura + Amortisasyon

Upang makahanap ng EBITDA gamit ang formula na ito, kasama ang mga numero mula sa talahanayan sa itaas, magsimula sa Net Income ng kompanya ($ 250,000), pagkatapos ay magdagdag ng Interes ($ 50,000)

Narito kung ano ang magiging hitsura ng formula:

EBITDA = $ 250,000 + $ 50,000 + $ 100,000 + $ 75,000 + $ 25,000 = $ 500,000

Bakit Mahalaga ang mga Maliit na Buwis ($ 100,000)

EBIDTA ay nagbibigay-daan sa mga analyst na tumuon sa kinalabasan ng mga desisyon sa pagpapatakbo habang hindi kasama ang mga epekto ng mga di-operating desisyon tulad ng mga gastos sa interes (isang desisyon sa financing), mga rate ng buwis (isang desisyon ng gobyerno), o malaking mga bagay na di-cash tulad ng pamumura at amor talisay (isang desisyon sa accounting).

Sa pamamagitan ng pag-minimize sa mga di-operating effect na natatangi sa bawat kumpanya, pinahihintulutan ng EBITDA ang mga mamumuhunan na tumuon sa kakayahang kumita ng operating bilang isang sukatan ng pagganap. Ang naturang pagsusuri ay partikular na mahalaga kapag inihambing ang mga katulad na kumpanya sa isang solong industriya, o mga kumpanya na tumatakbo sa iba't ibang mga braket ng buwis.

MGA KARANIWANG MGA TANONG (FAQ):

Bakit sikat na bilyunaryo mamumuhunan Warren Buffett at Charlie Munger sa isang point sa oras na sumangguni sa EBITDA bilang "BS Earnings"?

Ang EBITDA ay isang mahalagang sukatan ng kakayahang kumita ng kumpanya, ngunit ito rin ay may mga kakulangan nito.

Para sa mga nagsisimula, maaari itong mapurol ng mga kumpanya na may mababang netong kita sa pagsisikap sa "window-dress" ang kanilang kakayahang kumita, tulad ng gagawin ng EBITDA halos palaging mas mataas kaysa sa iniulat na netong kita.

Ang EBITDA ay maaari ring mapanlinlang kapag inilapat sa ilang mga uri ng mga kumpanya, tulad ng mga kumpanya ng telekomunikasyon. Ito ay lalo na hindi angkop para sa mga kumpanya (tulad ng telecoms) na saddled na may mataas na utang load o mga na dapat madalas na mag-upgrade ng mahal na kagamitan. Para sa mga kumpanya sa mga sitwasyong iyon, ang mga pagbabayad ng interes at pamumura (na nagreresulta mula sa mga makabuluhang paggasta sa kabisera) ay kumakatawan sa isang paulit-ulit na pag-drag sa taunang mga daloy ng salapi, at karapat-dapat silang mabilang bilang mga "totoong" gastos.

Bilang karagdagan, dahil ang EBITDA ay hindi kinokontrol ng GAAP, ang mga namumuhunan ay nasa paghuhusga ng kumpanya upang magpasya kung ano ang, at hindi, kasama sa pagkalkula. Mayroon ding posibilidad na ang isang kumpanya ay maaaring pumili upang isama ang iba't ibang mga item sa kanilang pagkalkula mula sa isang panahon ng pag-uulat sa susunod.

Samakatuwid, kapag sinusuri ang EBITDA ng isang kumpanya, pinakamahusay na gawin ito kasabay ng iba pang mga kadahilanan tulad ng mga gastusin sa kapital, ang mga pagbabago sa mga kinakailangan sa kapital, mga pagbabayad ng utang, at, siyempre, netong kita.

Ano ang margin ng EBITDA? Paano mo makalkula ang margin ng EBITDA?

Ang EBITDA margin ay sumusukat sa mga kita ng kumpanya bago ang interes, buwis, pamumura, at pagbabayad ng utang sa pamamagitan ng isang porsyento ng kabuuang kita nito. Dahil ang EBITDA ay isang sukatan ng kung gaano karaming cash ang dumating sa pinto, ang EBITDA margin ay isang sukatan kung gaano karaming kita ang isang kumpanya na ginawa sa isang taon na may kaugnayan sa kabuuang benta nito.

Ang formula para sa EBITDA margin ay:

EBITDA Margin = EBITDA / Kabuuang Kita

Ang paggamit ng mga numero mula sa aming talahanayan ng halimbawa na ipinapakita sa itaas, Ang Kumpanya XYZ ay magkakaroon ng EBITDA Margin ng:

EBITDA Margin = $ 500,000 / $ 2,000,000 = 25%

Sa ibang salita, upang mabawasan ang 25% ng kita nito sa kita sa panahon ng taon sa halimbawang ito.

Maaari bang mag-post ng negatibong negatibong EBITDA sa isang partikular na quarter o taon?

Talagang. Kung ang pagkalugi ng isang kumpanya ay sapat na sapat, kung gayon, posible para sa isang kompanya na mag-post ng negatibong EBITDA.

Sabihin nating ang netong kita ng isang kumpanya ay negatibong $ 1 milyon para sa taon. Kung ang gastos ng taunang interes ng kompanya, mga buwis, pamumura, at pagbabayad ng utang ay lumabas sa mas mababa sa $ 1 milyon na pinagsama, kung gayon ang kumpanya ay magkakaroon ng negatibong EBITDA pagkatapos na ang mga gastos ay idinagdag pabalik sa kita ng kumpanya (o sa kasong ito, pagkalugi).

Napansin ko na ang "amortization" ay kasama sa kahulugan ng EBITDA. Ano ang amortization? Maaari kang magpatakbo sa pamamagitan ng isang halimbawa ng pagbabayad ng utang sa pamamagitan ng mga hulog?

Ang pagbabayad ng utang sa mga hulog ay isang terminong ginamit sa accounting na tumutukoy sa proseso ng paglalaan ng halaga ng isang hindi mahahalagang asset sa loob ng isang panahon.

Halimbawa, ipagpalagay natin na ang Kumpanya XYZ ay may-ari ng patent sa isang piraso ng teknolohiya, at patent na tumatagal ng 15 taon. Kung ang kumpanya ay gumastos ng $ 15 milyon upang maitaguyod ang teknolohiya, maaari itong magtala ng $ 1 milyon sa pagbabayad ng utang sa pamamagitan ng mga hulog sa bawat taon sa loob ng 15 taon bilang isang gastos sa kanyang kita na pahayag.

Ano ang EBITDA Coverage Ratio? Paano ko makalkula ang EBITDA Coverage Ratio?

Ginamit bilang isang solvency ratio, ang EBITDA coverage ratio ay sumusukat sa kakayahan ng kumpanya na magbayad ng mga pananagutan tulad ng mga pagbabayad ng utang at pag-upa.

Ang formula para sa ratio ng coverage ng EBITDA ay:

EBITDA Coverage Ratio = (EBITDA + Mga Pagbabayad sa Lease) / (Mga Bayad sa Pagbayad + Mga Pangunahing Bayad + Lease Mga Pagbabayad)

Kung ang ratio ng coverage ng EBITDA ng kumpanya ay katumbas ng o higit sa 1, ipinahihiwatig nito na ang kompanya ay nasa isang mas mahusay na posisyon upang bayaran ang mga obligasyon nito.

Ang lahat ng iba pang mga bagay ay pantay, mas mataas ang EBITDA ratio ng coverage, mas mahusay na magagawang ang kumpanya ay upang bayaran ang mga pananagutan nito. Ang mas mababang ratio coverage ng EBITDA, mas mahirap para sa isang kumpanya na bayaran ang mga obligasyon nito.

Ano

iba pang mga panukala sa pananalapi ay

katulad ng EBITDA?

Mga Kinita Bago Interes Pagkatapos ng Mga Buwis (EBIAT)

Mga Kinita Bago Interes at Depresyon (EBID)

Mga Kinita Bago Interes at Buwis (EBIT) Kinita Bago Interes, Depreciation at Amortization (EBIDA) Mga Kinita Bago Interes, Buwis, Depreciation, Amortization at Exploration (EBITDAX)

Kinita Bago Interes, Tax, Depreciation, Amortization, at Restructuring or Rent Costs (EBITDAR)

Saan ako matuto nang higit pa tungkol sa EBITDA? Maaari kang magbigay ng ilang mga halimbawa kung paano ginagamit ang EBITDA sa pamumuhunan?

Para sa higit pang mahusay na impormasyon at mga halimbawa kung paano mo magagamit ang EBITDA, tingnan ang mga artikulong ito mula sa InvestingAnswers:

Ang Pinakamahusay na Alternatibo sa Nasirang P / E Ratio

Ipinapakita kung paano maaaring gamitin ang EBITDA kasama ang halaga ng enterprise (EV) upang masukat ang paghahalaga ng kumpanya sa kamag-anak nito.

Ang Equation ng LBO Value

Nagpapakita kung paano ginagamit ng mga kumpanya ng pamumuhunan ang EBITDA at iba pang mga variable upang mapahahalagahan ang isang potensyal na target ng pagkuha.