Dividend Payout Ratio Definition & Example |

Ano ito:

Ang ratio ng dividend payout ay sumusukat sa porsyento ng netong kita ng kumpanya na

Paano ito gumagana (Halimbawa):

Ang dividend payout ratio ay isang medyo simpleng kalkulasyon:

Kabuuang Taunang Dividend Per Share / Diluted Earnings Halimbawa, ipagpalagay natin na ang Company XYZ ay nagbahagi ng apat na regular na quarterly dividend na pagbabayad na $ 0.25 bawat isa, para sa kabuuang taunang pagbabayad ng dividend na $ 1.00 bawat share. Sa parehong panahon, iniulat ng XYZ ang netong kita na $ 10 kada bahagi. Sa paggamit ng formula sa itaas, ang ratio ng dividend payout ng Kumpanya XYZ ay:

$ 1 / $ 10 = 10%

Sa ibang salita, ang Company XYZ ay nagbigay ng 10% ng netong kita bilang dividends noong nakaraang taon at pinanatili ang natitirang 90% para sa iba pang operating Ang mga mamumuhunan ay mas gusto na ang isang kumpanya ay muling mamuhunan sa mga kinita nito pabalik sa negosyo upang mapansin ang paglago sa hinaharap, maraming pinahahalagahan ang isang mapagbigay na pagbabayad sa dividend ng cash - lalo na mula noong ipinatupad na batas sa buwis noong 2003 ay nagbigay ng mga dividends isang katayuan sa buwis. Gayunpaman, ang batas na ito ay nakatakda na mawawalan ng bisa sa 2011, at ang mga rate ng pagbubuwis sa dividend ay babalik sa kanilang pre-2001 na antas.

Para sa mga mamumuhunan na nakatuon sa kita, ang ratio ng dividend payout ay isang panukalang pinansiyal na malapit na pinapanood. Ang mga ratio ng dividend payout ay nagbibigay ng mahahalagang pananaw sa patakaran ng dividend ng isang kumpanya at maaari ring ihayag kung ang mga pagbabayad na ito ay lilitaw na "ligtas" o nasa panganib na posibleng mabawasan. Sa halimbawa ng XYZ sa itaas, isang ratio ng 10% ay nangangahulugan na ang mga shareholder ay tumatanggap lamang ng barya para sa bawat dolyar na kita ng kumpanya. Sa kasong ito, ang kumpanya ay bumubuo ng sapat na kita upang suportahan ang medyo katamtamang pagbabayad. Sa katunayan, kung isinasaalang-alang ito ng pamamahala sa mga pinakamahusay na interes ng kumpanya, maaari itong maibenta nang malaki ang pagbayad ng dibidendo nito.

Sa kabilang banda, ang sobrang mataas na ratio ng payout ay nagmumungkahi na ang kumpanya ay maaaring magbayad ng higit pa sa ay maaaring kumportable. Hindi lamang ito umalis lamang ng isang maliit na porsyento ng mga kita upang mag-araro pabalik sa negosyo, ngunit ito rin ay umalis sa kompanya na lubos na madaling kapitan sa isang pagtanggi sa mga pagbabayad ng dividend sa hinaharap. Sa ilang mga kaso, ang isang kumpanya ay magbabayad ng higit pa kaysa sa kinikita nito, kaya nagbubunga ng ratio ng dividend payout na mahigit sa 100%. Ang ganitong napakataas na mga pagbabayad ay bihirang napapanatiling at dapat magpapaalala sa mga mamumuhunan na ang isang dividend cut ay maaaring nasa abot ng langit. Dahil ang pagkilos ng pagbabawas ng mga dividends ay kadalasang binibigyang kahulugan bilang isang tanda ng kahinaan, kapag ang isang anunsyo ng cut dividend ay ginawa, karaniwan din itong nagpapalit ng pagbaba sa presyo ng pagbabahagi. Kahit na ang tagapangasiwa ay nakakahanap ng isang paraan upang mapanatili ang isang napakataas na ratio ng payout ng dividend para sa isang matagal na tagal ng panahon, ang diskarte na ito ay kadalasang nagreresulta sa alinman sa pagkawala ng posisyon ng cash o isang pagtaas ng pagkarga ng utang.

Dapat pansinin din, ang dividend payout Ang mga ratio ay maaaring maapektuhan ng maraming mga kadahilanan. Halimbawa, ang iba't ibang mga paraan ng accounting ay nagbubunga ng iba't ibang mga kita sa bawat share figure, na kung saan ay nakakaimpluwensya sa ratio. Higit pa rito, ang mga negosyo sa iba't ibang mga antas ng paglago ay maaaring inaasahan na magkaroon ng iba't ibang mga patakaran sa dividend. Ang mga kabataan, mabilis na lumalagong mga kumpanya ay karaniwang nakatutok sa reinvesting kita upang mapalago ang negosyo. Dahil dito, sa pangkalahatan sila ay may mababang ratio (o kahit zero) na mga ratio ng dividend payout. Sa parehong oras, ang mas malaki, mas matatag na mga kumpanya ay karaniwang makakabili na ibalik ang isang mas malaking porsyento ng kita sa mga stockholder.

Kapag inihambing ang mga ratio ng dividend payout, dapat mo ring tandaan na magkakaiba ang mga ito ayon sa industriya. Halimbawa, kung saan maraming mga high-tech na sektor ang kadalasang nagpapamahagi ng mga maliit o di-umiiral na mga dividend, ang mga bangko at mga kagamitan ay karaniwang nagbabayad ng malusog na bahagi ng kanilang mga kita bawat taon. Gayundin, ang mga kumpanyang nagpapatakbo sa ilang mga industriya - tulad ng mga real estate investment trust (REIT) - ay hinihiling ng batas na ipamahagi ang isang tiyak na porsyento ng kita (ang figure na ito ay nakaupo ngayon sa 90% para sa REITs). Para sa kadahilanang ito, maaari itong maging mapanlinlang upang ihambing ang mga ratio ng mga kumpanya na tumatakbo sa iba't ibang mga industriya. Gayunpaman, kapag ginamit nang tama, ang mga ratio ng dividend payout ay maaaring maging isang malakas na tool sa pagsusuri.