Derivative - Full Explanation & Example |

Ano ito:

A derivative ay isang kontrata sa pananalapi na may isang halaga na nagmula sa isang pinagbabatayan asset. Ang mga derivatives ay walang direktang halaga sa at ng kanilang sarili - ang kanilang halaga ay batay sa inaasahan na mga paggalaw ng presyo sa hinaharap ng kanilang pinagmumulan ng asset.

Paano ito gumagana (Halimbawa):

Mga Derivatives ay kadalasang ginagamit bilang isang instrumento upang umiwas sa panganib para sa isang partido ng isang kontrata, habang nag-aalok ng potensyal para sa mataas na pagbalik para sa ibang partido. Nilikha ang mga derivatives upang pagaanin ang isang kapansin-pansin na bilang ng mga panganib: mga pagbabago sa mga presyo ng stock, bono, kalakal, at index; pagbabago sa mga rate ng banyagang exchange; mga pagbabago sa mga rate ng interes; at mga pangyayari sa panahon, upang pangalanan ang ilan.

Ang isa sa mga pinakakaraniwang ginagamit na derivatibo ay ang pagpipilian. Tingnan natin ang isang halimbawa:

Sabihin ang Kumpanya XYZ ay kasangkot sa produksyon ng mga pre-packaged na pagkain. Ang mga ito ay isang malaking mamimili ng harina at iba pang mga kalakal, na napapailalim sa mga pabagu-bago ng paggalaw ng presyo.

Upang ang kumpanya ay tiyakin ang anumang uri ng pagkakapare-pareho sa kanilang produkto at matugunan ang kanilang mga layunin sa ilalim-linya, kailangan nila bumili ng mga kalakal sa isang predictable at market-friendly na rate. Upang gawin ito, ang kumpanya XYZ ay pumasok sa isang opsyon na kontrata sa mga magsasaka o mga producer ng trigo upang bumili ng isang tiyak na halaga ng kanilang ani sa isang tiyak na presyo sa panahon ng isang napagkasunduang panahon. Kung ang presyo ng trigo, para sa anumang kadahilanan, napupunta sa itaas ng threshold, at pagkatapos ay maaaring gamitin ng Kumpanya XYZ ang opsyon at bilhin ang asset sa strike price. Ang kumpanya XYZ ay nagbabayad ng isang premium para sa pribilehiyong ito, ngunit tumatanggap ng proteksyon bilang kapalit ng isa sa kanilang pinakamahalagang mga gastos sa pag-input. Kung ang XYZ ay nagpasiya na huwag mag-ehersisyo ang opsyon nito, ang producer ay libre upang ibenta ang asset sa halaga ng pamilihan sa anumang bumibili. Sa katapusan, ang pakikipagtulungan ay nagsisilbing isang panalo para sa parehong partido: Ang XYZ ng Kumpanya ay ginagarantiyahan ng isang mapagkumpetensyang presyo para sa kalakal, habang ang tagalikha ay nakatiyak ng isang patas na halaga para sa mga kalakal nito.

Sa halimbawang ito, ang halaga ng ang opsyon ay "nagmula" mula sa isang kalakip na asset; Sa ganitong kaso, ang isang tiyak na bilang ng mga bushels ng trigo.

Iba pang mga karaniwang derivatives isama futures, pasulong at swaps.

Bakit ito Matters:

Tulad ng madalas ay ang kaso sa kalakalan, mas panganib na gagawin mo ang higit pa gantimpala tumayo ka upang makakuha. Ang mga derivatives ay maaaring gamitin sa magkabilang panig ng equation, upang mabawasan ang panganib o magkakaroon ng peligro sa posibilidad ng isang katumbas na gantimpala.

Ito ay kung saan ang mga derivatives ay nakatanggap ng naturang katanyagan sa huli: sa madilim na sining ng speculating sa pamamagitan ng derivatives. Ang mga espekulasyon na pumasok sa isang kontratang kinuha ay mahalagang pagtaya na ang hinaharap na presyo ng pag-aari ay magkakaiba mula sa inaasahang presyo na hawak ng iba pang miyembro ng kontrata. Gumana sila sa ilalim ng palagay na ang partido na naghahangad ng seguro ay may mali sa pagsasaalang-alang sa presyo sa hinaharap na merkado, at tumingin sa kita mula sa pagkakamali.

Taliwas sa popular na opinyon, bagaman, ang mga derivatibo ay hindi likas na masama. Sa katunayan, ang mga ito ay isang pangangailangan para sa maraming mga kumpanya upang matiyak ang mga kita sa pabagu-bago ng merkado o magbigay ng mitigated panganib para sa araw-araw na mamumuhunan na naghahanap ng investment insurance.