Debt-to-Equity Ratio Definition & Formula

Ano ito:

isang sukatan ng kaugnayan sa pagitan ng kapital na iniambag ng mga nagpapautang at ang kabisera na iniambag ng mga shareholder. Ipinapakita rin nito ang lawak kung saan maaaring matupad ng equity ng mga shareholder ang mga obligasyon ng kumpanya sa mga nagpapautang sa kaganapan ng isang likidasyon.

Paano ito gumagana (Halimbawa):

Narito ang formula ng utang-sa-equity ratio:

Debt-to-Equity Ratio = Total Utang / Total Equity

Tingnan natin ang isang halimbawa. Narito ang ilang impormasyon tungkol sa Kumpanya XYZ:

Gamit ang formula ng utang-sa-equity at ang impormasyon sa itaas, maaari nating kalkulahin ang ratio ng utang na-equity sa Kumpanya XYZ ay:

$ 15,000,000 / $ 10,000,000 = 1.5 beses, o 150 %

Nangangahulugan ito na para sa bawat dolyar ng Company XYZ na pag-aari ng mga shareholder, ang Company XYZ ay may utang na $ 1.50 sa mga nagpapautang.

Mahalagang tandaan na maraming mga paraan upang makalkula ang ratio ng utang-sa-equity, Mahalaga na malinaw kung anong uri ng utang at katarungan ang ginagamit kapag inihambing ang mga ratio ng utang-sa-equity.

Halimbawa, ang kahulugan ng utang ng analyst ay maaaring o hindi maaaring isama ang lahat ng panandaliang at pangmatagalang naayos mga obligasyon, kabilang ang subordinated convertible debt, operating liabilities tulad ng mga account na pwedeng bayaran at naipon na mga pananagutan at lease, mga kontrata na obligasyon o iba pang anyo ng financing na maaaring hindi lumabas sa balanse.

Bukod pa rito, maaaring isaalang-alang ng ilang analyst ang ginustong stock bilang utang kaysa sa katarungan sa calcul na ito at ang ilang mga analysts din argue na ipinagpaliban buwis ay dapat isaalang-alang sa utang na bahagi ng pagkalkula dahil ang ilang mga paraan ng mga ipinagpaliban na buwis ay hindi maaaring bayaran at kaya bahagi ng kapital base ng isang kumpanya.

Bakit ito Matters:

Sa pangkalahatan, ang isang mataas na ratio ng utang-sa-equity ay nagpapahiwatig na ang isang kumpanya ay maaaring hindi makagawa ng sapat na salapi upang masiyahan ang mga obligasyon sa utang nito. Gayunpaman, maaari ring ipahiwatig ng mababang ratio ng utang-sa-katarungan na ang isang kumpanya ay hindi gumagamit ng mas mataas na kita na maaaring magdulot ng pinansyal na pagkilos.

Ang mga industriya na may kapasidad ng puhunan ay malamang na magkaroon ng mas mataas na ratio ng utang-sa-equity kaysa sa mababang kapital ang mga industriya dahil ang mga industriya na nangangailangan ng kapital ay dapat bumili ng higit pang mga ari-arian, halaman at kagamitan upang gumana. Ito ang dahilan kung bakit ang paghahambing ng mga ratio ng utang-sa-equity ay karaniwang mas makabuluhan sa mga kumpanya sa loob ng parehong industriya, at ang kahulugan ng isang "mataas" o "mababang" ratio ay dapat gawin sa loob ng kontekstong ito. mababang ratio ng utang-sa-equity dahil mas mahusay na protektado ang kanilang interes sa kaganapan ng pagtanggi ng negosyo. Samakatuwid, ang mga kumpanya na may mataas na ratio ng utang-sa-equity ay hindi maaaring maakit ang karagdagang kapital.