Pagbili ng Murang Leads sa Mas Malaking Mga Gantimpala

Ang bawat tao'y nagnanais ng bargain. Alam nila na kung bumili sila sa diskwento nakamit nila ang dalawang mahahalagang layunin. Una, pinababa nila ang kanilang panganib na magkaroon ng pagkawala.

Ang pagbili ng isang diskwento ay nangangahulugang kailangan mong gawin ang iyong araling-bahay at maging matiisin para sa tamang pagkakataon na sumama.

Margin of Safety

Ang pariralang "margin ng kaligtasan "ay orihinal na likha ni Benjamin Graham, ang ama ng pagbibigay ng halaga. Naniniwala siya na sa pamamagitan ng pagbuo sa isang margin ng kaligtasan isang mamumuhunan ay bawasan ang panganib ng paggawa ng maling pamumuhunan desisyon. Naniniwala ang mga namumuhunan na ang bawat stock ay may dalawang halaga: ang halaga sa pamilihan at ang tunay na halaga. Ang market ay nagtatalaga ng bawat asset ng isang halaga batay sa supply at demand (ang presyo nito). Subalit ang presyo ay maaaring lumihis mula sa aktwal na halaga ng stock, na maaaring deduced sa pamamagitan ng pagtantya sa hinaharap cash daloy at discounting ang mga ito pabalik sa dolyar ngayon.

Dahil ang tunay na halaga ay natatakot na tumpak na matantya nang wasto, ang pagkakaroon ng margin ng kaligtasan ay nagbibigay ng karagdagang proteksyon para sa iyong pagbili. Kung iyong tantyahin ang tunay na halaga ng stock bilang $ 15, maaari kang magpasya na upang mag-account para sa maling pagkalkula, ikaw ay bibili lamang kung ang stock ay umabot sa $ 12. Nagtayo ka sa isang $ 3 margin ng kaligtasan.

Ang pagpepreserba sa kabisera ay isa sa pangunahing mga prinsipyo ng pamumuhunan ng halaga. Kapag bumili ka ng isang stock sa isang diskwento, gumawa ka ng isang mahalagang hakbang patungo sa pagbawas ng panganib na mawawalan ka ng kabisera. Ang anumang pagkalugi sa iyong pamumuhunan na kapital ay nangangailangan ng iyong makabuo ng isang makabuluhang mas mataas na pagbabalik upang makabalik sa kahit.

Ang riskier ang stock, mas mataas ang margin ng kaligtasan ng isang mamumuhunan ay dapat na demand bago gumawa ng isang pagbili. Ang isang paraan upang matukoy ang isang naaangkop na margin ng kaligtasan ay tandaan na ang pagmamay-ari ng namamahagi ng isang kumpanya ay mas mapanganib kaysa sa pagmamay-ari ng mga bono ng gobyerno. Samakatuwid, ang pagbalik sa isang stock ay dapat na mas mataas kaysa sa rate ng pagbalik sa mga bono ng gobyerno.

Halimbawa, ipagpalagay na ang kasalukuyang ani sa 10 taon na bono ng gobyerno ay 4%. Ang isang kumpanya na isinasaalang-alang ay naka-post na kita ng $ 1.80 bawat share at ang stock nito ay nagbebenta sa $ 20 bawat share. Ang kinikita nito (EPS) ay 9%. Sa kasong ito, ang stock ay bumubuo ng 5% higit pa sa mga kita kaysa sa sampung taon na bono ng gobyerno. Kung sa palagay mo ang kumpanya ay maaaring magpatuloy upang makabuo ng EPS ng $ 1.80 o mas mataas, maaaring ito ay sapat na margin ng kaligtasan upang bigyang-katwiran ang pagbili ng stock.

Mas Mataas na Returns

Ang mas mataas ang presyo na binabayaran mo para sa isang stock, mas mababa ang rate ng return na dapat mong asahan. Halimbawa, ipagpalagay na ang iyong pagsusuri ay nagpapahiwatig na ang tunay na halaga ng isang stock ay $ 50. Kung magbabayad ka ng $ 75, ikaw ay pagtaya na alinman sa a) isang bagay na mangyayari sa makabuluhang pagtaas ng tunay na halaga ng stock, o b) makakahanap ka ng ibang tao upang bilhin ang iyong sobrang timbang ng stock para sa higit sa $ 75 (kadalasang tinatawag na "ang higit na teorya ng mangmang"). Alinman sa paraan, ikaw ay kumukuha ng isang malaking panganib.

Ang isang halaga ng mamumuhunan ay tumangging bumili sa $ 75, at kahit tumangging bumili sa $ 50. Ang mga namumuhunan ay palaging gustong bumili sa isang diskwento. Kung maghintay ka hanggang sa ang presyo ay bumagsak sa $ 35 at ikaw ay may tiwala na ang tunay na halaga ay $ 50 pa rin, ginawa mo ang diskarte sa pagiging perpekto. Kung ang stock ay bumalik sa tunay na halaga ng $ 50, nakuha mo lamang ang iyong sarili ng isang malusog na + 43% na pagbabalik.

Anumang oras na maaari kang bumili sa isang malaking diskwento, pinatataas mo ang potensyal para sa mas mataas na pagbalik. Tulad ng ipinakita sa talahanayan sa ibaba, kapag tinatalo mo ang market sa pamamagitan ng kahit isang maliit na porsyento, ito ay may malaking epekto sa iyong halaga ng portfolio sa paglipas ng panahon.

Ang Pasensya ay isang (pinakinabangang) Kabutihan

Naghihintay para sa isang bargain ay tumatagal ng pasensya. Hindi mo kailangang i-ugoy sa bawat pitch. Kung nakita mo ang iyong sarili na hindi makapaghintay, babalik at repasuhin ang iyong pagtatasa ng patas na halaga ng kumpanya. Nakakatulong ito upang ma-kontrol ang disiplina sa pamumuhunan.

Ang mga mamumuhunan na hindi matiisin na hindi sumusunod sa kanilang disiplina ay makakaranas ng mas mababang kita sa kanilang portfolio. Yaong na panatilihin ang kanilang mga damdamin sa kontrol at maghintay para sa tamang karanasan sa presyo ng mas mahusay na pagbalik

Kapag bumili ka ng diskwento, binabaan mo ang iyong panganib ng isang pagkakamali at dagdagan ang potensyal ng mas mataas na pagbabalik. Habang nangangailangan ng pasensya, ang mga gantimpala sa katapusan ay sulit.