Ang Bono ay Nagtataas, Ang mga Namumuhunan ay nagpapawis: Bakit ang mga Rate ng Interes Mahalaga
Kailangan ba ang masama para magkaroon ng “ecological balance” sa mundo? (Part 2 of 2)
Talaan ng mga Nilalaman:
- Ang kahalagahan ng merkado ng bono
- Ano ang maaaring ipahiwatig ng mga rate ng interes tungkol sa ekonomiya
- Ano ang mas mataas na mga rate ng interes ay maaaring mag-signal tungkol sa hinaharap
- Panatilihin ang tuktok ng mga rate ng interes - ngunit huwag pawis ang mga ito
- Anong susunod?
- Ilagay ang iyong pera upang gumana sa merkado
- Panatilihin ang iyong cool sa isang pag-crash sa merkado
- Matuto ang pagkakaiba sa pagitan ng isang pag-crash ng stock at isang pagwawasto
Ang ani sa 10-taon na bono ng U.S. Treasury ay humipo ng 3% ngayong araw sa unang pagkakataon mula noong 2014, pagkatapos ng pag-aakit sa antas na iyon sa loob ng ilang buwan. Habang lumalapit ang benchmark, maraming mamumuhunan ang nag-aalala na kung ang mga stock ay bumabagsak. At sa katunayan, ang index ng Standard & Poor's 500 ay bumaba ng 1.3% ngayong araw pagkatapos ng mga buwan ng pagod, na kumakatawan sa isang drop ng higit sa 8% mula sa Enero ng mataas.
Ngunit ang tunay na epekto ng pagpindot sa 3% ay mas sikolohikal kaysa sa pang-agham. Sa halip na pahintulutan ang mga headline na maging takot sa iyo, ang tagumpay na ito ay isang magandang pagkakataon na i-refresh ang iyong kaalaman kung paano nakakaapekto ang merkado ng bono sa stock market at kung ano ang matututunan mo mula sa tumataas na mga rate ng interes.
Narito kung bakit dapat mong panoorin ang mga rate ng interes - ngunit hindi rin makakuha ng swept up at natatakot na tumataas na mga rate ay sirain ang iyong portfolio.
Ang kahalagahan ng merkado ng bono
Kahit na ito ay tila kontra-intuitive, ang mga mamumuhunan na nag-aalala tungkol sa isang pag-crash ng stock market ay dapat na nanonood sa merkado para sa mga bono ng US Treasury. Kung paano gumagalaw ang mga bono - ibig sabihin, ang mga inaasahan ng mga mamumuhunan para sa hinaharap na trajectory ng mga rate ng interes - ay marahil ang pinakamahusay na tagapagpahiwatig kung paano ilipat ang stock market sa kabuuan.
Habang ang stock market ay nakakakuha ng lahat ng mga headline, ang bono market - kung saan maaari kang bumili o magbenta ng utang mula sa mga pamahalaan, mga kumpanya at iba pa - ay mas malaki at arguably mas mahalaga sa ekonomiya.
Habang ang stock market ay nakakakuha ng lahat ng mga headline, ang bono sa merkado ay mas malaki at arguably mas mahalaga sa ekonomiya.
Bilang ng Enero 2018, ang sukat ng merkado ng bono ng U.S. (tulad ng sinusukat sa utang na hindi pa nababayarang) ay halos $ 41 trilyon, kumpara sa humigit-kumulang na $ 30 trilyon na halaga para sa merkado ng pamilihan ng U.S. - at pagkatapos na ang stock ay nagkaroon ng napakalaking run sa 2017.
Tulad ng para sa kahalagahan, habang ang pamilihan ng pamilihan ay sumusukat sa halaga ng mga pampublikong traded na kumpanya ng Amerika (walang maliit na bagay), ipinakikita ng merkado ng bono kung gaano kalaki ang interes ng mamumuhunan na tanggapin ang kanilang kabisera sa loob ng isang panahon. Sa ibang salita, ang pamilihan ng bono ay sumusukat sa halaga ng pera.
Ang mga rate ng interes ay tumutukoy sa isang malaking lawak kung paano mamumuhunan ang mga stock, kaya sa paglipas ng panahon ang stock market pivots sa mga gumagalaw sa merkado ng bono. Kahit na ang dalawang mga merkado ay hiwalay, sila ay madalas na tumugon sa isa't isa. Ganito:
Ano ang maaaring ipahiwatig ng mga rate ng interes tungkol sa ekonomiya
Kung saan ang mga rate ng interes at kung saan sila tutulong ay matutukoy mo kung lumalaki ang ekonomiya at kung ang mga stock ay malamang na lumipat ng mas mataas.
Ang Federal Reserve ay may posibilidad na magtaas ng mga rate ng interes kapag ang paglago ng ekonomiya ay matatag at lumalaki ang implasyon. Ang mga tao ay gumagastos ng pera, at hinihikayat ng pangangailangan ang presyo ng mga kalakal at serbisyo, kung ano ang tinatawag na inflation. Ang pagtaas ng paggasta ng mga mamimili at negosyo ay kadalasang mabuti para sa mga kita ng korporasyon - at kapag inaasahan ng mga mamumuhunan na tumataas na kita, itinutulak nila ang mga presyo ng stock. Ang mga rate ng interes ay pinakamataas na malapit sa dulo ng isang pang-ekonomiyang boom.
Tumutulong ang mga rate ng interes na sabihin sa iyo kung saan pupunta ang mga stock sa kabuuan - marahil hindi sa susunod na linggo o sa susunod na buwan, ngunit sa isang mas mahabang panahon.
Kapag hindi na lumalaki ang ekonomiya, pinababa ng Fed ang mga rate, ginagawang mas mura ang pera at hinihikayat ang paggastos ng mamimili at negosyo upang muling mapabalik ang ekonomiya. Kapag bumaba ang mga rate, ang mga kita ng korporasyon ay hindi lumalaki nang mabilis o lumiliit, at ang mga mamumuhunan ay nag-bid ng mga stock sa mas mababang inaasahang kita.
Kaya ang mga rate ng interes ay makakatulong upang sabihin sa iyo kung saan ang mga stock sa kabuuan ay pupunta - marahil hindi sa susunod na linggo o sa susunod na buwan, ngunit sa isang mas mahabang panahon.
»Magbasa nang higit pa: Lahat ng kailangan mong malaman tungkol sa pag-crash ng stock market
Ano ang mas mataas na mga rate ng interes ay maaaring mag-signal tungkol sa hinaharap
Ang mas mataas na mga rate ng interes ay nangangahulugan na ang mga mamumuhunan ay may isang dimmer view ng mga kita ng kumpanya sa hinaharap.
May isa pang dahilan ang mga reaksyon ng mga stock sa merkado ng bono. Ito ay mas teknikal, ngunit ipinapaliwanag nito ang ilan sa mga mabilis na "pagwawasto" na lumitaw kahit na sa gitna ng isang malakas na toro merkado.
Ito ay batay sa prinsipyo ng oras na halaga ng pera - na ang isang dolyar ngayon ay nagkakahalaga ng higit sa isang dolyar sa 10 taon o 30 taon. Paano pinahahalagahan ng mga tao na ang hinaharap na dolyar ay depende sa mga rate ng interes Kapag ang mga rate ay umabot sa kasalukuyan, ang isang hinaharap na dolyar ay nagkakahalaga ng mas mababa. Ang karagdagang sa hinaharap, ang higit na dolyar ay diskwento. Kaya upang mabawi ang kasalukuyang pagtaas sa mga rate ng interes ng mga mamumuhunan ay hinihiling ang mas maraming pera sa hinaharap.
Halimbawa, sa mga rate ng interes sa 5% ang isang mamumuhunan ay tatanggap ng pantay na $ 1 ngayon o $ 1.05 sa susunod na taon. Kung ang mga rate ay tumaas sa 6%, ang isang mamumuhunan ay tatanggap ng $ 1 ngayon ngunit hihilingin ang $ 1.06 sa susunod na taon upang mabawi ang pagtaas ng mga rate.
Kung tumataas ang mga rate ng interes, ang daloy ng cash sa hinaharap ng isang stock - karamihan sa mga ito ay paraan sa hinaharap - ay mas mahalaga ngayon.
Ang parehong bagay na mangyayari sa mga stock. Ang presyo ng mga mamumuhunan ay isang stock ng kumpanya bilang ang halaga ng lahat ng mga daloy ng cash sa hinaharap na bawas pabalik sa kasalukuyan. Kung ang mga rate ng interes ay umakyat, ang mga dumaraming cash sa hinaharap - karamihan sa mga ito ay paraan sa hinaharap - ay mas mahalaga ngayon.
Kaya kung inaasahan ng mga mamumuhunan ang mabilis na pagtaas ng mga rate, ititulak nila ang mga presyo ng stock - kung minsan ay lubhang - dahil ang mga modelo ng matematika ay nagsasabi na ang halaga ng hinaharap na cash flow ng kumpanya ay tinanggihan.At kung ang mga inaasahan ng mamumuhunan ay biglang nagbago, na nagreresulta sa pagbaba ng mga rate ng interes, ang mga stock ay maaaring plunge, kahit na sa gitna ng isang pang-matagalang toro merkado.
»Magbasa nang higit pa: Handa ba ang iyong portfolio para sa tumataas na mga rate?
Panatilihin ang tuktok ng mga rate ng interes - ngunit huwag pawis ang mga ito
Ang interplay sa pagitan ng mga rate ng interes at mga presyo ng stock ay napatunayan sa Pebrero, nang ang market ay kumuha ng isang mabilis na dive bilang mga mamumuhunan natakot ang Fed maaaring taasan ang mga rate ng higit pang mga beses sa taong ito kaysa sa inaasahan. Ang mga pros ay nagsasagawa ng mga short-term trades, habang sila ay nag-hang sa bawat pagbabago sa mga pampublikong pahayag ng Fed. Ngunit ito ay hindi isang mahusay na diskarte sa pamumuhunan para sa mga indibidwal.
Oo, ang mga rate ng interes ay isang makatwirang gauge kung paano maaaring maisagawa ang mga stock sa paglipas ng panahon. Subalit ang isang mas malaking kadahilanan ay ang kalidad ng kumpanya sa likod ng stock. Ang ilan sa mga pinakamahusay na pangmatagalang mamumuhunan ay hindi mag-alala tungkol sa pagsikat ng mga rate at sa halip ay tumutok sa pagmamay-ari ng mga kumpanya na may mahusay na pinamamahalaang na lumalaki ang kanilang mga kita.
Kaya kapag ang merkado ay bumaba, ang mga mahusay na mamumuhunan ay bumibili ng higit pa sa kanilang pinakamainam na stock habang sila ay nasa pagbebenta - nagtatakda ng kanilang sarili para sa malalaking mga kita para sa mga darating na taon.
