Ang Pinakamagandang Stock Para Magkamit Mula sa 'Bagong Competitive Advantage' ng Amerika

Sampung taon na ang nakalilipas,. Sa isang pahayag noong 2003, sinabi ng Federal Reserve Chairman na si Alan Greenspan: "Ang mga masikip na natural gas market ngayon ay naging mahabang panahon sa darating, at ang mga malayong presyo ng futures ay nagpapahiwatig na hindi kami tama upang makabalik sa mas maaga na mga panahon ng kamag-anak na kasaganaan at mas mababang presyo sa anumang oras sa lalong madaling panahon. "

Greenspan ay hindi maaaring maging mas mali, at lantaran ang kanyang tiyempo ay hindi maaaring maging isang mas perpektong signal sa contrarian mamumuhunan.

Sa halos parehong oras Greenspan binigkas ang mga salita, ial malaya ang mga kumpanya ng langis at gas ay "naka-crack ang code" sa shale gas bonansa. Pahalang na pagbabarena na sinamahan ng multi-stage fracturing nagsimula pagbubukas up malawak na dami ng pisara gas sa Estados Unidos at Canada.

Sa halip na sa gilid ng likas na gas shortages, tulad ng Greenspan pinaghihinalaang, ang Estados Unidos noong 2003 ay sa gilid ng isang natural gas production boom. Sa halip na pagbuo ng mga terminal ng pag-import ng LNG, ang mga kumpanya sa Estados Unidos ay dapat na nagtatayo ng mga terminal ng pag-export ng LNG.

Sa pamamagitan ng 2008, ang produksyon ng natural na gas ay namimighati na demand at ang mga mamimili ng Amerikano ay nasiyahan sa pinakamababang presyo ng gas sa buong mundo., napanood namin nang nawala ang mga trabaho sa pagmamanupaktura ng Estados Unidos at kinuha ng mga kumpanya ang mga operasyon sa mas murang mga lokasyon. Sa madaling salita, ang mga kumpanya na naninirahan sa Estados Unidos ay hindi mananatiling mapagkumpitensya dahil sa mas mataas na gastos sa paggawa ng negosyo.

Sa pagtatanggol ng Greenspan, 10 taon na ang nakakaraan tila malinaw na ang trend na ito ay magpapatuloy at ang pagmamanupaktura sa Estados Unidos ay pumasok isang permanenteng pagtanggi.

Gupitin ngayon … at isang pagmamanupaktura sa bagong buhay ay umuusbong sa Estados Unidos. Sa unang pagkakataon sa mga henerasyon, hinahanap ng mga tagagawa ang kanilang mga susunod na halaman sa Amerika, at ang data ng pagmamanupaktura ay nagsisimula na upang ipakita ang mga palatandaan ng pagtaas mula sa 20 taon.

Ano ang driver ng muling pagsilang na ito?

Ngayon, ang Pinagkalooban ng Estados Unidos ang natatanging kumbinasyon ng mga mapagkukunan ng shale gas, imprastraktura ng pipeline, sinanay na mga tauhan ng industriya ng enerhiya at mga karapatan sa lupa na malamang na patuloy na makapagbigay ng bansa na may access sa isang maaasahang suplay ng murang natural gas para sa mga darating na taon.

For halimbawa, sa nakalipas na taon ang mga presyo ng natural na gas sa Estados Unidos ay hovered sa paligid ng $ 4 bawat MMBtu. Samantala, ang LNG (liquefied natural gas) na inihatid sa at binili ng mga gumagamit ng Asian ay naka-presyo sa itaas $ 16 bawat MMBtu, at ang mga European na mamimili ay nakaharap rin ng double-digit na mga presyo ng natural gas.

Iyon ay nangangahulugang mga tagagawa na gumagamit ng natural gas para patakbuhin ang kanilang mga halaman Ang Asya ay nagbabayad nang apat na beses gaya ng mga tagagawa ng Estados Unidos para sa eksaktong parehong kalakal … at ang Europa ay hindi mas mabuti.

Ito ay isang napakalaking mapagkumpitensya para sa Estados Unidos at isang napakalaking pagbabago mula sa inaasahan ng isang dekada

Ngunit muli, hindi namin masasabi na ang pagkakaiba na ito ay tatagal magpakailanman.

Habang ang mga presyo ng natural na gas sa Estados Unidos ay malamang na manatiling mas mababa kaysa sa ibang lugar sa mundo - na posible para sa mga tagagawa na mag-sign ng pang- matagalang mga pangako sa Estados Unidos - ang pagtaas sa natural na gas demand mula sa surging manufacturing operations ay malamang na palakasin ang mga presyo sa ilang degree pati na rin.

Iyon ay isang napakahusay na bagay para sa mga natural na gas producer tulad ng

Chesapeake Energy (NYSE: CHK)

, sa

Sa maikling salita, para sa bawat $ 0.10 kada milyong cubic feet baguhin sa mga presyo ng natural na gas, ang Chesapeake ay bumubuo ng halos $ 100 milyon ng cash flow. Kung ang mga presyo ng natural gas ay tataas ng $ 1, ang Chesapeake ay bubuo ng $ 1 bilyon na karagdagang daloy ng salapi. Kaya, kahit na isang maliit na pagtaas sa mga presyo ng natural na gas ay magiging malaking benepisyo sa Chesapeake at sa mga namumuhunan nito. Chesapeake sa potensyal na pinakamahuhusay na posisyon na ito … Sa mga unang araw ng shale gas revolution, then-CEO ng Chesapeake, Aubrey McClendon, nakakandado ang maraming mga pisikal na likas na gas (at likido) na maaaring kayang bayaran ng kumpanya at pagkatapos ay ang ilan. Na ang agresibong pag-agaw ng lupa, kasama ang pagbagsak ng mga presyo ng natural na gas, naghadlang sa balanse ng balanse ng Chesapeake at humahantong sa pagtanggi ni McClendon.

Kasabay nito, itinatag nito ang Chesapeake sa isang pandaigdigang hanay ng mga likas na yaman ng gas at ibinigay ang kumpanya sa malaking Gamitin ang pinakamababang presyo ng gas sa planeta sa pagmamaneho ng isang manufacturing renaissance sa Estados Unidos, ang simpleng supply at demand ay nagpapahiwatig na malamang na makita natin ang mga presyo ng gas

Kung mangyari iyan, ang Chesapeake ay maaaring makabuo ng bilyun-bilyong dolyar ng cash flow upang ibahagi sa mga namumuhunan.

Iyon ay isang panalo para sa Amerika at isang panalo para sa Chesapeake Energy shareholders

Mga panganib upang isaalang-alang: Ang Chesapeake ay karaniwang isang direktang pusta sa mga presyo ng natural na gas. Habang ang kumpanya ay nagsisikap na lumipat sa isang mas mahusay na balanse sa pagitan ng langis / likido at likas na gas, ito ay pa rin ang presyo ng natural na gas na pinakamahalaga sa ilalim nito at ang presyo nito.

Action to take ->

Bumili ng pagbabahagi ng Chesapeake Energy (CHK) para sa malaking pagkilos sa mga presyo ng natural na gas na mayroon ang kumpanya. Sa demand na natural na gas na lumalaki sa Estados Unidos, kahit maliit na pagtaas sa medyo malinis na mapagkukunan ng gasolina ay maaaring magdagdag ng mga bilyun-bilyong dolyar sa mga aklat ng Chesapeake.